제이엔비

제이엔비는 2005년 설립되어 반도체 장비, LCD 및 산업용 진공 시스템의 제조·판매를 영위하며, 2023년 코스닥에 상장했다.

핵심 제품은 반도체 제조시설의 진공펌프와 연동되는 유틸리티 플랫폼인 스태커 시스템(stacker system)과 초고진공펌프용 부품이며, 온툴 세팅 키트(on tool setting kit)도 제조한다. 정밀 가공장비와 3차원측정 장비를 통해 진공펌프 부품을 안정적으로 공급하고 있다.

주요 고객사는 삼성전자로, 한 증권사 관계자는 제이엔비의 스태커 시스템이 20년 넘게 삼성전자 생산라인 내 표준으로 인정받았다고 밝혔다.

회사는 2022년부터 삼성전자의 미국 텍사스 테일러 신규 파운드리 공장에 적용할 'S6 라인 진공펌프용 스태커' 개발을 진행해왔으며, 해당 장비는 SEMI-S2 인증과 UL 인증, 텍사스주 법령 등을 충족하도록 설계되고 있다.

이에 앞서 삼성전자의 14나노·28나노 공정용 전력·통신반도체를 생산하는 미국 텍사스 오스틴 공장에 적용될 스태커 시스템의 설계·제조도 완료한 바 있다. 부문별 매출 비중 등 세부 데이터는 공개 자료에서 확인되지 않으며, 매출은 진공 스태커 장비와 정밀 가공 부품 공급이 중심을 이룬다. 상장주식수는 약 962만 주로 코스닥 반도체 장비 업종 내에서는 유통 규모가 작은 소형주에 속한다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 165.5억원, 영업이익 50.3억원(영업이익률 30.4%), 지배주주순이익 52.2억원으로 호조를 보였다. 2023년에는 매출이 153.1억원으로 줄고 영업이익률이 21.5%로 낮아졌으며, 지배주주순손실 25.4억원을 기록하며 손익이 적자로 전환됐다.

2024년은 매출 160.3억원(전년 대비 +4.7%), 영업이익 33.6억원(영업이익률 21.0%), 지배주주순이익 19.9억원으로 흑자 전환에 성공했다.

그러나 2025년 매출은 149.0억원으로 다시 줄었고, 영업이익은 1.75억원(영업이익률 1.2%)까지 낮아졌으며, 지배주주순손실 3.48억원으로 다시 적자로 돌아섰다.

분기별로는 2025년 3분기 영업손실 6.53억원, 4분기 영업손실 4.73억원, 2026년 1분기 영업손실 3.69억원으로 세 개 분기 연속 적자를 냈다.

2026년 2분기에는 매출이 49.29억원으로 최근 다섯 개 분기 중 가장 컸고 영업이익도 2.65억원으로 흑자로 돌아섰으나, 지배주주순손실은 1.06억원으로 손실이 이어졌다. 이에 따라 2025년 3분기부터 2026년 2분기까지 최근 네 개 분기 지배주주순손실 합계는 24.3억원에 달한다.

영업이익률이 2022~2024년 21~30%대에서 2025년 1%대로 급락한 것은 매출 감소에 따른 고정비 부담 확대를 시사한다.

반도체 제조 장비 시장은 반도체 시장과 사이클이 유사하며, 수요·공급과 설비투자 규모 변화에 큰 영향을 받는다. 글로벌 반도체 제조용 건식 진공펌프 시장은 연평균 10.67% 성장해 2028년 20억 4천만 달러 규모에 이를 것으로 전망되어, 중장기 성장 잠재력이 있다는 평가가 나온다.

2025년 3분기 누적 기준 전년동기 대비 연결 매출은 2.6% 줄고 영업이익과 순이익은 각각 72.6%, 63.7% 감소해, 장비 투자 둔화 국면에서 실적 압박이 확인된다.

2026년 들어 삼성전자 파운드리 사업이 테슬라·엔비디아·애플에 이어 앤트로픽까지 고객군을 넓힐 수 있다는 기대가 커지며, 삼성전자 생산라인에 진공 스태커를 공급하는 제이엔비가 관련 수혜 기대주로 다시 부각됐다.

삼성전자는 2026년 1분기에 DS부문이 AI 고부가가치 제품 판매 확대와 메모리 가격 상승에 힘입어 역대 최대 분기 실적을 냈고, 파운드리도 고성능 컴퓨팅 시장 중심으로 수주를 이어가고 있다고 밝혔다.

이는 전방 반도체 제조사의 설비 가동률과 캐파 투자가 장비·부품 협력사 매출에 직접 영향을 미치는 산업 구조를 보여준다.

회사는 2022년부터 삼성전자의 미국 텍사스 테일러 파운드리 신공장에 적용할 진공펌프용 스태커 개발을 진행하고 있으며, 해당 라인은 삼성전자 A2 라인 대비 약 4배 규모로 4나노미터급 첨단 공정 대응을 목표로 하는 것으로 알려졌다.

제이엔비 측은 스태커 개발과 상용화를 위한 연구를 지속하고 있으며, 샘플과 도면 작성까지 마친 '오더 메이드' 방식으로 1차 고객사 요청이 오면 대응할 수 있다는 입장을 밝힌 바 있다.

업계 관계자는 삼성전자 테일러 팹이 본격 가동되면 AI 반도체용 첨단 생산라인 확대와 함께 진공 스태커·반도체 자동화 장비 수요도 빠르게 늘어날 것으로 내다봤다. 글로벌 건식 진공펌프 시장이 2028년까지 연평균 10%대로 성장할 것으로 전망되는 점도 중장기 수요 기반으로 거론된다.

다만 회사 차원의 구체적인 수주 규모나 매출 가이던스는 별도로 공개되지 않았으며, 스태커 수주는 고객사의 요청 시점에 좌우되는 주문 기반 구조라는 점이 확인된다. 따라서 향후 실적 회복 속도는 삼성전자 등 주요 고객사의 파운드리·메모리 투자 재개 시점과 맞물릴 것으로 보인다.