연휴 사이 미 10년물 5.18% — 지표는 내일부터 사흘

5% 선을 넘어 앉은 금리, 그리고 사흘에 몰린 지표

9월 25일 종가 기준 미 10년물은 5.18%다. 인상 직후였던 이달 중순에 4.95~5.01% 사이를 오갔던 것과 비교하면 위쪽으로 한 칸 이동한 자리이고, 현지 언론은 국채 금리가 19년 만의 높이에 있다는 점과 연준 경로의 복잡성을 나란히 다루고 있다.

그럼에도 위험자산 쪽은 조용했다 — VIX는 14.87로 5.11% 내렸고 다우가 0.93%로 세 지수 중 가장 크게 올랐다.

그래서 이번 주는 금리가 먼저 반응하고 주식이 뒤따르는 구조가 될 여지가 크다. 29일(화) 구인·이직, 30일(수) GDP와 개인소비·PCE, 10월 2일(금) 고용보고서 순이다. 9월 FOMC 의사록은 다음 주 10월 7일로 잡혀 있다 — 이번 주 안에 나오는 것이 아니다.

반도체는 지수로 올랐고, 개별 대형주는 제자리였다

필라델피아 반도체 지수는 1.41% 올랐지만 안쪽을 보면 엔비디아가 아니다 — 정확히 말하면 엔비디아 0.22%, 마이크론 0.16%, TSMC -0.12%로 대형주는 거의 움직이지 않았다.

지수를 올린 쪽은 AI 관련 매수세가 폭넓게 들어온 결과라는 것이 현지 보도의 설명이고, AMD가 AI 수요로 시가총액 1조 달러에 닿았다는 기사도 같은 날 나왔다.

국내 직전 장에서도 반도체 업종은 시총가중 2.38%로 상위 둘째였는데, 삼성전자 3.25%에 5조 9천억원, SK하이닉스 1.20%에 5조 5천억원이 들어갔다. 거래는 두 종목에 몰렸고 등락 폭은 그만큼 크지 않았다.

지수는 0.90% 올랐는데 내린 종목이 135개 더 많았다

9월 23일 코스피는 7,080.92로 0.90% 올랐고 코스닥은 1.21% 올랐다. 그런데 시총가중 1.01%에 대해 종목 중앙값은 0.00%였고, 상승 1,145 대 하락 1,280이었다. 대형주 몇 개가 지수를 밀어 올린 날이라는 뜻이다.

수급도 같은 그림이다 — 코스피에서 개인이 1조 4,649억원, 외국인이 4,942억원을 팔았고 기관만 3,189억원을 받았다.

정유·지주가 올라선 자리에서 건설·원전·방산이 함께 밀렸다

업종 상위는 정유 3.69%, 반도체, 지주 순이었다. SK이노베이션이 5.82% 오르며 냉각 기술 관련 기대가 보도에 함께 거론됐고, 같은 그룹 지주들도 함께 올랐다. 반대편에서는 기계·장비 -2.70%가 가장 크게 내렸고, 조선·항공방산·건설건자재 업종도 나란히 밀렸다.

건설은 주요 대형사가 7% 넘게 빠지며 업종 전체가 밀렸고, 옆 업종인 원전·방산 관련주들도 함께 내렸다. 원전·방산·조선처럼 올해 함께 움직여 온 쪽이 같은 날 같은 방향으로 빠졌다는 점이 이날 장의 성격이다.

삼성전자 3분기 배당 보도가 가리킨 날이 오늘이다

지난주 이 브리핑에서 '다음 주 월요일을 기한으로 거론한다'고 적어 둔 것이 오늘이다. 삼성전자 3분기 배당 관련 보도는 9월 28일을 매수 기한으로 다루고 있고, 연휴 직후 첫 거래일에 삼성전자와 SK하이닉스 주가 변수를 짚는 기사도 함께 나와 있다.

직전 장에서 이 두 종목에 11조 4천억원이 몰렸던 것을 감안하면, 오늘 이 두 종목의 거래대금이 어떻게 갈리는지가 지수 방향보다 먼저 읽히는 지점이다.

원화 기준값 1,354.99원, 달러는 함께 물러섰다

야후 기준 원/달러는 9월 27일 1,354.99원으로 직전 값 대비 0.90% 내렸다. 같은 흐름의 배경으로 달러인덱스가 100.97로 0.32% 내렸고, 유가가 물러선 가운데 엔이 강세를 보였다는 보도가 나왔다 — 일본 재무상이 트럼프 대통령의 엔 약세 우려 발언을 전했다는 내용이다.

국내에서는 금통위원이 수도권 집값과 가계대출을 근거로 추가 긴축 시기를 살펴야 한다고 언급한 발언이 나와 있어, 환율과 국내 금리 쪽 재료가 같은 주에 겹쳐 있다.