엣지파운드리

엣지파운드리는 2006년 설립된 센서 전문기업으로, 자동차용 센서 제조업체로 인쇄전자, 전자기응용, 열영상 적외선 기술 등을 보유하고 있다. 2024년 5월 임시주주총회를 통해 기존 사명인 트루윈에서 현재의 엣지파운드리로 상호를 변경했다.

주력 제품은 자율주행차 및 친환경차에 적용되는 APS(엑셀 페달 센서), BPS(브레이크 페달 센서), SLS(스톱 램프 스위치)로 자동차 1차 벤더에 공급하며, 전량 수입에 의존하던 자동차용 센서의 국산화에 성공해 글로벌 자동차 부품회사 및 완성차 업체에 공급하고 있다.

대표적인 거래처는 현대차·기아의 1차 협력사인 경창산업, 동희정공, 효성전기 등이다. 응용 완성차종은 제네시스 GV80, 아이오닉5, 기아 EV6 등 주로 현대차·기아차향으로 알려져 있다.

회사는 2021년 한화시스템과 합작법인 한화인텔리전스를 설립해 비냉각형 열화상 센서 기술을 개발해왔고, 2025년 3월 이 회사를 흡수합병하면서 한화시스템이 보유하던 한화인텔리전스 주식이 엣지파운드리 주식 685만 6820주(10.69%)로 전환돼 2대주주로 자리매김했다.

이를 통해 사업영역이 기존 자동차 센서 중심에서 방위산업, 로봇, 드론, 보안 감시 등으로 확장되는 구조다. 코스닥 분류상 자동차부품 업종에 속하지만 실질적으로는 반도체 기반 이미지센서 설계·양산 역량을 함께 갖춘 이원화된 사업 포트폴리오를 보유하고 있다.

연간 매출은 2022년 360억원, 2023년 370.4억원, 2024년 373.0억원, 2025년 363.9억원으로 4년째 360억~370억원대에서 정체돼 있다. 반면 영업손익은 지속적으로 악화됐다.

2022년 -20.5억원(영업이익률 -5.7%), 2023년 -48.4억원(-13.1%), 2024년 -50.7억원(-13.6%)에서 2025년에는 -155.4억원(-42.7%)으로 손실 규모가 크게 확대됐다.

반면 순이익은 2025년 157.0억원으로 흑자 전환했는데, 이는 2025년 3월 한화인텔리전스 흡수합병 과정에서 발생한 일회성 지분 재측정이익(약 239억원)에 기인한 착시효과이며 본업 개선과는 무관하다.

실제로 영업활동현금흐름은 2022년 +36.4억원에서 2023년 -32.6억원, 2024년 -31.1억원, 2025년 -124.8억원으로 갈수록 악화되는 추세다.

분기별로 보면 2025Q2 매출 92.5억원·영업손실 45.9억원·순이익 55.8억원(합병 관련 일회성 이익 반영), 2025Q3 매출 89.5억원·영업손실 45.6억원·순손실 67.3억원, 2025Q4 매출 86.1억원·영업손실 42.0억원·순이익 26.9억원, 2026Q1 매출 88.8억원·영업손실 48.6억원·순이익 9.2억원으로 소폭 흑자를 유지했으나, 2026Q2에는 매출 88.3억원·영업손실 60.6억원에 순손실이 172.3억원까지 확대되며 다시 대규모 적자로 돌아섰다.

최근 4개 분기(2025Q3~2026Q2) 합산 순손익은 약 -203.6억원의 적자로, 연간 실적의 변동성이 매 분기 크게 나타나는 구조임을 보여준다.

회사가 속한 두 시장은 성격이 다르다. 자동차 전장센서 시장은 완성차 업체의 전기차·친환경차 확대에 따라 수요 기반은 유지되나, 개별 부품이 완성차 상품성에서 차지하는 중요도가 낮아 가격 압박과 전방 산업 부진의 직격탄을 받기 쉬운 구조다.

반면 열화상(적외선) 센서 시장은 2025년 약 11억 9000만 달러(약 1조 7000억원) 규모에서 2030년 16억 9000만 달러(약 2조 5000억원)로 연평균 7.2% 성장이 전망되는 시장으로, 방산·드론·보안·전장 등 응용 분야가 넓어지고 있다.

최근 미국에서는 보안산업협회(SIA)의 필수 인증 요구 등 보안 규제가 강화되면서 중국산 제품의 입지가 좁아지는 흐름이 나타나고 있으며, 이 과정에서 설계부터 생산까지 국내에서 수행하는 엣지파운드리의 열화상 센서 기술이 대체재로 주목받고 있다.

경쟁 구도 측면에서 한 애널리스트는 미국 디지털 이미징 센서 기업 텔레다인이 열영상 센서 업체 FLIR를 인수한 뒤 주가가 약 5배 급등했다고 언급하며 유사한 전방시장 확장 사례로 비교하기도 했다.

다만 엣지파운드리의 열화상 부문은 아직 초기 양산 단계로, 절대 매출 규모는 자동차 센서 대비 미미한 수준이다.

회사가 제시한 확인 가능한 사업 일정으로는 우선 2025년 12월 11일 체결한 중국 HK KEMEI 그룹과의 약 460.97억원 규모 열화상 센서 공급계약이 있으며, 이는 서면주문서(PO) 방식으로 2025년 12월 10일부터 2028년 12월 31일까지 3년간 순차 납품되는 구조다.

다만 적외선 열영상 카메라 매출은 2024년 4.47억원, 2025년 2.4억원, 2026년 1분기 0.62억원으로 전사 매출 대비 여전히 미미하며 오히려 감소 추세를 보이고 있어, 신규 계약의 실질적 매출 반영 시점은 지켜봐야 한다.

기술 로드맵 측면에서는 2024년 하반기 QVGA급(320×240) 열영상센서 양산개발을 완료해 2025년부터 본격 양산에 돌입했고, 2026년 하반기에는 VGA급(640×480) 열영상 센서의 개발완료를 목표로 하고 있다.

이를 위한 설비투자 자금은 2026년 진행 중인 유상증자를 통해 조달되며, QVGA 시설투자에 약 50억원, VGA 시설투자에 약 100억원이 배정될 계획이다.

방산 부문에서는 한화시스템의 열영상엔진모듈 '퀀텀레드'를 OEM 방식으로 생산해왔고, 2025년 3월에는 전용실시권 계약 및 저격용 소총 AI 열영상 조준경 사업향 OEM 공급계약을 추가로 체결"했다.

오는 10월 21일부터 24일까지는 인천 송도컨벤시아에서 열리는 제8회 국제치안산업대전(KPEX 2026)에 참가할 예정으로, 치안·보안 분야 신규 파트너십 발굴 여부가 관심사다.