리드코프

리드코프는 1977년 설립된 동양특수유조가 2001년 상호를 변경해 1996년 코스닥에 상장한 회사로, 국내 대형 대부업체 중 한 곳으로 소비자금융과 석유유통을 두 축으로 운영한다.

소비자금융 부문은 개인 신용대출을 중심으로 100만원부터 최대 3,000만원까지 대출 상품을 제공하며, 최근에는 디지털 전환을 통해 우량 고객을 확보하는 방향으로 영업 전략을 조정하고 있다.

석유사업본부는 S-OIL 자영대리점 형태로 수도권·호남권·충청강원권까지 영업망을 넓혀 약 200개 업체에 석유제품을 판매하고, 목포저유소를 통한 재고 차익과 저장시설 임대 수익도 확보하고 있다.

계열사로는 렌탈 플랫폼 BS렌탈, 중고차 경매업체 카옥션, 신용정보업체 리드컴, 앤알캐피탈대부 등이 있어 대출 이후의 자산관리·매각 밸류체인을 내부화했다.

2025년 5월에는 전북 소재 캐피탈사 메이슨캐피탈의 지분 47.3%를 616억원에 인수해 경영권을 확보했고, 이후 두 차례 제3자배정 유상증자로 총 300억원을 추가 투입해 지분율을 62.99%까지 끌어올렸다.

메이슨캐피탈 인수는 여신전문금융업 진출과 동시에 제4인터넷전문은행 설립을 추진하는 소소뱅크 컨소시엄 참여의 발판으로 해석되고 있으며, 신라젠·엠투엔 계열과 함께 컨소시엄에 이름을 올리고 있다.

해외에서는 카자흐스탄 마이크로파이낸스 법인에 대한 증자와 사업 확대를 통해 중앙아시아 금융시장 진출도 병행하고 있다. 경쟁 구도상으로는 OK금융그룹, 웰컴금융그룹 등 제도권 전환에 성공한 대형 대부업체들과 비교되며, 리드코프는 그 뒤를 이어 캐피탈사 인수를 통한 제도권 금융 도약을 시도하는 위치에 있다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 6,478억원·영업이익 593억원의 정점 이후, 2023년에는 매출이 4,906억원으로 줄고 영업손익이 -135억원 적자로 전환됐다.

이 시기 현금흐름표상 영업활동현금흐름은 오히려 2,545억원의 큰 유입을 기록해, 대출 자산 축소나 회수 과정에서 발생한 회계상 손익과 현금흐름의 괴리가 있었던 것으로 읽힌다. 2024년에는 매출 4,205억원, 영업이익 216억원으로 흑자 기조를 회복했고, 지배주주 순이익도 96억원을 기록했다.

2025년에는 매출이 3,877억원으로 다시 줄고 영업이익도 109억원으로 감소했지만, 지배주주 순이익은 133억원으로 오히려 늘었다.

실제로 연결기준 기준 2025년 매출은 전년 대비 7.8% 감소, 영업이익은 49.2% 감소한 반면 당기순이익은 38.4% 증가한 것으로 나타나 매출·이익의 방향이 엇갈렸다.

분기별로는 2025년 2분기에 영업이익 24억원 대비 지배주주 순이익이 132억원으로 크게 뛰었는데, 이 시점이 메이슨캐피탈 경영권 인수 완료 시기와 겹치는 만큼 인수 관련 일회성 이익이 순이익을 견인했을 가능성이 있다.

이후 2025년 3분기 순이익은 3억원 수준으로 급감했고, 4분기 42억원, 2026년 1분기 19억원, 2분기 41억원으로 분기별 변동성이 큰 흐름을 보였다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산으로는 매출 4,349억원, 지배주주 순이익 105억원 수준이 형성되어 있어, 일회성 요인을 제외하면 이익 규모가 2024년보다 다소 축소된 구간에서 유지되고 있는 것으로 보인다.

대부업 시장은 2021년 법정최고금리가 연 24%에서 20%로 인하된 이후 구조적인 축소 국면에 있다.

금융감독원 실태조사에 따르면 등록 대부업자 수는 2022년 말 8,818개에서 2024년 6월 말 8,437개로 줄었고, 대부업 대출잔액도 2022년 말 15조 8,678억원에서 2024년 6월 말 12조 2,105억원으로 약 23% 감소했다.

대부업체 이용자 수 역시 2022년 말 98만 9,000명에서 2024년 6월 말 71만 4,000명으로 지속적으로 줄어드는 추세다.

이런 배경에서 국회 입법조사처는 시장 기능 위축을 이유로 최고금리 인상 논의 필요성을 제기한 반면, 한국개발연구원(KDI) 분석은 최고금리를 더 낮출 경우 취약 차주가 대부업 밖으로 밀려날 수 있다고 지적해 정책 방향을 둘러싼 논쟁이 이어지고 있다.

2026년 6월에는 법정최고금리 20%를 초과하는 계약을 원금과 이자 모두 무효로 인정하도록 기준을 강화하는 대부업법 개정안이 발의돼, 현재 연 60% 초과 계약만 전액 무효로 하는 기존 규정보다 훨씬 엄격한 규제가 논의되는 중이다.

업계 관계자는 이런 무효 범위 확대가 채무자 보호에는 도움이 되지만 대부업체의 고금리 대출 창구 축소로 이어져 대출 접근성이 더 떨어질 수 있다는 우려도 제기하고 있다.

이 같은 산업 축소 흐름 속에서 리드코프는 국내 3위권 대부업체로서 OK금융그룹, 웰컴금융그룹 등 이미 제도권 전환에 성공한 경쟁사들에 이어 캐피탈사 인수와 인터넷전문은행 컨소시엄 참여를 통해 규제 리스크가 상대적으로 낮은 제도권 금융업으로 사업 영역을 넓히려는 시도를 하고 있다.

회사는 2026년까지 소비자금융 대출자산 1조원 초과 달성과 안정적인 연체율 유지를 목표로 제시했으며, 이를 위해 리스크 관리 체계 고도화와 재무 건전성 확보에 집중하겠다고 밝혔다.

주주환원 측면에서는 배당성향 30% 이상을 지속 유지하는 방침을 내놨고, 2026년 내 자사주 85만 1,283주 전량 처분을 통해 기업 투명성과 주주가치 제고를 함께 추진한다는 계획이다.

사업 다각화 측면에서는 2025년 인수한 메이슨캐피탈을 통해 여신전문금융업 기반을 다지는 동시에, 제4인터넷전문은행 설립을 추진하는 소소뱅크 컨소시엄 참여 결과가 향후 사업 범위를 좌우할 변수로 남아 있다.

해외에서는 카자흐스탄 마이크로파이낸스 법인에 대한 증자와 사업 확대를 통해 중앙아시아 금융시장 진출을 본격화한다는 전략을 제시했다. 다만 메이슨캐피탈은 인수 이후에도 수익성이 뚜렷하게 개선되지 않은 것으로 알려져 있어, 신사업의 손익 기여 시점은 아직 불확실하다.

법정최고금리 관련 입법 동향, 특히 초과 계약 무효 범위 확대 논의가 실제 법제화로 이어질지 여부는 소비자금융 부문의 수익 구조에 직접적인 영향을 줄 수 있는 변수다.