KB오토시스

KB오토시스는 1985년 설립된 자동차 브레이크 패드(마찰재) 및 라이닝 전문 제조업체로, 국내 제조시설과 해외 생산법인을 통해 완성차 및 애프터마켓용 제동부품을 생산·판매한다.

언론 보도에 따르면 현대·기아차에 들어가는 브레이크 패드의 38% 이상, 국내 전기차용 마찰재의 90% 이상을 점유하고 있는 것으로 알려져 있다.

주요 고객사는 현대·기아에서 시작해 2015년 GM에 브레이크 패드를 공급하기 시작했으며, 이후 스텔란티스와 포드의 대표 차종에도 대량 수주해 고객군을 넓혀왔다.

매출 중 수출 비중은 65% 이상으로 확대된 것으로 보도됐으며, 이를 지원하기 위해 미국(조지아), 중국(장가항), 인도에 생산기지를 구축해 세계화를 도모하고 있다. 미국 조지아주 메리웨더 카운티에는 약 3,800만 달러를 투입해 생산시설을 건설했으며 180개의 일자리 창출이 예정된 것으로 발표됐다.

회사는 매년 매출의 6% 이상을 기술개발비로 투입하는 것으로 알려져 있으며, 국내 최초 비석면 마찰재 개발 경험을 바탕으로 구리 무함유(Copper Free) 제품을 국내 및 북미 시장에서 양산하고 있다.

제동부품 OEM 시장은 신규 진입 장벽이 높아 품질·기술력을 갖춘 소수 업체가 시장을 주도하는 구조로, 국내에서는 만도 등이 경쟁사로 꼽힌다. 브레이크 패드 산업은 완성차 판매량뿐 아니라 차량 평균 사용연수 증가에 따른 애프터마켓 교체 수요에도 영향을 받는 특성을 갖는다.

KB오토시스의 연결 매출은 2022년 1,780.4억원에서 2023년 2,037.3억원, 2024년 2,102.3억원, 2025년 2,149.96억원으로 4년 연속 증가했다.

같은 기간 영업이익은 24.4억원(2022, 영업이익률 1.4%)에서 40.4억원(2023, 2.0%), 46.3억원(2024, 2.2%), 85.3억원(2025, 4.0%)으로 매출 증가보다 빠른 속도로 개선되며 마진 구조가 뚜렷하게 회복됐다.

지배주주순이익도 2022년 11.0억원, 2023년 10.6억원에서 2024년 29.4억원, 2025년 39.0억원으로 확대됐다.

FnGuide 자료에 따르면 2025년 상반기 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.7% 증가, 영업이익은 614.9% 증가, 당기순이익은 77.7% 증가한 것으로 나타나 이익단 개선이 상반기부터 뚜렷했음을 보여준다.

분기별로는 2025Q2 매출 559.6억원·영업이익 33.5억원을 기록한 뒤, 2025Q3에는 매출 526.2억원으로 소폭 줄고 영업이익도 7.3억원으로 크게 축소됐다가, 2025Q4에는 매출 551.6억원·영업이익 36.6억원으로 다시 회복하는 등 분기 간 변동성이 두드러진다.

2026Q1과 2026Q2는 매출이 각각 574.3억원, 590.3억원으로 늘었으나 영업이익은 15.4억원, 18.7억원으로 2025년 4분기 수준보다 낮게 나타났다.

반면 지배주주순이익은 2025Q3 8.8억원, 2025Q4 26.7억원, 2026Q1 21.9억원, 2026Q2 21.4억원으로 영업이익 흐름과 다소 다르게 움직였는데, 이는 영업외 손익(환율 관련 손익 등)이 분기별 순이익에 영향을 준 것으로 추정된다.

2025Q3~2026Q2 4개 분기를 합산한 지배주주순이익은 78.85억원으로, 연간 기준으로 보면 이익 회복 흐름이 이어지고 있음을 시사한다.

글로벌 마찰재 시장은 물량 기준 2026년 약 8억 6,000만 개에서 2031년 약 10억 7,000만 개로 연평균 4.36% 성장할 것으로 전망되며, 니신보 홀딩스, 테네코, 아케보노 브레이크 인더스트리, 브렘보, TMD 프릭션 등이 주요 경쟁사로 꼽힌다.

국내에서는 만도가 대표적인 경쟁사로 분류된다. 자동차 브레이크 부품 시장 전체는 2026년부터 2034년까지 연평균 8.7% 성장해 2034년 약 320억 달러 규모에 이를 것으로 추정되는 조사기관 전망도 있다.

규제 환경 변화도 산업 구조에 영향을 주고 있는데, 북미에서는 캘리포니아·워싱턴주의 구리 함량 규제로 원자재 비용이 세트당 2~4달러 상승해 제품 재구성이 빠르게 진행됐고, 유럽에서는 유로 7 기준에 따라 브레이크 분진 배출 제한이 강화되며 완성차업체들이 초저마모 세라믹 소재로 전환하고 있다.

전기차 보급 확대는 마찰재 산업에 이중적인 영향을 주는데, 재생제동 시스템이 브레이크 패드 마모를 줄이는 반면 전기차 전용 브레이크 패드 시장은 2026년부터 2035년까지 연평균 17.5%로 빠르게 성장할 것으로 전망돼 저마모·저소음 특화 제품에 대한 수요가 늘고 있다.

KB오토시스는 국내 전기차용 마찰재 시장에서 높은 점유율을 보유하고 있는 것으로 알려져 있어 이러한 구조적 변화에 상대적으로 근접한 위치에 있는 것으로 평가된다.

반면 원자재(구리 등) 규제 대응 비용과 미국·유럽의 배출 기준 강화는 중소형 마찰재 업체들에게 재료 개발 투자 부담을 늘리는 요인이기도 하다.

KB오토시스는 미국 조지아주 메리웨더 카운티에 약 3,800만 달러를 투자해 건설한 생산시설을 통해 현대·기아뿐 아니라 GM 등 완성차 업체의 북미 부품 수요에 대응하고 있으며, 2025년 초 보도에 따르면 해당 미국 공장은 설립 3년이 되지 않은 시점에서도 고객 요청 증가에 따라 증축을 고민하는 단계였던 것으로 전해졌다.

이러한 해외 고객 확대는 스텔란티스와 포드 대표 차종에 대한 대량 수주로 이어진 것으로 보도됐으며, 향후 수출 비중 확대 흐름이 이어질지가 관전 포인트다.

회사는 구리 무함유(Copper Free) 마찰재를 국내 및 북미 시장에서 이미 양산 중인 것으로 알려져 있어, 북미·유럽의 환경 규제 강화 흐름에 대응할 수 있는 제품 포트폴리오를 갖추고 있다는 점이 향후 수주 경쟁력에 영향을 줄 수 있다.

다만 미국 생산시설 증축 여부에 대한 구체적 확정 공시나 일정은 현재까지 확인되지 않아, 실제 투자 결정과 규모는 추가 확인이 필요하다. 완성차 업계의 북미 생산 확대 및 전기차 전환 속도, 현대차그룹의 미국 현지 생산 전략도 KB오토시스의 중장기 매출 구성에 영향을 줄 수 있는 변수로 꼽힌다.

회사 차원의 구체적인 향후 매출 가이던스나 신규 증설 계획에 대한 공식 발표는 이번 조사 시점까지 추가로 확인되지 않았다.