아이엠티

아이엠티는 2000년 설립된 반도체 공정장비 기업으로, 물이나 화학약품 없이 이물질을 제거하는 레이저·CO2 건식세정 기술을 핵심 경쟁력으로 보유하고 있다. 주력 제품은 HBM 웨이퍼 및 프로브카드·테스트소켓용 세정장비, EUV 포토마스크 레이저 베이킹 장비, 반도체 화학분석 장비 등이다.

국내에서는 EUV 마스크 레이저 베이킹 기술을 상업화한 사례가 드문 것으로 알려져 있어 일부 공정에서 차별화된 지위를 갖는다. 주요 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등 글로벌 반도체 제조사가 언급되며, 마이크론과는 HBM용 링 프레임 웨이퍼 클리너를 공동 개발해 품질 테스트를 최종 통과했다.

마이크론 자회사(Micron Semiconductor Asia Operations)와는 HBM용 웨이퍼 세정장비 공급계약을 체결한 사례도 있다.

2024년 편입한 자회사 아이엠텍플러스(IMTP)는 스마트폰 카메라용 Auto Focusing/OIS 코일과 정밀부품을 생산하며, 최근에는 HTCC 기반 세라믹 기판(MLC)을 HBM용으로 세계 최초 12인치 규격으로 개발해 SK하이닉스에 공급 중이라고 밝혔다.

채용정보업체 잡코리아가 사업보고서를 바탕으로 집계한 매출 구성에 따르면 카메라용 코일·정밀부품이 매출의 약 63%, 반도체용 레이저·CO2 세정장비 등이 약 37%를 차지하는 것으로 나타나, 자회사 편입 이후 매출 비중의 축이 카메라·정밀부품 쪽으로 이동한 것으로 파악된다.

건식세정 분야는 국내 상장 경쟁사가 제한적이고 EUV 마스크 베이킹이 국내 유일 기술로 소개되는 만큼 특정 공정에서는 진입장벽이 존재하는 것으로 평가된다.

연결 기준 매출액은 2022년 107.6억원에서 2023년 64.7억원으로 줄었다가, 2024년 135.7억원, 2025년 329.4억원으로 2년 연속 큰 폭 증가했다.

영업이익은 2022년 2.5억원 흑자에서 2023년 -22.4억원, 2024년 -21.6억원으로 2년 연속 적자를 냈고, 2025년에는 1.6억원(영업이익률 0.5%)으로 흑자 전환했다.

지배주주 순이익도 2022~2024년 3개 연도 연속 적자(각각 -4.3억원, -23.3억원, -36.2억원)를 이어가다 2025년 9.7억원으로 흑자 전환했다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 73.6억원·영업손실 4.0억원·순손실 7.8억원에서 3분기에는 매출 98.2억원·영업이익 1.3억원·순이익 21.7억원으로 개선됐는데, 영업이익 대비 순이익 규모가 두드러져 비영업 항목의 영향이 컸던 것으로 보인다.

4분기에는 매출 101.1억원·영업이익 14.6억원으로 영업이익률이 눈에 띄게 개선됐고, 순이익은 7.7억원을 기록했다.

2026년 1분기 매출은 122.4억원, 영업이익은 10.5억원으로 분기 기준 최대치를 냈으나, 2분기에는 매출이 93.5억원으로 줄고 영업손실 1.6억원·순손실 3.8억원을 내며 다시 적자로 돌아섰다.

이 같은 분기별 등락은 반도체 장비 매출이 고객사 발주·검수 일정에 따라 특정 분기에 집중되는 계약 매출 특성과 관련이 있는 것으로 풀이된다.

재무 건전성 측면에서는 부채비율이 2023년 14.0%에서 2024년 90.9%, 2025년 118.5%로 빠르게 상승했는데, 이는 자회사 편입과 외부 조달 확대에 따른 것으로 해석된다.

반도체 후공정 세정 장비 시장은 HBM 등 첨단 패키징 확대와 함께 파티클 제어 요구가 커지면서 수요가 늘어나는 국면에 있다.

유안타증권은 2025년 12월 리포트에서 글로벌 HBM 공급 1위 업체의 부품 국산화 확대에 따라 자회사 아이엠텍플러스의 HTCC 기반 MLC 수요가 빠르게 늘고 있다고 평가했다. 같은 리포트는 HBM4용 MLC의 고객사 승인이 완료돼 공급량이 점진적으로 확대될 것으로 기대된다고 전망했다.

마이크론은 2026년 HBM 수요가 강하다고 밝혔고 HBM4는 2026년 양산 예정이라고 소개한 바 있어, 관련 세정·부품 협력사의 수주 환경에 우호적인 배경이 되고 있다. 다만 국내 세정장비 시장에는 다수의 중소·중견 장비업체가 존재하며, 대형 종합 장비사와의 기술·영업 경쟁도 상존한다.

카메라 코일·정밀부품 부문은 스마트폰 수요 사이클에 연동돼 반도체 부문과는 다른 수요 곡선을 갖는다는 점에서 포트폴리오 분산 효과가 있는 것으로 평가된다.

유안타증권은 2025년 12월 리포트에서 아이엠티 본사(별도) 기준 2026년 매출액을 149.5억원(전년 대비 +30.0%), 영업손익을 -20.0억원(적자 축소)으로 추정했다.

같은 리포트는 자회사 아이엠텍플러스의 2026년 매출액과 영업이익을 각각 280.0억원(+86.7%), 50.4억원(영업이익률 18.0%)으로 전망하며 연결 실적 성장을 자회사가 견인할 것으로 봤다.

다만 이는 2025년 12월 시점의 증권사 추정치이며, 실제 2026년 1분기와 2분기 연결 실적은 분기별로 흑자와 적자를 오가는 모습을 보였다. 회사는 2026년 4월 120억원 규모 사모 전환사채(CB)를 발행해 시설자금 70억원, 운영자금(연구개발비 등) 50억원을 조달했다.

조달 자금은 반도체 장비 테스트용 클린룸 확장과 MLC 수요 대응을 위한 제2공장 증설에 투입될 계획이라고 회사 측은 밝혔다. 회사는 이번 투자로 SK하이닉스와 마이크론의 장비 수요가 더욱 늘어날 것으로 기대한다고 밝혔다.

회사는 주주총회에서 액면총액 2000억원 한도의 교환사채(EB) 발행 근거도 마련해, 향후 추가 자금조달을 통한 사업 확장 가능성을 열어뒀다.