오픈놀

오픈놀은 2012년 설립돼 2023년 6월 코스닥 기술성장특례로 상장한 HR테크 기업이다. 핵심 서비스는 구인·구직 온오프라인 매칭 플랫폼 '미니인턴'으로, 구직자가 기업의 실무 과제를 직접 수행하고 역량을 증명해 취업에 성공하도록 지원한다.

회사는 5만건 이상의 프로젝트 수행 내역과 1만 3천건의 채용 결과 데이터를 축적해 인재 추천 알고리즘에 활용하고 있다. 매출 유형은 플랫폼·교육컨설팅·기타서비스·응용소프트웨어 개발공급 등으로 나뉘며, 이 중 플랫폼 매출의 상당 부분이 공공기관 대상 패키지 서비스에서 나온다.

회사는 2023년 상상우리(중장년층 대상 서비스 확장)와 씨케이인포(AI 서비스 고도화)를 인수했고, 2024년 11월에는 전자칠판·디지털사이니지 제조사인 현대아이티를 인수해 미국·프랑스·일본 등 30여개국에 제품을 수출하는 제조 사업을 계열에 편입시켰다.

2025년 11월에는 종속회사 현대아이티가 씨케이인포를 흡수합병(합병비율 1대 1.4622526, 합병기일 12월 30일)해 중복 조직을 통합했다. 이 같은 M&A로 외형은 빠르게 확대됐지만, 동시에 플랫폼 기술기업으로서의 정체성이 제조업 매출에 가려진다는 시장의 지적도 존재한다.

최근에는 미니인턴 모델을 로봇·딥테크 인력 양성으로 확장한 '로봇인턴' 비전을 선포하고 피지컬 AI·AX(인공지능 전환) 신사업 진출을 병행하고 있다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 162.7억원, 영업이익 6.9억원에서 2023년 매출 251.4억원, 영업이익 13.5억원으로 흑자 기조를 이어갔다. 2024년에는 현대아이티 인수 효과로 매출이 507.7억원으로 두 배 이상 확대됐으나 영업이익은 1.0억원에 그치며 이익률이 크게 낮아졌다.

2025년에는 매출이 882.7억원까지 늘었지만 영업손실 27.6억원, 지배주주순손실 65.0억원을 기록하며 적자로 전환했는데, 분기별로는 2025년 3분기 영업이익 12.9억원으로 흑자를 냈다가 4분기에 영업손실 30.8억원, 지배주주순손실 58.5억원으로 손실 규모가 순이익 기준에서 더 크게 확대된 점이 눈에 띈다.

이는 영업손익 외에 비영업 항목의 영향이 컸음을 시사한다. 2026년 들어서는 1분기 영업이익 10.0억원, 지배주주순이익 5.5억원으로 흑자 전환했고, 2분기에도 영업이익 7.4억원을 기록했으나 지배주주순손실 13.9억원을 기록해 영업이익과 순이익의 방향이 다시 엇갈렸다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주순손익은 약 -61.5억원으로 여전히 적자 구간에 머물러 있다. 현금흐름 측면에서는 2025년 영업활동현금흐름이 19.1억원으로 순손실에도 플러스를 기록해, 손익상 손실과 실제 현금창출력 사이에 괴리가 있었음을 보여준다.

부채비율은 2023년 21.4%에서 2024년 82.5%, 2025년 89.3%로 가파르게 상승했는데, 이는 M&A 관련 자금조달과 자회사 편입 부채가 반영된 결과로 해석된다.

국내 채용 시장은 정기 공채에서 수시채용으로, 스펙 중심에서 직무역량 중심 평가로 전환이 이어지고 있으며 이직률도 장기적으로 상승하는 추세다. 이런 흐름 속에서 오픈놀은 실무 과제 기반 역량 평가라는 차별화된 매칭 모델로 원티드랩, 사람인, 인크루트 등과 경쟁하고 있다.

회사는 정부의 청년 일자리 지원 정책 확대 기조에 맞춰 '민간 주도 일경험 플랫폼' 역할을 확대하고 있다고 밝혔으며, 공공기관·지방자치단체향 사업 비중이 상당한 것으로 알려져 있다.

최근에는 글로벌 AI 산업의 중심이 생성형 AI에서 로봇·자율주행 등 현실 세계와 결합한 '피지컬 AI'로 이동하는 흐름에 대응해, 경기도가 주관하는 피지컬 AI 관련 사업에 컨소시엄으로 참여하는 등 신사업 발을 넓히고 있다.

자회사인 디지털 사이니지·전자칠판 제조업은 미국·프랑스·일본 등 30여개국에 수출하는 안정적 매출 기반을 갖추고 있으나, 이 제조업 매출 비중이 커지면서 원래 기술특례로 상장한 플랫폼 기업으로서의 정체성이 흐려졌다는 시장의 평가도 나온다.

피지컬 AI·로보틱스 분야는 최근 국내 증시에서 관심이 커진 테마로, 관련 기업들의 기업공개와 파트너십 소식이 잇따르고 있어 오픈놀의 로봇인턴 사업도 이 흐름 속에서 평가받고 있다.

회사는 2026년 상반기 실적 발표에서 확보된 수주 모멘텀을 바탕으로 하반기에도 수익성 중심의 경영을 이어가겠다고 밝혔다. 상반기 누적 수주액은 638억원으로 전년 동기 대비 12% 늘었고 수주잔고는 247억원으로 41% 증가해, 하반기 매출 반영의 기반이 될 수 있는 지표로 제시됐다.

회사 측은 지난해 말 현대아이티와 씨케이인포 간 합병에 따른 비용 효율화 효과가 분기를 거듭할수록 수익성 개선에 지속적으로 기여할 것으로 기대한다고 설명했다.

신사업으로는 상반기 수주한 피지컬 AI 인프라 구축·운영 사업을 바탕으로 AX 인재 양성과 피지컬 AI 시장 진출을 본격화한다는 계획이며, 이를 위해 국내 로보틱스·클라우드 기업과의 파트너십을 강화할 방침이라고 밝혔다.

실제로 2026년 6월 로봇 자동화 기업 빅웨이브로보틱스와 피지컬 AI 인프라·인재양성 협력을 위한 협약을 체결했으며, 로봇 도입 컨설팅과 인력 공급을 연계하는 서비스 확대를 계획하고 있다.

다만 이러한 신사업들은 아직 초기 단계로, 매출에 본격적으로 기여하는 시점과 규모는 향후 분기 공시를 통해 확인이 필요하다. 아울러 회사가 밝힌 '올해 매출 1000억원' 목표의 달성 여부와 그 매출 구성(플랫폼 대 제조업 비중)이 향후 실적의 질을 가늠하는 핵심 변수가 될 것으로 보인다.