뉴파워프라즈마

뉴파워프라즈마는 1993년 설립되어 2002년 세계에서 두 번째로 반도체·평판디스플레이 CVD 공정용 원격 플라즈마 발생장치(RPG)를 개발한 이후, 반도체 및 디스플레이의 박막·식각 공정에서 챔버 내 부산물을 제거하는 RPS(Remote Plasma Source)와 플라즈마 점화용 전원을 공급하는 RFS(RF System)를 주력 제품으로 삼고 있다.

키움증권 리포트에 따르면 2026년 1분기 별도 매출 기준으로 반도체와 디스플레이 비중은 각각 68%와 15%를 차지했다.

연결 기준으로는 사업 구조가 더 다각화되어 있는데, 같은 리포트는 1분기 연결 매출 중 Cleaning System이 23%, RF System이 1%, 방산 부문이 52%, UTG 및 기타가 24%를 차지했다고 밝혔다.

방산 부문은 종속회사 스페이스프로가 담당하며, 복합소재 기반의 경량 구조체·방탄재·유도무기 부품 등으로 사업영역을 넓혀왔다. UTG(초박막강화유리) 부문은 폴더블 스마트폰용 부품을 만드는 도우인시스가 맡고 있으며, 이 회사는 2025년 7월 23일 코스닥 시장에 상장을 완료했다.

뉴파워프라즈마와 특별관계자들은 2026년 4월 3일 기준 도우인시스 지분 약 47.91%를 보유하고 있다고 보고됐다. RPS 시장은 미국의 MKS, 어드밴스드에너지와 뉴파워프라즈마 등 소수 기업이 과점하고 있으며, 국내 시장에서는 1위, 글로벌 점유율로는 2위 사업자로 알려져 있다.

주요 고객은 삼성전자·SK하이닉스에 장비를 공급하는 국내외 반도체 장비사들이며, RPS·RFS 제품의 통상적인 교체주기는 2~3년으로 알려져 있어 기존 고객의 교체수요와 신규 고객 확보가 매출에 영향을 준다.

연간 실적을 보면 매출은 2022년 3,529억원, 2023년 3,507억원으로 정체됐다가 2024년 5,198억원(+48.3%), 2025년 5,780억원(+11.2%)으로 뚜렷한 외형 성장을 보였다.

영업이익도 2022년 141억원, 2023년 161억원에서 2024년 261억원, 2025년 287억원으로 꾸준히 늘며 영업이익률은 4.0%→4.6%→5.0%→5.0%로 개선 흐름을 이어갔다.

다만 지배주주 순이익은 2022년 203억원, 2023년 163억원, 2024년 223억원까지 늘었다가 2025년 85억원으로 오히려 크게 줄었는데, 이는 매출·영업이익 증가와 반대 방향으로 움직인 결과다.

실제로 2025년 총 당기순이익(76억원)이 지배주주 순이익(85억원)보다 작아, 비지배주주 귀속 손익이 마이너스로 작용했음을 시사하며 자회사단의 비영업적 손익 변동이 연간 실적의 눈높이를 흔든 주된 요인으로 해석된다.

분기별로도 이런 비영업 변동성이 확인되는데, 2025년 2분기는 영업이익 122억원을 냈음에도 지배주주 순이익은 1.2억원에 불과했고, 2025년 4분기 역시 영업이익 70억원에 순이익은 3.3억원 수준에 머물렀다.

반면 2026년 1분기와 2분기는 영업이익과 순이익이 함께 개선되며 흐름이 달라졌는데, 2026년 1분기 영업이익 135억원·지배주주 순이익 119억원, 2026년 2분기 영업이익 273억원·지배주주 순이익 215억원을 기록해 최근 4개 분기 창(2025년 3분기~2026년 2분기) 중 가장 뚜렷한 이익 개선을 보였다.

이 창의 지배주주 순이익 합계는 416억원으로, 연간 기준으로는 2025년 전체(85억원)를 크게 웃도는 수준이며 최근 2개 분기의 회복이 이를 견인했다.

종합하면 본업인 플라즈마 부품 매출·이익은 완만하지만 방향성 있는 회복세를 보였고, 연간 순이익의 큰 변동은 비영업 항목의 영향이 컸던 것으로 파악된다.

플라즈마 세정·전원 부품 시장은 미국의 MKS, 어드밴스드에너지와 뉴파워프라즈마 등 소수 기업이 과점하는 구조로 알려져 있으며, 국내에서는 뉴파워프라즈마가 1위, 글로벌 시장에서는 2위 점유율을 보유한 것으로 전해진다.

전방산업인 반도체·디스플레이 장비 투자는 미세공정 전환과 선단 공정 비중 확대에 연동되는데, 공정이 미세화될수록 파티클 관리를 위한 플라즈마 세정 수요가 늘어나는 구조다.

RPS·RFS 부품의 교체주기가 2~3년 수준으로 알려져 있어, 특정 시점에 몰려있는 신규 발주 외에도 기존 설치 베이스의 교체수요가 매출에 꾸준히 기여하는 특징이 있다.

미·중 무역 갈등 국면에서는 미국계 경쟁사들이 중국 로컬 반도체 기업에 대한 공급에 제약을 받으면서 뉴파워프라즈마의 중국향 매출 확대 기회로 작용했던 사례가 보도된 바 있다.

방산 부문은 국내 국방예산 확대와 무기체계 국산화 흐름과 맞물려 있고, UTG 부문은 폴더블 스마트폰 시장 확대 여부에 실적이 연동된다.

경쟁 구도상 뉴파워프라즈마는 전공정 부품(플라즈마)에서는 소수 과점 시장의 한 축이지만, 방산·UTG 자회사를 통해 반도체 업황 사이클과는 상관도가 낮은 매출원을 함께 보유하고 있다는 점이 구조적 특징이다.

회사는 기존 RPS·RFS 제품군에 더해 공정 부산물을 처리하는 신제품 PPS(Plasma Pretreatment System)로 라인업을 확대하고 있다고 최근 증권사 리포트를 통해 확인됐다.

키움증권은 2026년 7월 16일 자 보고서에서 뉴파워프라즈마가 든든한 실적 성장을 바탕으로 기업가치 재평가 국면에 들어설 수 있다는 전망을 제시했다.

도우인시스는 2025년 7월 상장 이후에도 뉴파워프라즈마가 특별관계자와 함께 추가 지분을 매입하며 최대주주 지위를 강화해왔는데, 2026년 3월에는 장외매수를 통해 지분율을 늘린 사실이 공시됐다.

스페이스프로가 담당하는 방산 부문은 국방예산 증가와 무기체계 국산화 흐름에 힘입어 안정적 매출 기반으로 거론되고 있으며, 복합소재 기반의 사업영역을 해상·항공·지상 분야로 넓혀가는 추이가 보도됐다.

자금 조달 측면에서는 2026년 1월 210억원 규모의 교환사채를 발행해 도우인시스 지분 인수 등에 필요한 자금을 확보한 바 있어, 향후 실적 성장이 이러한 투자를 뒷받침할 수 있는지가 관전 포인트다.

다만 신규 대형 수주나 증설 계획에 대한 구체적 공시는 확인되지 않았으며, 향후 분기 실적과 공시를 통해 사업부별 성장 속도를 지속적으로 확인할 필요가 있다.