워트

워트는 2004년 설립돼 2023년 10월 코스닥시장에 상장한 반도체·디스플레이 공정용 환경제어장비 전문기업이다. 주요 제품은 초정밀 온습도 제어장비(THC), 팬필터유닛(FFU), 초정밀 항온기(TCU) 세 가지로 구성돼 있으며 고객 맞춤형 B2B 비즈니스 모델로 운영된다.

대표 제품인 THC는 반도체 Photo 공정과 HBM 공정의 트랙 장비에 장착돼 온도 ±0.05℃, 습도 ±0.5% 수준의 초정밀 환경을 제어하는 역할을 한다.

TCU 장비는 HBM 디본딩 공정과 디스플레이 잉크젯 설비에 정밀항온에어를 공급하며, FFU는 트랙 설비 및 세정설비에 지속적으로 납품되고 있다. KB증권에 따르면 2026년 1분기 기준 매출 비중은 THC가 56.2%, FFU가 33.2%로 THC가 핵심 매출원임을 보여준다.

워트는 삼성전자와 SK하이닉스의 1차 협력사로 등록돼 있으며, 세메스 등 다수의 반도체 장비 제조업체도 고객사로 두고 있다. 국내 THC 시장은 소수 업체 중심의 경쟁구도를 형성하고 있으며, 과거 일본 업체들이 강세를 보였던 영역에서 국산화를 진전시켜온 이력이 있다.

최근에는 중국 트랙 설비업체 대상 수주와 대만 반도체 후공정 라인 양산 진입 등 해외 판로 확대도 병행되고 있다.

워트의 연간 실적은 2022년 매출 228억원, 영업이익 67억원(영업이익률 29.4%)의 호황기를 지나 2023년 매출 128억원, 영업이익 15억원(영업이익률 11.4%)으로 급격히 위축된 뒤 2024년과 2025년 들어 재차 회복하는 흐름을 보였다.

2024년 매출은 152억원, 영업이익은 20억원(영업이익률 13.4%)을 기록했고, 2025년에는 매출 152억원, 영업이익 25억원(영업이익률 16.3%)으로 이익률이 개선됐다. 지배주주 순이익도 2023년 22억원에서 2024년 34억원, 2025년 36억원으로 3년 연속 증가세를 이어갔다.

분기별로 보면 2025년 2분기에는 매출 23억원에 영업손실 0.3억원을 기록하며 적자를 냈으나, 2025년 3분기 매출 24억원·영업이익 2억원으로 흑자 전환했고 2025년 4분기에는 매출 60억원·영업이익 13억원으로 큰 폭 개선됐다.

2026년 들어서도 1분기 매출 43억원·영업이익 10억원, 2분기 매출 77억원·영업이익 21억원으로 분기 실적이 우상향하는 흐름을 보였다.

한국경제 인터뷰에 따르면 2026년 상반기 영업이익은 약 30억원으로 이미 2025년 연간 영업이익을 넘어선 수준이며, 이는 삼성전자와 SK하이닉스의 신규 설비 투자 재개에 따른 THC 수주 증가가 반영된 결과로 풀이된다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 지배주주 순이익 합계는 약 51억원으로, 직전 4개 분기 대비 뚜렷한 이익 규모 확대가 확인된다.

2022년의 높은 이익률은 당시 반도체 투자 호황기의 일시적 효과로 볼 여지가 있어, 2025~2026년의 회복이 어느 수준까지 지속될지는 향후 분기 실적으로 확인이 필요하다.

글로벌 반도체 장비(WFE) 시장은 AI 수요 확대에 힘입어 재차 성장 국면에 진입한 것으로 관측된다.

국내 언론 보도에 따르면 2026년 하반기 들어 국내 반도체 장비기업들이 국내외에서 대규모 수주를 잇따라 확보하고 있으며, 이는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등의 대규모 공장 증설 투자에 기인한 것으로 풀이된다.

특히 데이터센터용 고대역폭메모리(HBM) 수요 증가가 후공정 장비업체들에 상대적으로 큰 수혜를 주는 것으로 나타났다. 해외 증권가에서도 2026~2028년 WFE 전망치를 상향하는 움직임이 확인되는데, 한 조사에 따르면 2026년 WFE 성장률 전망이 기존 대비 큰 폭으로 높아졌다.

워트가 속한 환경제어장비(THC) 분야는 반도체 전공정(Photo)뿐 아니라 HBM 적층·디본딩 등 후공정으로 응용처가 확장되는 흐름이 나타나고 있다. 국내 THC 시장은 소수 업체가 경쟁하는 구조로, 과거 일본 업체가 강세를 보였던 영역에서 국산화가 상당히 진행됐다는 평가가 있다.

다만 KB증권은 전방산업의 투자 공백을 워트의 잠재적 리스크 요인으로 지목한 바 있어, 메모리 업체들의 투자 시점과 규모에 따라 장비업체 실적의 변동성이 커질 수 있음을 시사한다.

한국경제 인터뷰에서 박승배 워트 대표는 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 투자가 되살아나면서 관련 주문이 본격적으로 늘고 있다고 밝혔으며, 이에 따라 현재 공장 가동률이 90% 수준에 이르렀다고 전했다.

회사는 생산공간을 2배로 확대하는 증설을 검토하고 있으며, 대만 고객사를 대상으로 한 수출도 추진 중인 것으로 확인됐다.

뉴스투데이 보도에 따르면 워트는 2026년 1분기에 극자외선(EUV) 공정용 THC 평가 인증을 완료했으며, 삼성전자는 지난해 말 해당 장비를 공정에 반입한 뒤 올해 1분기 웨이퍼 투입 평가까지 마쳤고 3분기 중 평가 결과 보고를 마무리하고 내년 수주 확보를 추진할 계획인 것으로 전해졌다.

같은 보도에서 워트는 4월 SK하이닉스와 약 20억원 규모의 반도체 제조장비 공급계약을 체결했고, 8월에는 삼성전자와 THC 공급계약(계약금액 약 9.5억원, 2025년 연결 매출의 6.23% 규모)을 맺은 것으로 공시됐다.

해외 사업 측면에서는 대만 현지 반도체 제조사의 후공정 라인 장비 평가를 거쳐 양산에 진입했고, 중국에서는 트랙 설비업체를 대상으로 THC 수주를 이어가고 있는 것으로 알려졌다.

이러한 EUV 인증 확대와 해외 고객 다변화가 향후 수주 기반을 넓히는 요인으로 거론되고 있으나, 실제 매출 반영 시점과 규모는 확정되지 않은 상태다.