로보스타

로보스타는 1999년 LG산전(현 LS일렉트릭) 로봇사업부 엔지니어들이 독립해 설립한 산업용 로봇 전문기업으로, 2011년 코스닥에 상장했고 2018년 LG전자 계열사로 편입돼 현재 LG전자가 지분 33.40%를 보유한 최대주주다.

사업은 로봇사업부, 플랫폼 모듈 사업부, SaaS 사업부 체계로 재편되어 있으며, 직각좌표로봇·리니어로봇·스카라로봇·수직다관절로봇·로봇컨트롤러 등 폭넓은 산업용 로봇 라인업을 자체 생산한다.

주요 고객군은 디스플레이·반도체·이차전지·자동차 등 제조업 대기업이며, 삼성전자·SK하이닉스·현대·기아 등이 거래 대상으로 알려져 있다. 2018년 LG전자 계열 편입 이후 LG전자 생산라인에 로봇·자동화 장비를 공급하는 캡티브 관계가 강화돼 왔고, 최근에는 이 거래 규모가 빠르게 늘고 있다.

2024년 4월 LG전자 생산기술원 출신 배병주 대표 취임 이후 회사는 다관절·직교 로봇 중심의 단일 사업구조에서 벗어나 반도체 이송장비와 스마트팩토리 솔루션으로 영역을 넓히는 다각화 전략을 추진 중이다.

구체적으로는 반도체 웨이퍼 이송모듈인 EFEM(Equipment Front End Module), 무인운반차(AGV)·자율이동로봇(AMR) 시스템, 디스플레이 기판 이송 기술을 응용한 반도체 유리기판 이송장비 등이 신규 제품군으로 추가되고 있다.

국내 산업용·협동 로봇 시장에는 두산로보틱스, 레인보우로보틱스, 티로보틱스 등이 경쟁하고 있으며, 액추에이터·부품 중심의 로보티즈와는 사업모델이 다르다. 해외에는 6개국에 걸쳐 지사·사무소 네트워크를 갖추고 있어 글로벌 서비스 대응 체계를 구축해 왔다.

로보스타의 연결 매출은 2022년 1,432억원에서 2023년 1,027억원, 2024년 891억원, 2025년 757억원으로 4년 연속 감소했다.

영업이익도 2022년 17.9억원, 2023년 11.4억원, 2024년 1.5억원으로 축소되다가 2025년에는 -56.6억원으로 상장 이래 처음으로 연간 영업손실을 기록했고, 순이익 역시 2025년 -52.0억원으로 적자 전환했다.

분기별로 보면 2025년 2분기 영업손실 8.2억원, 3분기 11.0억원, 4분기 13.6억원으로 적자 규모가 하반기 들어 오히려 확대되는 흐름을 보였다.

그런데 2026년 1분기에는 매출 251.5억원, 영업이익 0.7억원, 순이익 9.3억원으로 흑자전환했고, 2분기에는 매출 263.7억원, 영업이익 5.0억원, 순이익 11.0억원으로 두 개 분기 연속 이익을 냈다.

2026년 1·2분기 매출은 각각 전년 동기(2025년 1분기는 미공시 구간, 2025년 2분기 196.5억원) 대비 뚜렷하게 늘어난 수준으로, 매출 회복과 비용 구조 개선이 동시에 진행된 것으로 해석된다.

이 기간 실적 개선의 배경에는 최대주주 LG전자와의 거래 확대가 자리하고 있는 것으로 알려져 있다.

자기자본은 2022년 899억원에서 2025년 868억원으로 큰 변화 없이 유지됐고, 부채비율도 2022년 51.8%에서 2025년 25.7%로 오히려 낮아져 재무 안정성 측면에서는 상대적으로 견조한 모습을 보였다.

다만 2025년 영업활동현금흐름은 0.6억원 수준으로 2023~2024년(73억~89억원)에 비해 크게 축소돼, 이익 규모뿐 아니라 현금창출력 자체가 위축됐던 한 해였음을 보여준다.

로보스타의 전방산업인 디스플레이·반도체·이차전지 제조업체들의 설비투자 위축과 투자 지연이 최근 몇 년간 매출 감소의 핵심 배경으로 지목된다.

업계에서는 전방 산업의 불확실성에 따른 설비투자 위축과 투자 지연을 주요 원인으로 꼽고 있으며, 회사 스스로도 사업보고서를 통해 전방 시장의 성장 둔화로 어려움이 지속되고 있다고 밝힌 바 있다.

반면 정부는 로봇산업을 국가 육성 섹터로 부상시키며 관련 예산을 늘리고 있는데, 정부가 로봇산업 기술개발 예산을 전년 대비 18% 증액한 1,626억원으로 편성하고 국민성장펀드를 통해 1조원 규모 자금을 로봇 분야에 투입하기로 한 점이 대표적이다.

국내 로봇 관련주 전반은 최근 휴머노이드 로봇 테마와 개별 기업의 실적 개선 소식이 겹치며 급등락하는 양상을 보이고 있다.

실제로 경쟁사 로보티즈가 액추에이터 수요 호조로 2분기 영업이익 흑자전환에 성공하며 주가가 급등한 날, 로보스타 역시 두 자릿수대 상승률을 기록하는 등 로봇 섹터 전체가 동반 움직이는 모습이 반복되고 있다.

이는 개별 기업의 펀더멘털 변화 이상으로 섹터 테마에 따른 수급이 주가에 큰 영향을 미치고 있음을 보여준다.

산업용 로봇 시장 내에서는 두산로보틱스, 레인보우로보틱스, 티로보틱스 등이 경쟁하며, 액추에이터·부품 공급을 주력으로 하는 로보티즈는 최근 중국 휴머노이드 대상 매출 확대로 다른 성장축을 보여주고 있다.

로보스타는 이들과 달리 매출 규모 자체는 상대적으로 크지만 반도체·스마트팩토리 대상 신사업의 외부 매출 가시화는 아직 초기 단계에 있다.

회사는 다관절·직교 로봇 중심의 사업구조를 반도체용 장비와 중견·중소기업 시장으로 다각화하겠다는 방침을 밝혀왔다.

배병주 대표는 기존 산업용 로봇에 더해 반도체용 장비와 스마트팩토리 매출 비중을 고르게 성장시키겠다고 말했으며, 내년(2026년)부터 중견·중소기업용 RPS 장비의 외부 판매를 시작할 계획이며 이미 일부 잠재 고객사와 협의 중이라고 설명했다.

구체적으로는 반도체 웨이퍼 이송모듈인 EFEM, 무인운반차(AGV)·자율이동로봇(AMR) 시스템의 비중을 본격 확대하고, 디스플레이 기판 이송 기술을 반도체 유리기판용 이송장비로 확장해 글로벌 반도체 시장 대응력을 강화하겠다는 방침이다.

미국의 제조업 리쇼어링 흐름에 대응해 스마트팩토리 수요가 커지는 지역에 전문 엔지니어의 현지 파견도 준비하고 있다고 밝힌 바 있다.

2026년 1·2분기 연속 흑자전환은 이러한 다각화 전략의 초기 성과와 맞물려 있는 것으로 해석되지만, 신사업의 외부 매출이 본격적으로 얼마나 반영됐는지는 아직 분기 실적 발표에서 세부적으로 확인되지 않았다.

최대주주 LG전자와의 거래 확대가 최근 실적 개선에 기여한 만큼, 향후 캡티브 수요 의존에서 벗어나 외부 고객 기반을 얼마나 넓히는지가 지속가능한 성장의 관건이 될 것으로 보인다. 하반기 이후 반도체·디스플레이 업황 회복 속도와 고객사의 투자 재개 시점 역시 실적 방향을 가를 변수다.