LSK아이로봇

LSK아이로봇은 경기도 안성시에 본사를 둔 원천소재 기업으로, 1999년 12월 설립돼 2007년 코스닥에 상장됐다.

회사의 핵심 기술은 도전성소재인 유기전도성고분자, 이온콤플렉스 전도성고분자, 이온성액체, 카본나노튜브 등을 직접 개발·제조해 도전성원료, 도전성플라스틱 시트 및 레진, 기능성 ESD보호필름·테이프, 기능성 ESD보호막 등으로 공급하는 것이다.

이 정전기 방전(ESD) 방지 소재는 전자·반도체 부품의 포장, 이송, 제조공정에서 정전기로 인한 불량을 막는 용도로 쓰이며 오랜 기간 회사의 주력 매출원이었다. 2025년에는 중국 법인을 정리하고 캔버스엔과 한일오닉스 지분까지 매각하는 등 전방위적인 구조조정을 진행했다.

이를 통해 확보한 현금 유동성을 바탕으로 회사는 2026년 초 AI 응용 소프트웨어 기업 원터치에이아이 지분을 인수해 최대주주 지위를 확보했으며, 원터치에이아이는 삼성SDS 인공지능연구센터 책임연구원을 지낸 최종원 대표(현 중앙대학교 교수)가 이끄는 컴퓨터비전·생성형AI 기술 보유 기업이다.

회사는 이 시각지능·생성형AI 기술을 로봇 사업과 연계해 제조·물류·서비스 분야에 적용 가능한 AI 기반 로봇 솔루션 개발을 추진할 계획이라고 밝혔다. 이러한 사업 재편을 계기로 2026년 6월 사명을 나노캠텍에서 LSK아이로봇으로 변경했다.

결과적으로 회사는 기존 ESD 소재 사업의 안정적 수익 기반과 신규 AI·로봇 비전 사업이라는 두 개의 축을 동시에 운영하는 과도기에 있다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 501.6억원, 영업손실 24.4억원, 지배주주순손실 166.2억원을 기록한 뒤 2023년에는 매출이 424.0억원으로 줄었지만 순손실은 61.9억원으로 축소됐다.

2024년에는 매출이 555.1억원으로 회복되며 영업이익 1.8억원으로 흑자 전환했으나 지배주주순손실은 37.2억원으로 여전히 적자였다.

2025년에는 매출이 501.1억원으로 다시 줄고 영업손실 2.6억원, 지배주주순손실 87.6억원으로 적자 폭이 확대됐는데, 이는 앞서 언급한 자회사·지분 구조조정 과정에서 발생한 비용이 상당 부분 영향을 미친 것으로 해석된다.

분기별로 보면 2025년 3분기(매출 133.4억원, 영업이익 8.6억원)와 4분기(매출 205.6억원, 영업이익 10.1억원)에는 영업이익이 연속 흑자를 기록했지만, 4분기 지배주주순손실은 54.8억원에 달해 영업손익과 순손익 간 큰 괴리가 나타났다.

2026년 1분기에는 매출이 85.6억원으로 줄고 영업손실 13.9억원, 순손실 12.7억원을 기록하며 다시 적자 국면에 진입했다.

그러나 2026년 2분기에는 매출이 102.1억원으로 늘고 영업손실은 11.4억원으로 지속됐음에도 지배주주순이익이 34.7억원으로 흑자 전환했는데, 이는 비핵심 자산 매각에 따른 처분이익 등 일회성 요인이 반영된 결과로 풀이된다.

즉 최근 1년간 실적은 본업인 영업손익보다 자산 매각·구조조정에 따른 비영업 손익이 순이익 변동을 주도하는 패턴을 보이고 있다.

부채비율은 2022년 67.6%에서 2025년 241.6%로 크게 높아졌는데, 이는 CB 발행 등 외부 자금 조달이 늘어난 결과로 해석되며 이후 CB 상환을 통한 완화 시도가 진행되고 있다.

ESD 소재 산업은 반도체·디스플레이·전자부품 제조공정의 정전기 관리 수요에 기반해 안정적이지만 성장률이 높지 않은 시장으로, 다수의 소재 업체가 경쟁하는 가운데 가격 경쟁이 상시적으로 작용한다.

회사의 별도(개별) 기준 사업은 2026년 상반기에도 영업이익 흑자를 유지한 것으로 알려져, 본업 자체의 수익 기반은 유지되고 있는 것으로 파악된다.

반면 AI·로봇 비전 산업은 제조·물류 자동화 수요 확대와 생성형 AI 기술 상용화 흐름을 타고 빠르게 성장하는 영역으로, 대형 정보기술(IT) 기업과 특화 스타트업이 각각 플랫폼과 응용 솔루션 경쟁을 벌이고 있다.

이 시장에 후발로 진입하는 회사는 원터치에이아이의 컴퓨터비전·생성형AI 기술을 발판으로 아마존웹서비스(AWS)와의 협업, 영국 버밍엄대학교와의 공동연구 등 외부 파트너십을 통해 기술 검증을 시도하고 있다.

AI 버추얼 아티스트 같은 콘텐츠 사업은 진입장벽이 상대적으로 낮은 대신 다수의 경쟁 IP가 시장에 존재해 차별화가 쉽지 않은 영역이다.

산업용 비전 AI·로봇 제어 분야는 검증된 트랙레코드를 가진 기존 로봇·자동화 업체들이 이미 다수 존재해, 신규 진입 기업이 실제 매출로 연결되는 데는 시간이 걸릴 수 있는 구조다.

종합하면 회사는 안정적이나 저성장인 기존 사업과, 성장성은 높지만 아직 초기 단계인 신규 사업이 공존하는 산업 구도 속에 위치해 있다.

회사는 2026년 상반기 실적 발표 자리에서 하반기에는 수익성 개선과 함께 제조 현장 중심의 비전AI 적용 범위를 확대하고 AI·로봇 사업의 사업화를 가속화해 성장 기반을 강화할 계획이라고 밝혔다.

AI 버추얼 아티스트 '채윤'은 2026년 9월 공개돼 인스타그램 등을 통한 콘텐츠 활동을 시작했으며, 필리핀 SNS 쇼핑몰의 메인 모델로도 활동할 예정으로 관련 활동은 2026년 하반기 시작을 목표로 하고 있다.

회사는 브랜드 협업, 광고 콘텐츠 제작, IP 라이선싱 등을 통해 AI 콘텐츠 사업을 실제 수익모델로 연결하겠다는 구상을 밝혔으며, 버추얼 아티스트 제작 과정에서 확보한 생성형AI·시각지능 기술 경험을 제조 자동화·물류 자동화·서비스 로봇 등 산업용 AI 분야로 확장하겠다는 전략도 제시했다.

재무 측면에서는 172억원 규모의 비핵심 자산 매각 대금을 활용해 제11회차 CB(30억원)를 전액 상환하고 제8회차 CB 일부(16.5억원)를 상환하는 등 메자닌 부채를 단계적으로 축소하고 있으며, 제8회차 CB의 미상환 잔액은 43.5억원, 잠재 전환 주식 수는 약 157만주로 줄어든 상태다.

회사 측은 이러한 CB 상환이 재무 안정성 제고와 주주가치 제고를 위한 조치라고 설명했다. 아직 신사업이 매출로 본격 기여하는 시점이나 규모에 대한 구체적 가이던스는 공개되지 않은 상태로, 향후 분기 공시를 통한 확인이 필요하다.