씨앤지하이테크

씨앤지하이테크는 반도체와 디스플레이 제조 공정에 필요한 화학약품을 자동화로 혼합·공급하는 CCSS(Central Chemical Supply System)를 주력 제품으로 생산·판매한다.

여기에 CMP 공정에서 사용된 슬러리 잔량을 재생 처리하는 슬러리 재생 시스템, 초정밀 유량제어 장치 등도 함께 공급한다. 2023년 초 대신증권 리포트에 따르면 산업별 매출 중 반도체 부문 비중이 80%대에 달했으며, 그중 삼성전자향 비중이 압도적이었다고 분석된 바 있다.

같은 자료 기준 당시 매출 구성은 화학약품 혼합장치·반도체 장비 부문이 70%대 초반을 차지하고, 나머지는 장비 셋업과 불소수지 등 소재 유통이 구성하는 구조였다.

회사는 신규 사업으로 방열 기판, 라이닝시트, 저유전율 FCCL 소재, 유리기판 사업 등을 준비해 왔으며, 과거에는 다이킨 공업 및 삼성물산과 합작법인을 설립해 반도체 에칭가스 국산화를 추진한 바 있다.

다만 2026년 6월 공시에 따르면 회사는 해당 합작법인 지분(21.5%)을 투자원금 그대로 처분하기로 했으며, 확보한 자금은 안성 본사 인근에 짓는 신공장 건설과 생산 인프라 구축에 투입될 예정이다.

이는 성숙기에 접어든 가스 국산화 사업에서 자원을 빼내, 차세대 성장동력으로 육성 중인 유리기판 생산 기지에 재배치하는 성격의 결정이다. 고객사 구조상 삼성전자에 대한 의존도가 높은 편이며, 신사업인 유리기판·방열기판·FCCL 등은 아직 초기 상용화 단계에 있어 매출 기여가 본격화되지 않은 상태다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 1,927.8억원, 영업이익 254.3억원(영업이익률 13.2%)에서 2023년 매출 1,667.3억원, 영업이익 127.4억원(영업이익률 7.6%)으로 매출과 마진이 동반 축소됐다.

2024년에는 매출이 1,511.9억원으로 더 줄었으나 영업이익은 129.4억원(영업이익률 8.6%)으로 소폭 개선됐고, 순이익은 68.8억원까지 낮아졌다.

2025년에는 매출 1,961.9억원, 영업이익 247.4억원(영업이익률 12.6%), 지배주주순이익 195.3억원으로 뚜렷한 회복을 보이며 2022년 수준의 마진을 다시 회복했다. 분기 흐름은 매우 편차가 크다.

2025년 2분기 매출 391.4억원·영업이익 31.4억원에서 3분기 매출 204.5억원(영업이익 68.0억원, 순이익 61.4억원)으로 매출은 줄었지만 이익은 오히려 늘었고, 4분기에는 매출 557.1억원·영업이익 103.5억원으로 연중 최대 실적을 기록했다.

2026년 1분기에는 매출이 171.1억원까지 급감하며 영업손실 21.7억원을 냈으나 순이익은 9.6억원으로 흑자를 유지했는데, 회사 측은 이를 수주 산업 특성상 인도 물량이 일시적으로 비어버린 '납기 공백'으로 설명하며 매출의 약 90%를 인도 시점에 인식하는 회계 구조 때문이라고 밝혔다.

2026년 2분기에는 매출이 723.0억원, 영업이익 93.3억원, 순이익 56.9억원으로 강하게 반등하며 1분기의 부진을 상당 부분 만회했다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주순이익은 198.8억원으로 2025년 연간 순이익(195.3억원)에 근접한 수준을 기록해, 분기별 편차와 무관하게 연간 단위의 이익 회복이 이어지고 있음을 보여준다.

씨앤지하이테크의 핵심 전방산업은 반도체·디스플레이 제조 설비 투자로, 고객사의 팹 투자 일정에 따라 CCSS 등 장비 수요가 직접 좌우된다.

2026년 1분기 실적 부진에 대해 기업 정보업체는 반도체 및 디스플레이 산업의 투자 위축과 경기 침체로 CCSS 장치 수요가 감소해 매출과 수익성이 악화됐다고 설명했다.

반면 회사는 AI 산업 발전에 따른 고집적 반도체 수요 증가에 대비해 차세대 유리기판 사업과 5G/6G 통신용 저유전율 FCCL 소재 개발을 진행하고 있다고 밝혔다.

유리기판은 기존 유기 기판을 대체할 수 있는 차세대 반도체 패키징 소재로 논의되고 있으며, 고집적·저전력 구현이 필요한 AI 반도체 및 고대역폭 메모리 패키징 분야에서 관심을 받고 있다.

이 분야에는 국내외 다수의 소재·부품·장비(소부장) 기업들이 동시에 진입을 시도하고 있어, 상용화 속도와 수율 확보 여부가 경쟁의 핵심 변수가 될 것으로 보인다.

기존 CCSS 사업에서는 삼성전자 공급망 내 위치를 유지하고 있어, 반도체·디스플레이 업황 회복 시기에 따라 실적 반등의 속도가 결정되는 구조다.

회사는 2026년 4월 삼성전자와 381.5억원 규모의 반도체 제조장비 공급계약을 체결했으며, 계약기간은 2026년 4월 10일부터 11월 30일까지로 3분기와 4분기 매출에 반영될 예정이다.

이는 직전 연도 매출액의 19.44%에 해당하는 규모로, 대금은 반입 후 90%, 셋업 완료 후 10%로 지급되는 구조다.

회사 관계자는 지난해와 재작년 모두 연초 예상과 달리 연말 시점에 납기 물량이 몰리며 실적을 견인했던 경험이 있다고 언급하며, 2026년에도 전방 기업들의 투자 타이밍에 따라 하반기 실적 스케줄이 달라질 수 있다고 설명했다.

2026년 1분기 말 기준 재공품 자산이 전년 말 124억원에서 279억원으로 늘어난 점은 생산 파이프라인이 확대되고 있음을 시사하는 지표로 해석된다.

신사업 측에서는 다이킨첨단머티리얼즈코리아 지분 처분으로 확보한 자금이 안성 본사 인근 신공장 건축과 생산 인프라 구축에 전액 투입될 예정이며, 이는 유리기판을 비롯한 차세대 소재 사업의 생산 기반을 마련하는 작업이다.

유리기판 사업은 시제품 단계를 지나 상용화를 지향하고 있으나, 구체적인 양산 개시 시점이나 매출 기여 규모는 아직 공식적으로 확정되지 않았다. 향후 실적의 관전 포인트는 하반기 삼성전자 공급계약 이행 진도와 신공장 건설 일정, 그리고 유리기판 등 신사업의 고객 승인·계약 체결 여부가 될 것으로 보인다.