기신정기

기신정기는 1988년 일본 금형업계 선도기업 후타바전자공업과의 합작으로 설립된 금형 기초소재 부품 전문기업이다. 주력 제품은 플라스틱 사출금형용 몰드베이스이며, 정밀 플레이트와 프레스 금형용 다이세트, 금형용 단조강 유통 사업으로 제품군을 확대해왔다.

매출 구성을 보면 몰드베이스 부문이 전체 매출의 약 72%를 차지하고, 나머지는 플레이트·단조강·프레스 부문이 나눠 담당한다. 생산기지는 인천 남동공단의 1·2공장과 2021년 취득한 대형몰드 공장으로 구성되며, 대형에서 중소형까지 다양한 규격의 몰드베이스를 생산할 수 있는 라인업을 갖췄다.

2013년부터는 금형용 단조강 유통판매 사업을 시작해 소재 공급 영역까지 사업을 넓혔고, 일본 시장으로 대형 몰드베이스 직수출도 진행하고 있다.

해외 생산거점 확보를 위해 2015년 베트남 박닌성에 100% 지분의 현지법인을 설립했고 2016년부터 가동을 시작해 글로벌 완성차·전자 업체의 현지 금형 수요에 대응하고 있다.

고객군은 사출금형을 제작하는 금형업체와 이를 통해 부품을 생산하는 자동차·전자·가전 완성품 업체들로 구성되며, 국내 몰드베이스·금형부품 시장에서 에이테크솔루션, 나라엠앤디 등과 함께 상위권 경쟁구도를 형성하고 있다. 후타바전자공업과의 합작 관계는 기술 이전과 품질 표준화 측면에서 사업 기반을 뒷받침하는 요소로 꼽힌다.

기신정기의 연결 매출은 2022년 1,313억원에서 2023년 1,444억원으로 늘었다가 2024년 1,379억원, 2025년 1,313억원으로 2년 연속 줄어드는 추세를 보였다.

영업이익은 더 가파르게 위축됐는데, 2022년 96억원(영업이익률 7.3%)에서 2023년 64억원(4.4%), 2024년 25억원(1.8%), 2025년 10억원(0.8%)까지 4년 연속 감소했다.

반면 순이익(지배주주 기준)은 2022년 85억원에서 2023년 44억원, 2024년 17억원으로 줄었다가 2025년 31억원으로 오히려 반등했는데, 이는 영업이익 감소에도 불구하고 영업외 요인이 순이익을 끌어올린 결과로 해석된다.

분기별로 보면 2025년 1분기(영업손실 14억원, 순손실 7억원)와 2분기(영업손실 7억원, 순손실 3억원)에 이어 3분기에는 영업손실 1억원을 기록했음에도 순이익은 2억원으로 흑자 전환했다.

4분기에는 매출 404억원, 영업이익 32억원, 순이익 39억원으로 분기 중 가장 강한 실적을 냈으나, 2026년 1분기에는 매출 267억원, 영업손실 9억원, 순손실 3억원으로 다시 적자로 돌아섰다.

이 같은 흐름은 연간 실적의 상당 부분이 4분기에 몰려 있는 계절적 편차 또는 특정 프로젝트성 매출 인식에 기인할 가능성을 시사한다.

현금흐름 측면에서는 2023년 영업활동현금흐름이 -55억원으로 마이너스를 기록했다가 2024년 99억원, 2025년 130억원으로 뚜렷하게 개선되어, 손익상 이익 규모 대비 현금창출력은 오히려 강화된 모습을 보였다.

자기자본은 2022년 2,502억원에서 2025년 2,500억원으로 4년간 거의 변동이 없어, 실적 부진에도 자본 잠식 우려 없이 재무구조는 안정적으로 유지되고 있다.

국내 사출금형·몰드베이스 산업은 완성차·전자·가전 등 전방산업의 신모델 출시 주기와 생산 물량에 직접적인 영향을 받는다.

산업연구원(KIET)은 2026년 국내 일반기계 산업 생산이 전년 대비 2.3% 증가할 것으로 전망했으나, 자동차는 주력 차종의 모델 노후화로 소폭(0.3%) 증가에 그칠 것으로 내다봤다.

한국자동차산업협동조합에 따르면 2026년 국내 자동차 생산은 신차 효과와 친환경차 신공장 가동 등에 힘입어 전년 대비 1.2% 늘어난 413만대 수준으로 전망되지만, 해외 생산 확대와 글로벌 생산 재배치는 국내 물량을 제한하는 요인으로 지목된다.

자동차 산업의 전동화는 금형 산업에도 구조적 변화를 가져오고 있는데, 배터리 시스템·경량 부품·전장 부품이 늘면서 기존 내연기관과 다른 형태의 부품 금형 수요가 증가하는 추세다.

동시에 완성차 업체들의 원가절감 압박이 1차 부품사를 거쳐 금형·부품업체에도 전이될 수 있어, 물량 확대가 곧바로 수익성 개선으로 이어지지 않을 가능성도 상존한다.

국내 몰드베이스·금형부품 시장에서는 에이테크솔루션, 나라엠앤디, 신영하이테크 등 복수의 업체가 경쟁하고 있으며, 기신정기는 매출 규모 기준 업계 상위권에 위치한 것으로 파악된다.

베트남 등 동남아 생산거점을 갖춘 업체들은 현지 완성차·전자 업체 대상 물량 대응과 인건비 경쟁력 확보 측면에서 상대적으로 유리한 위치에 있는 것으로 평가된다.

회사의 향후 실적은 몰드베이스 부문의 수주 회복 여부와 베트남 법인의 가동률 추이에 크게 좌우될 것으로 보인다. 2025년 4분기에 나타난 실적 반등이 일회성 프로젝트 매출에 따른 것인지, 아니면 수요 정상화의 신호인지는 이후 분기 실적으로 확인이 필요한 부분이다.

2026년 1분기 재차 영업손실로 전환한 점은 4분기 반등이 지속적 트렌드로 자리잡았다고 단정하기 어렵게 만든다.

국내 자동차 생산이 신공장 가동과 신차 출시에 힘입어 완만한 증가세를 보일 것으로 전망되는 만큼, 완성차·전자업체의 신모델 개발에 따른 금형 발주가 이어질 경우 매출 기반이 유지될 여지는 있다.

다만 전동화에 따른 부품 형태 변화가 기존 몰드베이스 수요를 어떻게 재편할지, 그리고 원가절감 압박이 수익성에 어떤 영향을 줄지는 지속적으로 확인해야 할 변수다.

회사 측의 구체적인 매출·이익 가이던스나 신규 증설 계획은 최근 공개된 자료에서 확인되지 않았으며, 2021년 대형몰드 공장 취득 이후 별도의 대규모 투자 발표는 파악되지 않는다. 향후 분기보고서와 사업보고서를 통해 부문별 매출 구성 변화와 베트남 법인 실적 기여도를 지속적으로 점검할 필요가 있다.