동일산업

동일산업은 1966년 주강 제조를 목적으로 설립돼 1987년 동일전공 합병으로 현재 상호로 변경하고 1997년 동일철강을 합병한 뒤 2005년 유가증권시장에 상장했다. 경상북도 포항에 본사와 생산기지를 두고 있으며, 사업구조는 봉강·자동차부품·합금철·주조 4개 사업부로 구성된다.

봉강사업부는 자동차부품, 단조, 베어링용 등 기계부품 소재로 쓰이는 봉강을 생산하는 핵심 사업으로, 철강 수요산업의 경기에 실적이 연동된다.

자동차부품사업부는 옛 한화/기계 자동차부품센터를 인수해 상호를 변경한 자회사 디오토모티브를 통해 운영되며, 현대위아 등 주요 고객사를 대상으로 등속조인트(구동축) 부품을 공급한다.

합금철사업부는 철강의 강도를 높이는 데 쓰이는 페로망간(Fe-Mn), 실리콘망간(Si-Mn) 등 합금철을 제조·판매하며, 국내 고로·전기로 제강사들이 주요 고객이다. 주조사업부는 건설기계용 부품을 생산해 중국 등 해외 건설장비 시장 수요와 연동된다.

회사는 경쟁력 있는 원재료 조달, 품질·납기 관리, 특화제품 기술력 향상을 경쟁 전략으로 제시하고 있다. 대형 철강사와 달리 중소형 특수강·봉강 업체로 분류되어 실적 변동성이 상대적으로 크다는 특징이 있다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 4,980억원, 영업이익 226억원(영업이익률 4.5%), 순이익 218억원으로 견조했으나, 2023년에는 매출이 4,412억원으로 줄고 영업이익이 -42억원으로 적자 전환했으며 순이익도 -11억원의 소폭 손실을 기록했다.

2024년에는 매출이 4,158억원으로 더 줄었고 영업손실도 -42억원 규모로 지속됐지만, 순이익은 146억원으로 흑자를 냈는데 이는 영업 외 요인이 작용한 결과로 해석된다. 2025년에는 매출 3,479억원으로 재차 감소했고 영업손실 -27억원, 순손실 -129억원을 기록해 손익이 다시 악화됐다.

분기별로 보면 2025년 3분기(매출 904억원, 영업손실 -25억원, 순손실 -13억원)와 4분기(매출 784억원, 영업손실 -7억원, 순손실 -149억원, 대규모 순손실 포함)가 부진했던 반면, 2026년 1분기에는 매출이 829억원으로 줄었음에도 영업이익 29억원, 순이익 88억원으로 흑자 전환했고, 2026년 2분기에는 매출 1,031억원, 영업이익 80억원, 순이익 110억원으로 개선 흐름이 이어졌다.

이는 봉강 매출은 줄었지만 자동차부품사업부의 등속조인트 공급 안정화와 합금철·주조 부문의 흑자 전환이 맞물린 결과로 풀이된다. 2025년 4분기의 대규모 순손실은 다른 분기와 비교해 이례적으로 크며, 일회성 비용이나 자산 관련 조정이 반영됐을 가능성을 배제할 수 없다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 누적으로는 영업이익과 순이익 모두 양(+)의 합계를 기록해, 분기 단위 손익이 점차 회복 국면에 들어선 모습을 보였다.

2026년 2분기 국내 철강 3사(포스코홀딩스·현대제철·동국제강)가 나란히 실적 개선을 발표하며 업황 반등 신호가 나타났다.

포스코홀딩스는 매출 19조 2,590억원, 영업이익 8,190억원으로 전년 대비 각각 9.7%, 34.9% 증가했고, 동국제강은 매출 9,955억원, 영업이익 456억원으로 전년 대비 11.4%, 52.3% 늘었다. 현대제철도 전 분기 대비 영업이익이 크게 늘며 흑자로 전환했다.

업계에서는 반도체·AI 데이터센터 등 대형 인프라 투자 확대에 따른 봉형강 판매량 증가와 판매가격 상승이 실적 개선의 주된 배경으로 지목됐다. 다만 이러한 회복이 업황 자체의 구조적 반등보다는 인프라 투자 수요와 통상 조치 등 외부 변수에 상당 부분 의존하고 있다는 시각도 제기된다.

동일산업은 이러한 대형 철강사와 달리 중소형 특수강·봉강 업체로 분류되며, 대형사 대비 실적 변동성이 크다는 점이 특징이다.

합금철 부문은 조강 생산량과 원료(망간광 등) 가격 변동에 민감하며, 주조 부문은 중국 등 신흥국 건설기계 투자 사이클에 연동돼 있어 중국 산업투자가 회복될 경우 수요 증가가 기대되는 구조다.

회사는 2026년 1분기와 2분기 연속으로 영업이익·순이익 흑자를 기록하며 실적 개선 흐름을 이어가고 있다.

봉강사업부는 철강 수요산업 경기 변동의 영향으로 매출 감소가 지속되고 있으나, 자동차부품사업부는 현대위아 등 주요 고객사 대상 등속조인트 부품 공급이 안정적으로 유지되면서 수익성 개선에 기여하고 있다.

합금철사업부와 주조사업부도 2026년 1분기 기준 영업이익이 흑자로 전환된 것으로 파악돼 전 사업부에서 수익 기여가 균형을 이루는 모습이다.

회사는 중국 산업투자가 회복될 경우 건설 중장비 수요 증가와 신흥시장 성장을 기대할 수 있다고 밝히고 있으며, 소품종 대량생산 및 개선 활동을 통한 생산성 향상과 원가절감으로 경쟁력을 강화하고 있다고 설명한다.

다만 봉강 부문의 매출 감소가 지속되고 있어, 전체 매출 규모의 회복 여부는 철강 수요산업 전반의 경기 회복 속도에 달려 있다. 국내 대형 철강사들이 반도체·AI 인프라 투자 확대에 따른 하반기 수요 개선을 기대하고 있는 만큼, 동일산업의 봉강 부문도 이러한 흐름의 수혜 여부를 확인해야 한다.