대창솔루션

대창솔루션은 특수강 주조·주강 기술을 기반으로 한 금속 부품 제조기업으로, 크게 다섯 개 사업부문으로 구성된다. 에너지변환장치품부문은 대형엔진부품과 대형발전기부품을 생산하며, 수송 및 산업기기부품소재부문은 산업용구조재와 선수·선미재, 특수강 잉곳 등을 공급한다.

자원채굴설비품부문은 광산기계부품과 광석처리플랜트부품을 다루고, 생활안전구조재부문은 고위험물질용 특수강과 원전폐기물 저장장치(RWC) 등을 생산한다. 초저온산업부문은 초저온밸브·탱크·파이프를 제조하며 자회사 크리오스를 통한 액화수소 저장·운송 기술이 핵심이다.

선박엔진 부품인 MBS(Main Bearing Support) 분야에서는 한화엔진, STX, 일본 히타치 등에 장기 납품하고 있다.

원전 부문에서는 세계 최초로 개발한 주강타입 RWC를 통해 캐나다 브루스파워, 온타리오발전(OPG) 등과 거래하고 있으며, 두산에너빌리티의 원자력 협력업체 인증도 보유하고 있다. 해상풍력 분야에서는 고박 소재를 세계에서 유일하게 상용화된 형태로 공급하는 것으로 알려져 있다.

자회사 크리오스는 액화수소 운송탱크를 국내 최초로 국산화했고 삼성전자·SK하이닉스 반도체 생산라인용 액화수소 저장탱크를 수주하는 등 고객 저변을 확대하고 있다.

2025년 연결 매출은 598.8억원으로 전년(614.0억원) 대비 소폭 감소했고, 영업손익은 -1.4억원으로 2024년의 4.4억원 흑자에서 적자로 전환됐다. 지배주주순이익도 -77.8억원으로 2024년(-27.1억원)보다 손실 규모가 확대됐다.

2023년에는 매출 717.2억원, 영업이익 56.0억원(영업이익률 7.8%), 지배주주순이익 28.0억원의 흑자를 기록했던 것과 비교하면 최근 2개 연도의 수익성 저하가 뚜렷하다.

분기별로 보면 2025년 2분기 영업손실 3.2억원, 3분기 영업이익 11.7억원(순이익 6.4억원)으로 반등했으나 4분기 다시 영업이익 1.7억원에 그치고 지배주주순이익은 -7.6억원으로 순이익 단에서 재차 적자를 기록했다.

2026년 1분기에는 매출 212.5억원, 영업이익 14.8억원, 지배주주순이익 10.4억원으로 뚜렷한 흑자 전환을 보였으나, 2분기 매출은 188.9억원으로 줄고 영업이익은 -1.4억원, 지배주주순이익은 -11.4억원으로 다시 적자로 돌아섰다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 지배주주순이익 합계는 -2.2억원으로, 분기 간 등락이 매우 크지만 누적으로는 소폭 손실 구간에 머물러 있다.

이러한 실적 흐름은 매출 규모 자체의 변동뿐 아니라 프로젝트별 수주 인식 시점, 원가율 변동 등 일회성 요인이 분기 실적에 상당한 영향을 미치고 있음을 시사한다.

대창솔루션이 속한 특수강 주강 부품 산업은 조선, 발전, 원전, 해양플랜트 등 여러 전방산업의 사이클에 동시에 노출된다. 최근에는 글로벌 조선업 발주 확대와 함께 대형 선박엔진 부품 수요가 늘고 있으며, 환경규제 강화로 LNG 추진선 발주가 증가하고 대체연료 엔진이 확산되는 흐름이 나타나고 있다.

원전 부문에서는 전 세계 440여 기의 원전이 향후 20~30년 내 수명을 다할 것으로 전망되며, 미국 컨설팅업체 베이츠화이트는 세계 원전해체 시장이 2050년까지 327조원 규모로 성장할 것으로 추정했다.

국내에서는 고리 1호기 해체가 결정되면서 원전 폐기물 저장용기 수요에 대한 기대감이 형성되고 있다. 액화수소·초저온 산업은 아직 초기 단계이나 반도체 생산라인용 액화수소 저장탱크 등 신규 수요처가 확대되는 국면이다.

경쟁 구도 측면에서 회사는 원전폐기물 저장장치(RWC) 분야에서 세계 최초의 주강타입 기술을 보유하고 있다고 알려져 있으며, 아직 뚜렷한 글로벌 강자가 부재한 시장에서 선점 기회를 모색하는 위치에 있다.

다만 특수강 소재 산업은 원자재가·환율 변동에 민감하고, 수주형 산업 특성상 프로젝트 인도 시점에 따라 실적이 분기별로 크게 출렁이는 구조적 특성을 가진다.

회사는 원전, 조선, 해양 등 고부가가치 분야의 수주 확대를 통한 실적 개선을 대외적으로 강조하고 있다.

캐나다 온타리오발전(OPG)과의 계약은 총 4개 유닛 중 2개에 대한 것으로, 나머지 2개 유닛의 추가 수주 가능성이 남아 있으며 기존 캐나다 수주 잔량도 순차적으로 실적에 반영될 예정이라고 회사 측은 밝혔다.

아시아 지역 원전사업자들의 RWC 관련 문의가 이어지고 있다는 설명도 있었으나, 이것이 실제 계약으로 이어질지는 확인이 필요하다. 두산에너빌리티가 참여한 체코 두코바니 원전 프로젝트 수주에 따라 원전 터빈용 주강 제품 수주 확대 가능성도 거론된다.

가장 가까운 이벤트는 자회사 크리오스의 코스닥 상장 추진으로, 9월 7일 임시주주총회에서 상장 승인 안건이 표결에 부쳐질 예정이며 회사는 공모 규모 200억원 이상을 목표로 하고 있다고 밝혔다.

크리오스는 공모자금으로 액화수소 전용 신규 생산시설을 구축할 계획이며, 상장이 이뤄지면 모회사의 자금지원 및 지급보증 부담이 완화될 것으로 기대된다고 회사 측은 설명했다.

다만 크리오스는 2025년 별도 기준 매출 165억원에 영업손실 10억원, 순손실 27억원으로 적자전환했고 2026년 1분기 말 부채비율이 590%에 달해, 상장 전까지 재무구조 개선이 과제로 남아 있다.