코닉오토메이션

코닉오토메이션은 1994년 설립된 코닉시스템의 제어소프트웨어 사업을 모태로 하며, 2022년 스팩합병을 통해 코스닥에 상장했다. 사업은 크게 제어SW, 스마트팩토리, 로봇물류, IT인프라 네 부문으로 구성된다.

제어SW 부문의 핵심 제품인 '이지클러스터(EasyCluster)'는 반도체·디스플레이·LED·태양전지 등 제조 설비를 제어하는 소프트웨어로, 삼성전자·SK하이닉스의 1차 벤더인 원익IPS·세메스 등에 공급되며 국내 시장에서 높은 점유율을 확보하고 있다.

스마트팩토리 부문은 2차전지 양극재 품질 검사·분석 자동화 시스템 'K-LAS'와 물류 자동화 시스템 'K-MAS'로 나뉘며, K-LAS는 에코프로비엠·에코프로이엠·포스코퓨처엠·LG화학·엘앤에프 등 국내 대부분의 양극재 생산 기업에 공급되고 있다.

코닉오토메이션은 이 품질 검사 자동화 시스템을 현재 에코프로비엠과 에코프로이엠, 포스코퓨쳐엠, LG화학, 엘앤에프 등 국내 대부분의 양극재 생산 기업에 공급하고 있으며, 헝가리의 양극재 생산 공장에도 적용된 바 있다.

K-MAS는 쿠팡·CJ대한통운 등 국내 메이저 유통업체의 물류센터에 자동화 시스템을 공급한 레퍼런스를 보유하고 있다. IT인프라 부문은 2013년부터 국내 Radware 판매의 40%를 공급하며 성장했으나, 장기 경기 침체로 실적이 악화되는 흐름을 보이고 있다.

최대주주는 APS그룹 계열이며, 최근에는 스마트팩토리 및 산업용 XR 솔루션 기업 엠아이티에 지분을 투자해 사업 영역 확장을 모색하는 등 다각화 움직임을 지속하고 있다.

코닉오토메이션의 실적은 연도별로 큰 진폭을 보인다. 2022년 매출 300.9억원, 영업이익 33.5억원(영업이익률 11.1%)을 기록했으나 순이익은 55.7억원 손실로 적자전환했다.

2023년에는 매출 273.5억원으로 소폭 줄었지만 영업이익 18.4억원(영업이익률 6.7%), 순이익 23.4억원으로 수익성이 개선됐다. 2024년에는 매출이 555.1억원으로 크게 늘었으나 영업이익은 0.45억원(영업이익률 0.1%)에 불과했고 순이익은 10.2억원으로 소폭 흑자를 유지했다.

그러나 2025년에는 매출이 301.0억원으로 전년 대비 거의 절반 수준으로 줄었고, 영업손실 27.4억원, 순손실 29.0억원을 기록하며 다시 적자로 돌아섰다.

최근 분기 흐름을 보면 2025년 2분기 매출 58.6억원·영업손실 17.4억원에서 3분기 매출 74.1억원·영업손실 3.0억원으로 손실이 축소됐고, 4분기에는 매출 129.2억원·영업이익 9.3억원으로 흑자 전환했다.

그러나 2026년 1분기에는 매출 86.0억원·영업이익 2.0억원으로 흑자를 유지했지만, 2분기에 매출이 49.3억원으로 급감하고 영업손실 15.6억원, 순손실 57.1억원을 기록하며 다시 큰 폭의 적자로 전환했다.

이처럼 분기별 매출과 이익의 등락이 크게 나타나는 것은 단일판매·공급계약 매출이 특정 분기에 집중되는 프로젝트성 매출 구조에 기인하는 것으로 해석된다.

코닉오토메이션의 사업은 반도체·디스플레이 장비, 2차전지 소재, 물류자동화라는 서로 다른 사이클을 가진 세 개의 전방시장에 걸쳐 있다.

제어SW 시장은 AI 반도체 수요 확대와 생산설비 증설로 반도체 장비 시장이 성장하고, 데이터센터 시스템과 소프트웨어 부문 성장으로 제어SW 및 IT인프라 사업 기회가 확대되는 흐름에 있다.

반도체 제어 SW는 통상 고객사의 반도체 장비 국산화 성공 시점에 매출이 늘어나는 특성을 가지고 있어, 국산화율이 낮게 유지되는 구간에서는 성장 여력이 있는 것으로 평가된다.

2차전지 소재 검사자동화 분야는 양극재 생산기업들의 증설 사이클과 밀접하게 연동되는데, 최근 2차전지 업계 전반의 설비투자 속도 조절이 진행되며 관련 발주 시점에도 영향을 줄 수 있다. 물류자동화 시장은 이커머스·물류센터의 자동화 전환 수요가 이어지는 구조적 성장 영역으로 꼽힌다.

IT인프라 부문은 생성형 AI 등 기술 수요는 증가하나 장기 경기 침체로 기업 실적 불투명이 투자를 위축시키고 있으며, IT 서비스 부문의 수요 감소로 실적 악화가 나타나고 있는 상황이다.

경쟁구도 측면에서는 제어SW의 경우 외산 솔루션 대비 가격경쟁력과 국내 고객사 락인 효과가 강점으로 꼽히나, 스마트팩토리·물류로봇 분야는 다수의 자동화 전문기업들과 경쟁하는 구도다.

회사는 2024년 5백만불 수출의 탑을 수상하며 해외 매출 확대를 지속 추진하고 있으며, 중국 킹세미와의 이지클러스터 라이선스 공급계약이 4년 연속 이어지고 있어 관련 매출의 지속성이 확인되는 부분이다.

2차전지 K-LAS는 국내 주요 양극재 업체 공급 레퍼런스를 바탕으로 해외 생산공장 대응 사례를 확대해왔으며, 회사는 이차전지뿐 아니라 바이오·식품·석유화학 등 인접 분야로 검사자동화 시스템의 적용 범위를 넓혀갈 계획을 밝힌 바 있다.

물류로봇 부문은 물류 장비 개발 전문기업 지나테크와의 전략적 업무협약 등을 통해 고객 맞춤형 로봇 개발 역량을 강화하려는 움직임을 보이고 있다. 2026년 3월 정기주총에서는 렌탈업을 사업목적에 추가해 매출 다각화 기반을 마련했다.

다만 2026년 2분기의 대규모 순손실이 나타난 배경에 대해서는 공시 확정 실적 외에 구체적인 원인이 시장에 충분히 설명되지 않은 상태로, 향후 분기보고서 및 IR 자료를 통한 추가 확인이 필요하다.

반도체 업황 회복 시점과 2차전지 업계의 투자 재개 시점이 회사의 실적 정상화 속도를 가늠하는 핵심 변수로 남아 있다.