씨아이테크

씨아이테크는 1967년 설립되어 2015년 현재의 상호로 변경한 정보통신기기 전문기업으로, 무인증명발급기·티켓발권기 등 키오스크(KIOSK) 제조가 오랜 주력 사업이다.

여기에 자체 브랜드 하이파이로즈(HiFi ROSE)를 통한 프리미엄 네트워크 오디오 제품이 또 다른 축을 이루며, 하드웨어와 소프트웨어를 자체 개발해 40개국에 공급하고 있다.

2025년에는 국내 최대 스마트병상 서비스 사업자였던 자회사 엠오디를 흡수합병해 스마트병원 인프라 사업을 본격화했는데, 엠오디는 병상TV·낙상방지솔루션·환자 모니터링 시스템을 앞세워 국내 다수 상급종합병원과 거점병원에 서비스를 제공해온 이력이 있다.

이를 기반으로 회사는 AI 헬스케어 플랫폼 신사업에도 진출해 스마트워치·혈압계·혈당계 등에서 수집한 건강 데이터를 AI로 분석하고 제휴 병원과 연계하는 개인 맞춤형 건강관리 솔루션을 준비하고 있다.

최근에는 자율주행 로봇 기술을 보유한 클로봇과 전략적 제휴를 맺고 고정형 키오스크와 이동형 로봇을 연동한 AI 안내·상담 시스템, 병원 접수 로봇 등의 공동개발을 추진 중이다. 산업용 로봇 제조 등 부수 사업도 영위하고 있으나 매출 비중은 크지 않은 것으로 파악된다.

매출의 대부분은 여전히 키오스크와 하이파이로즈가 책임지고 있으며, 신사업은 아직 초기 단계에 머물러 있다. 2026년에는 엠오디 관련 지분 매각이 이뤄지며 사업 포트폴리오 재편이 계속되고 있다.

연결 매출은 2022년 567억원, 2023년 571억원에서 2024년 474억원, 2025년 414억원으로 최근 2년 연속 줄어드는 추세다.

반면 손익 구조는 뚜렷하게 개선되어, 2023년 영업손실 71억원(영업이익률 -12.5%), 2024년 영업손실 20억원(-4.3%)을 거쳐 2025년에는 영업이익 20억원, 영업이익률 4.8%로 흑자 전환했다.

순이익(지배주주)도 2022~2024년 3년 연속 적자(각각 -6.5억원, -81.3억원, -0.9억원)를 기록한 뒤 2025년 146억원으로 크게 개선됐다. 다만 분기별로 보면 흐름이 순탄치 않다.

2025년 2분기 매출 160억원·영업이익 10억원에서 3분기에는 매출이 121억원으로 줄고 영업손실 5억원을 냈으며, 4분기에는 매출이 4천만원 수준까지 급감했음에도 영업이익 16억원, 순이익(지배주주) 142억원이라는 이례적인 조합이 나타났다.

2026년 들어서도 1분기 매출 66억원·영업손실 15억원에 순이익 69억원, 2분기 매출 51억원·영업손실 17억원에 순이익 -31억원으로, 영업손익과 순이익의 괴리가 계속되고 있다.

이런 패턴은 엠오디 흡수합병과 2026년 지분 매각 등 포트폴리오 재편 과정에서 발생한 비영업적 손익이 순이익에 상당한 영향을 준 것으로 해석할 수 있는 대목이다.

자본총계는 2022년 532억원에서 2025년 732억원으로 늘었지만 부채비율도 같은 기간 78.0%에서 73.4%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 외형 축소와 이익 구조 변동성이 함께 나타나는 국면이다.

회사가 새롭게 진출한 AI 헬스케어 시장은 글로벌 시장조사기관 마켓앤마켓 기준 2030년 1,817억 9천만 달러 규모로 성장할 것으로 전망되는 분야로, 병원 현장에서는 영상 판독, EMR·병동 관리, 원격중환자실(e-ICU) 등 다양한 영역에서 AI 도입이 확산되고 있다.

스마트병원 확산은 정부 산하 한국보건산업진흥원(KHIDI)의 지원사업을 통해서도 촉진되고 있으며, 지역 의료원들을 중심으로 원격 모니터링과 진단지원 시스템 도입이 이어지고 있다.

경쟁 구도에서는 웨어러블 생체신호 센서 기반 원격 환자 모니터링(RPM) 시스템을 국내 대형병원에 공급하는 씨어스테크놀로지 등 특화 기업들이 이미 자리를 잡고 있어, 씨아이테크가 신규 진입자로서 차별화를 입증해야 하는 구간이다.

반면 회사의 전통 사업인 키오스크·프리미엄 오디오 부문은 이미 성숙한 시장으로, 국내 자동발급기 분야에서는 오랜 업력을 바탕으로 한 지위를 갖고 있으나 성장성 자체는 제한적인 것으로 평가된다.

시장에서의 관심도 측면에서는 최근 발간되는 증권사 리포트가 드물다는 점이 지적된 바 있어, 정보 비대칭이 상대적으로 큰 소형주 특성을 보인다. 종합하면 회사는 성숙 사업의 정체와 신성장 시장의 초기 경쟁이 동시에 진행되는 위치에 있다.

회사는 2025년 6월 임시주주총회에서 AI 헬스케어 관련 사업목적을 추가하며 이를 핵심 성장동력으로 육성하겠다고 밝힌 바 있다.

이후 한국전자통신연구원(ETRI)으로부터 시계열 생체데이터 분석 등 헬스케어용 AI 기술을 이전받아 통합 헬스케어 플랫폼을 개발 중이며, 2026년 상반기 플랫폼 구축을 마무리하고 하반기부터 국내 시범 서비스에 나서는 일정, 2027년 하반기 글로벌 시장 진출을 목표로 하는 계획이 공개된 바 있다.

클로봇과는 고정형 키오스크와 이동형 로봇을 연동한 AI 안내·상담 시스템, 무인 도서 회수·반납 로봇, 병원 접수 로봇 등 분야별 패키지형 솔루션 공동개발을 추진하고 있다.

엠오디 흡수합병을 통해 확보한 병원 네트워크와 의료 데이터 인프라는 신규 플랫폼 사업의 기반으로 활용될 전망이며, 2026년 지분 매각을 포함한 사업구조 재편도 함께 진행되고 있어 포트폴리오 변화가 이어질 가능성이 있다.

하이파이로즈 브랜드는 기존 40개국 공급망을 유지하며 해외 매출의 한 축을 담당할 것으로 보인다. 이러한 신사업들이 실제 매출과 이익으로 연결되는 시점과 규모는 아직 공시나 계약 형태로 구체화되지 않은 부분이 많아, 향후 분기별 실적과 후속 공시를 통해 진행 상황을 확인해야 하는 단계다.