제이엠아이

제이엠아이는 경기도 화성시에 본사를 둔 코스닥 상장 화학업종 기업으로, 과거 CD 등 기록매체 사업을 주력으로 영위했다. 그러나 2018년부터 생활용품과 미국 자동차 내장부품 사업으로 체질 개선을 추진해 현재는 생활용품 제조와 북미 자동차 내장부품을 양대 성장축으로 사업 구조를 재편했다.

국내 사업은 생활용품 OEM·ODM이 중심으로, 2020년 애경 세제 OEM 사업을 시작한 데 이어 2026년부터는 글로벌 생활용품 기업 헨켈코리아 OEM 사업도 본격 진행하고 있다.

자동차 내장부품 사업은 미국 엘파소 등 북미 생산거점을 기반으로 현대·기아차 북미 생산라인에 도어 암레스트, 폼패드(Foam Pad) 등 각종 내장재를 공급 중이다.

고객사 물량 확대 요청에 대응해 미국 조지아주에 신규 공장 설립도 추진하고 있으며, 초기 소규모로 시작한 투자가 증설과 신규 공장 투자가 동시에 진행될 정도로 사업 규모가 커졌다.

기록매체 사업은 국내에서는 축소 국면이지만 미국 법인에서는 소프트웨어 패키징, KIT 조립, 특수 라벨·패키징 등을 통해 안정적인 현금창출원 역할을 이어가고 있다. 회사 측은 국내 시장 수요 감소를 한국 기업 특유의 빠른 대응력과 소량 다품종 생산 경쟁력으로 미국 현지에서 보완하고 있다고 설명한다.

이처럼 생활용품·자동차내장재·기록매체 3개 사업축이 병존하는 가운데 향후 자동차 내장재 사업의 성장 기여가 가장 클 것으로 회사는 전망하고 있다.

2025년 연결 매출액은 898.0억원으로 2024년 804.4억원, 2023년 745.7억원, 2022년 649.3억원에서 4년 연속 증가했다.

다만 영업이익률은 2022년 7.3%에서 2023년 6.0%, 2024년 5.0%, 2025년 4.5%로 점진적으로 낮아지는 추세를 보였는데, 이는 생활용품 신규 OEM 투자와 초기 운영비용, 자동차 내장부품 설비 투자 부담이 반영된 결과로 해석된다.

순이익(지배주주 기준)은 2022년 24.8억원, 2023년 24.5억원에서 2024년 37.7억원으로 늘었다가 2025년 34.3억원으로 소폭 줄었다.

분기별로 보면 2025년 2분기에는 매출 213.7억원에 영업이익 4.4억원을 냈음에도 순이익은 -2.5억원의 손실을 기록했으나, 2025년 3분기 순이익 15.0억원, 4분기 16.9억원, 2026년 1분기 15.1억원, 2026년 2분기 19.8억원으로 4개 분기 연속 순이익을 이어갔다.

같은 기간 매출액도 2025년 3분기 218.5억원에서 2026년 1분기 311.4억원까지 늘었고, 2026년 2분기에는 305.8억원으로 소폭 둔화되며 영업이익은 오히려 17.8억원으로 직전 분기(10.3억원) 대비 개선됐다.

자기자본은 2022년 422.3억원에서 2025년 586.3억원으로 4년간 꾸준히 늘었으며, 영업활동현금흐름(CFO)도 2025년 73.8억원으로 견조한 수준을 유지했다.

다만 부채비율은 2024년 55.6%에서 2025년 79.0%로 다시 높아졌는데, 이는 신규 투자 관련 자금조달이 진행 중임을 시사한다. 전반적으로 매출 성장이 이어지는 가운데 손익구조는 2025년 2분기 적자에서 이후 흑자 기조로 전환되며 회복하는 흐름을 보이고 있다.

제이엠아이의 자동차 내장부품 사업은 현대·기아의 북미 생산 확대와 부품 현지화 흐름을 배경으로 한다. 회사 측은 트럼프 관세 정책 이후 완성차 업체들이 미국 현지 생산을 더 강하게 요구하고 있어 이미 북미 생산거점을 확보한 자사가 선점 효과를 누리고 있다고 설명한다.

전기차 전환 이후에도 내장재 고급화 수요가 계속 늘어나고 있다는 점도 성장 배경으로 꼽힌다.

실제 자동차 내장재 사업 성장률은 2024년 4%, 2025년 22%에 이어 2026년에는 100% 이상 성장할 것으로 회사가 예상하고 있어, 연결 매출 내 비중도 2025년 22%에서 2026년 36%까지 확대될 것으로 기대된다.

생활용품 부문에서는 애경에 이어 헨켈코리아까지 글로벌 브랜드의 OEM·ODM 파트너로 자리잡으며 국내 생활용품 위탁생산 시장에서의 지위를 넓히고 있다. 반면 기록매체(CD 등) 사업은 국내 시장이 사실상 축소 단계에 접어들었으며, 미국에서도 패키징·라벨 중심의 니치 수요에 의존하는 구조다.

코스닥 화학업종 내에서는 소형주로 분류되며, 자동차 부품·생활용품 위탁생산 등 이종 사업을 동시에 영위하는 복합 사업구조가 경쟁사와의 직접 비교를 어렵게 하는 요인이다.

회사는 금융감독원 전자공시를 통해 2026년 연결 기준 매출액 1175억원을 목표로 제시했으며, 이를 달성하면 최근 10년은 물론 사업 재편 이후 최대 실적이 된다. 최근 수년간 이어진 국내외 투자가 마무리 단계에 접어들면서 외형 성장에 이어 수익성 개선까지 본격화될 것으로 회사는 기대하고 있다.

정광훈 대표는 2026년 5월 이데일리 인터뷰에서 현재 최우선 목표가 실적 개선을 통한 배당재원 확보라며, 올해 실적을 기반으로 결손금을 정리하고 자사주 소각이나 배당 등 주주환원 정책을 적극 검토할 계획이라고 밝혔다.

그는 또한 현재 약 2%대 자사주를 보유하고 있으며 소각도 검토 중이고, 본인도 장내에서 지속적으로 자사주를 매입하고 있다고 언급했다. 조지아 신규 공장은 고객사의 물량 확대 요청에 대응하기 위한 투자로, 초기 소규모로 시작한 투자가 증설과 신규 공장 건설이 동시에 진행될 정도로 확대된 상태다.

생활용품 부문에서는 헨켈코리아 OEM 물량이 본격화되면서 국내 위탁생산 매출 기반이 한층 넓어질 것으로 예상된다. 다만 이러한 목표와 투자 계획이 실제 매출·이익으로 이어지는 시점과 규모는 향후 분기 실적과 공시를 통해 순차적으로 확인이 필요한 사항이다.