PER·EPS·PBR·BPS는 최근 4개 분기(2025Q3~2026Q2) 기준 자체 산출 · 배당수익률은 주당 0원 기준 · 시세 2026-10-02 장마감
대형 고객사 반복 수주로 매출은 빠르게 늘고 있지만, 상장 당시 제시했던 2026년 흑자전환 목표는 달성이 불확실해지고 있다.
2025년 연결 매출 130.6억원으로 전년 대비 크게 늘었으나 영업손실도 184.1억원으로 확대됐다.
2026년 5~7월 글로벌 스포츠 브랜드 제조사로부터 3개월간 총 100.5억원 규모의 반복 수주를 확보했다.
쿠팡풀필먼트서비스와 69.1억원 규모 물류 로봇 자동화 솔루션 계약을 체결하며 대형 고객 기반을 넓혔다.
상장 당시 제시한 2026년 매출 425억원·영업이익 107억원 가이던스 대비 실제 진행 속도는 크게 못 미치는 것으로 보도됐다.
NC AI, 레인보우로보틱스 등과 잇따라 업무협약을 맺으며 피지컬 AI·휴머노이드 분야로 협력을 확장하고 있다.
씨메스로보틱스는 2014년 설립된 3D 비전·AI·로봇 제어 기술 기반의 지능형 로봇 솔루션 기업으로, 2026년 3월 정기주주총회에서 사명을 씨메스에서 씨메스로보틱스로 변경했다.
주력 사업은 지능형 로봇 솔루션과 3D 검사 솔루션 두 축으로 구성되며, 한 증권사 리포트는 2024년 기준 매출 비중을 지능형 로봇 솔루션 73%, 3D 검사 솔루션 16%, 유통 및 기타 11%로 제시했다.
물류 솔루션은 디팔레타이징·팔레타이징·피스피킹 등 비정형 박스 처리 자동화를, 제조 솔루션은 디스펜싱·조립·로딩언로딩 등 제조 현장 자동화를, 검사 솔루션은 2차전지 및 자동차 부품의 3차원 형상 검사를 각각 담당한다.
주요 고객은 쿠팡, CJ대한통운 등 물류 대기업과 현대·기아차, 만도 등 자동차 부품 제조사로 알려져 있다. 최대주주는 이성호 대표이사로 지분 26.83%를 보유하고 있으며, 전략적 투자자인 SK텔레콤이 6.53%의 지분을 보유하고 있다.
경쟁 구도에서는 인지(비전)·판단(AI)·제어(로보틱스) 세 요소 기술을 모두 자체 확보한 상장사라는 점이 차별화 요인으로 꼽히지만, 저가형 솔루션을 앞세운 글로벌 업체들의 추격이 가속화되는 환경이라는 평가도 나온다.
이에 대응해 회사는 탑티어 고객을 겨냥한 고성능 자동화 시장에 무게를 두는 동시에 베트남 지사를 활용한 로봇 셀 단가 절감 등 원가 경쟁력 확보에도 나서고 있다. 최근에는 로봇 도입 초기 비용 부담을 낮추는 구독형 렌탈 서비스(RaaS)로 사업 영역을 확장하고 있다.
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|
| 2025Q2 | 39억 | -38억 | −98.1% |
| 2025Q3 | 39억 | -38억 | −97.7% |
| 2025Q4 | 44억 | -55억 | −124.3% |
| 2026Q1 | 58억 | -51억 | −89.0% |
| 2026Q2 | 37억 | -48억 | −127.4% |
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 지배주주 순이익 | 영업이익률 | ROE | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 76억 | -100억 | -157억 | −130.7% | −81.4% | 23.9% |
| 2024 | 69억 | -143억 | -135억 | −207.4% | −18.1% | 9.1% |
| 2025 | 131억 | -184억 | -168억 | −141.0% | −28.4% | 16.9% |
연결 기준(자회사 실적을 합친 재무제표) · DART 공시 확정치 · 순이익은 지배주주 기준 · 데이터 2026-09-04
2025년 연결 매출은 130.6억원으로 2024년 68.9억원, 2023년 76.4억원 대비 뚜렷하게 늘었지만, 영업손실도 2023년 99.9억원에서 2024년 142.9억원, 2025년 184.1억원으로 매년 확대되며 영업이익률은 2025년 -141.0%를 기록했다.
지배주주 순손실 역시 2023년 156.9억원, 2024년 134.6억원에서 2025년 167.8억원으로 다시 늘었다.
분기별로 보면 2025Q2 매출 38.6억원에서 2025Q3 38.9억원, 2025Q4 44.4억원, 2026Q1 57.7억원까지 순차적으로 늘었으나 2026Q2에는 37.4억원으로 다시 줄어드는 등 프로젝트 기반 매출 인식 특성상 분기별 변동성이 크게 나타난다.
같은 기간 영업손실은 2025Q2 -37.9억원에서 2026Q2 -47.7억원까지 지속적으로 이어졌고, 2025Q3~2026Q2 최근 4개 분기 지배주주 순손실 합계는 176.1억원에 달한다.
영업활동현금흐름은 2023년 -81.6억원, 2024년 -126.5억원, 2025년 -144.5억원으로 매년 유출 규모가 커지고 있어 매출 성장에도 현금 소진이 지속되고 있음을 보여준다.
자본총계는 2023년 192.6억원에서 2024년 상장 공모자금 유입으로 742.5억원까지 늘었으나, 이어진 순손실 누적으로 2025년에는 589.7억원으로 다시 줄었다.
한편 2026년 8월 보도된 별도기준(연결과 별개) 상반기 매출 85억원, 영업손실 92억원, 영업이익률 -108%는 전년 동기 -192% 대비 적자율이 개선된 수치로, 매출 규모가 커지면서 손익 구조가 점진적으로 정상화되고 있다는 근거로 제시됐다.
다만 이 별도기준 수치는 2026년 8월 19일 지디넷코리아 보도를 통해 확인된 것으로, 위 연결 재무제표와는 별개의 기준임을 유의할 필요가 있다.
물류·제조 자동화 로봇 시장은 비정형 작업을 처리할 수 있는 비전·AI 결합형 솔루션에 대한 수요가 커지는 국면에 있으며, 정부의 AI 팩토리 확산 정책과 대형 이커머스·제조사들의 로봇 투자 확대가 전방 수요를 뒷받침하고 있다.
한 증권사 리포트는 회사를 인지·판단·제어 전 단계의 요소 기술을 모두 확보한 국내 유일의 상장 지능형 로봇 솔루션 기업으로 평가하면서도, 저가형 솔루션을 앞세운 글로벌 업체들의 추격이 가속화되고 있다고 지적했다.
이에 대응해 동사는 탑티어 고객을 겨냥한 고성능 자동화 시장에 무게를 두는 전략을 취하고 있는 것으로 나타났다.
경쟁 구도상 두산로보틱스, 레인보우로보틱스 등 국내 협동로봇·휴머노이드 기업들과는 로봇·AI 테마를 공유하지만, 사업 모델은 하드웨어 완제품 판매보다 비전·AI 소프트웨어 기반 로봇 셀 통합 공급에 방점이 있다는 차이가 있다.
다만 전방 고객의 자동화 인프라 구축 일정이 계획보다 지연되는 사례가 반복적으로 나타나며, 이는 매출 인식 시점의 이연으로 이어지는 산업 공통의 리스크로 지목된다.
회사는 최근 레인보우로보틱스와 휴머노이드 개발 업무협약, NC AI와 월드모델·비전 파운데이션 모델 고도화 협력을 체결하며 피지컬 AI 생태계 내 포지셔닝을 넓히고 있다.
회사는 상장 당시 별도기준 2026년 매출 425억원, 영업이익 107억원 가이던스를 제시했으나, 2026년 8월 보도에 따르면 상반기 별도기준 매출은 85억원, 영업손실은 92억원에 그쳐 흑자전환 목표 달성에 불확실성이 커진 상태다.
회사 측은 실적 괴리에 대해 주요 고객의 자동화 인프라 구축 일정이 계획보다 지연된 영향이라고 설명했다.
다만 하반기 들어 수주 모멘텀은 뚜렷해졌는데, 2026년 5~7월 글로벌 스포츠 브랜드 제조사로부터 세 차례에 걸쳐 총 100.5억원 규모의 로봇 자동화 설비 계약을 연달아 체결했고, 이는 2025년 연간 매출의 약 77%에 해당하는 규모다.
여기에 쿠팡풀필먼트서비스와 69.1억원 규모 물류 로봇 자동화 솔루션 계약이 더해지면서 2026년 2분기 기준 수주잔고는 225억원으로 전년 동기 대비 약 2.4배 늘었다고 보도됐다. 회사는 사업 규모 확대와 원가구조 개선이 맞물리면 영업 레버리지 효과가 나타날 것으로 기대한다고 밝혔다.
기술 협력 측면에서는 지난해 로보티즈와의 협력에 이어 2026년 6월 레인보우로보틱스와 휴머노이드 개발 업무협약을, 7월에는 NC AI와 월드모델·로봇 파운데이션 모델 고도화를 위한 업무협약을 각각 체결했다.
검사 솔루션 영역에서는 시선바이오머티리얼스, 레보스케치와 함께 AI 로보틱스 기반 암 조기검진 플랫폼 공동개발을 위한 3자 양해각서도 체결한 바 있다. 이러한 수주·협력 확대가 실제 매출·수익성 개선으로 얼마나 빠르게 이어지는지가 향후 관전 포인트로 남아 있다.
회사는 여전히 순손실 구간에 있어 이익을 기준으로 하는 통상적인 배수 산정이 불가능한 상태이며, 시장에서는 성장 기대를 반영한 순자산가치 대비 프리미엄이 형성된 가격에서 거래되는 모습이 나타난다.
상장 이후 형성된 주가순자산비율 밴드를 놓고 보면 현재 수준은 그 밴드의 중상단 부근에 위치한 것으로 보인다. 자기자본은 2024년 상장 공모자금 유입으로 크게 늘었다가 누적 손실로 다시 줄어드는 흐름을 보였는데, 이는 순자산가치 산정의 기초가 되는 자본 규모 자체가 매년 변동하고 있음을 의미한다.
회사는 현재 배당을 지급하지 않고 있어 배당 관련 지표는 형성되지 않는다. 밸류에이션을 판단할 때는 매출 성장률과 수주잔고 증가 속도, 그리고 영업손실 축소 여부가 함께 확인되어야 할 지표로 꼽힌다.
PER·EPS·PBR·BPS 모두 자체 산출(네이버·토스와 동일 방식) · 배당은 DART 공시 주당현금배당금(보완:KRX) ÷ 현재가 · 기준 2026-09-04
2026년 상반기 매출은 전년 동기 대비 약 101% 늘며 창사 이래 최대 반기 실적을 기록했다. 5~7월 세 달 동안 글로벌 스포츠 브랜드 제조사로부터 총 100.5억원 규모의 계약을 연이어 체결했고, 쿠팡풀필먼트서비스와도 69.1억원 규모 계약을 맺었다.
이에 따라 2026년 2분기 기준 수주잔고는 225억원으로 전년 동기 대비 약 2.4배 늘었다. 반복 수주 구조가 자리 잡을 경우 매출 가시성이 높아질 수 있다.
회사는 3D 비전(인지), AI(판단), 로보틱스 제어를 모두 자체 기술로 확보한 것으로 평가받는다. 이는 정형화된 동작에 의존하는 기존 산업용 로봇과 달리 비정형 공정 자동화가 가능하다는 차별점으로 이어진다.
쿠팡, CJ대한통운 등 대형 물류·제조 기업들과의 협업 레퍼런스가 축적되어 있다는 점도 진입장벽으로 작용할 수 있다.
레인보우로보틱스와의 휴머노이드 개발 업무협약, NC AI와의 월드모델·파운데이션 모델 고도화 협력 등으로 피지컬 AI 생태계 내 포지셔닝을 넓히고 있다. 로봇 도입 초기 비용 부담을 낮추는 구독형 렌탈 서비스(RaaS)로 사업모델도 다변화하고 있다.
검사 솔루션 영역에서는 암 조기검진 플랫폼 공동개발 3자 MOU를 통해 바이오 분야로도 응용 범위를 넓히려는 시도가 나타난다.
2023~2025년 영업손실은 매년 확대되며 2025년 184.1억원에 달했고, 영업활동현금흐름도 같은 기간 매년 유출 규모가 커졌다. 상장 당시 제시한 2026년 흑자전환 가이던스는 2026년 8월 보도 기준으로 달성이 불확실해진 상태다.
자기자본은 상장 공모자금 유입 이후 누적 손실로 다시 줄어드는 흐름을 보이고 있어, 추가 자금조달 필요성이 부각될 가능성이 있다.
회사는 실적 괴리의 원인으로 주요 고객의 자동화 인프라 구축 일정 지연을 지목했다. 프로젝트 기반 매출 인식 특성상 2026년 1분기 57.7억원에서 2분기 37.4억원으로 매출이 다시 줄어드는 등 분기별 편차가 크게 나타난다.
특정 대형 고객에 대한 매출 의존도가 높아질 경우 해당 고객의 투자 계획 변화가 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있다.
한 증권사 리포트는 저가형 솔루션을 앞세운 글로벌 로봇 업체들의 추격이 가속화되고 있다고 지적했다. 판가 하방 압력이 커질 경우 아직 손익분기점에 도달하지 못한 회사의 수익성 개선 속도가 더 늦어질 수 있다. 시장 내 경쟁이 격화되는 국면에서 차별화된 기술력을 유지하는 것이 지속적인 과제로 남아 있다.
2023년부터 2025년까지 매년 영업손실과 영업활동현금흐름 유출이 확대됐다. 자기자본은 2024년 상장 자금 유입 후 2025년 다시 줄어드는 흐름을 보였다. 적자 구조가 장기화될 경우 추가적인 외부 자금조달 필요성이 커질 수 있다.
프로젝트 기반 매출 인식으로 분기별 실적 변동성이 크게 나타난다. 특정 대형 고객(글로벌 스포츠 브랜드, 쿠팡 등)에 대한 매출 의존도가 높아지고 있는 것으로 보인다. 고객사의 자동화 투자 일정이 지연될 경우 매출 인식 시점도 함께 이연될 수 있다.
저가형 솔루션을 앞세운 글로벌 업체들의 시장 진입이 가속화되고 있다는 평가가 나온다. 휴머노이드·피지컬 AI 등 기술 트렌드가 빠르게 변화하는 가운데, 협력 파트너십의 상업화 속도가 기대에 미치지 못할 가능성도 있다. 3D 비전·AI 기술 표준화가 진행될 경우 기존 진입장벽이 낮아질 위험도 존재한다.
2026년 3분기 보고서 공시를 통해 매출 성장세와 영업손실 축소 여부가 지속되는지 확인할 필요가 있다.
글로벌 스포츠 브랜드, 쿠팡 등 기존 대형 고객으로부터 추가 수주 공시가 이어지는지, 그리고 신규 대형 고객이 추가되는지를 살펴봐야 한다.
2026년 사업보고서 공시를 통해 상장 당시 제시한 연간 매출·영업이익 가이던스 대비 실제 달성률과 흑자전환 여부를 확인해야 한다.
NC AI, 레인보우로보틱스와 체결한 업무협약이 실제 공동 제품·상용화 단계로 이어지는지 후속 진행 상황을 점검해야 한다.
씨메스로보틱스는 3D 비전과 AI, 로봇 제어 기술을 결합한 지능형 로봇 솔루션 기업으로, 2025년 매출은 130.6억원까지 늘었지만 영업손실도 184.1억원으로 함께 확대되는 구조가 이어지고 있다.
2026년 들어 글로벌 스포츠 브랜드 제조사와 쿠팡풀필먼트서비스 등 대형 고객으로부터 반복 수주가 이어지며 수주잔고와 상반기 매출이 동시에 늘었지만, 상장 당시 제시했던 2026년 흑자전환 가이던스는 달성이 불확실한 상태로 보도되고 있다.
영업활동현금흐름은 매년 유출 규모가 커지고 있고, 자기자본도 상장 자금 유입 이후 누적 손실로 다시 줄어드는 흐름을 보이고 있다. 인지·판단·제어 기술을 모두 자체 확보했다는 기술적 강점과 글로벌 저가 업체들의 추격이라는 경쟁 압력이 동시에 존재하는 구간이다.
NC AI, 레인보우로보틱스 등과의 협력이 피지컬 AI 트렌드에 대한 대응력을 넓히고 있지만, 이러한 협력이 실제 매출·수익성으로 전환되는 속도는 아직 확인이 필요한 부분이다. 결국 향후 분기 실적에서 매출 성장세가 계속되는지, 영업손실이 실제로 축소되는지가 핵심 관찰 지점이 될 것으로 보인다.
리포트 작성 2026-09-05 · 데이터 기준 2026-09-04
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