온코크로스

온코크로스는 유전자 발현 데이터(전사체) 분석을 기반으로 기존 약물의 신규 적응증과 병용요법을 발굴하는 AI 플랫폼 'RAPTOR AI'를 주력으로 하는 정밀의료 AI 기업이다.

매출은 제약사를 대상으로 한 약물평가 분석서비스가 대부분을 차지하며, 대웅제약·동화약품·JW중외제약·보령 등 국내 제약사와 프랑스 4P-Pharma, 스위스 AlphaMol Science 등 해외 파트너를 고객으로 두고 있다.

블로터 보도에 따르면 지난해 매출 전액이 분석서비스에서 발생했고 올해 상반기에도 분석서비스가 매출의 84.3%를 차지했으며, 공동연구개발 매출은 2024년부터 올해 상반기까지 발생하지 않았다.

회사는 2026년 4월 암 환자 코호트 데이터 보유사인 온코마스터를 흡수합병해 유전체·임상 데이터 자산을 내재화했고, 이 과정에서 온코마스터의 2대 주주였던 유한양행이 신주 배정을 통해 주주로 참여하게 됐다.

같은 해 1월에는 단백체 분석기업 오믹스AI에 20억원을 투자하며 표적단백질분해(TPD) 등 차세대 분석 영역으로 사업을 확장했다.

2026년 9월에는 ADC 전문기업 앱티스와 항암 타깃·항체 후보물질을 공동 발굴·개발하는 계약을 체결해, 분석 결과 제공을 넘어 실제 후보물질 개발에 참여하는 구조로 사업 범위를 넓혔다.

이 계약은 계약금과 단계별 마일스톤을 합쳐 28억원 규모로, 앱티스가 제3자에게 기술이전할 경우 별도 수익 배분도 받는 구조다.

회사는 국내 AI 신약개발 기업 중 파로스아이바이오·신테카바이오·프로티나 등과 함께 언급되며, 초기 후보물질 발굴형 경쟁사와 달리 이미 전임상·임상을 마친 약물의 적응증 확장에 특화된 점을 차별점으로 내세우고 있다.

온코크로스의 매출은 2022년 1.5억원, 2023년 0.9억원, 2024년 10.7억원으로 등락을 거친 뒤 2025년 3.7억원으로 다시 급감했다.

분기별로도 2025년 2분기 1.38억원, 3분기 0.29억원, 4분기 1.41억원, 2026년 1분기 1.67억원, 2분기 0.58억원으로 매 분기 매출 규모가 크게 출렁이며 안정적인 매출 기반을 갖추지 못한 모습이다.

영업손실은 2022년 100.0억원에서 2023년 68.1억원, 2024년 69.6억원으로 다소 줄었다가 2025년 88.3억원으로 다시 확대됐고, 분기 영업손실도 2025년 2분기 18.7억원에서 2026년 2분기 27.0억원까지 꾸준히 늘어나는 추세다.

지배주주순이익 역시 2022년 -102.0억원에서 2023년 -42.1억원으로 적자가 축소됐다가 2024년 -64.8억원, 2025년 -89.3억원으로 다시 확대되며 뚜렷한 개선 흐름을 보이지 못했다.

특히 2026년 2분기에는 영업손실 27.0억원이 지속됐음에도 지배주주순이익이 +10.1억원으로 일시적으로 흑자 전환됐는데, 이는 영업외 요인에 따른 것으로 영업 본연의 수익성 개선과는 성격이 다른 변동으로 해석된다.

자본총계는 2024년 204.6억원에서 2025년 133.7억원으로 줄었고, 같은 기간 부채총계는 20.9억원에서 155.8억원으로 급증해 부채비율이 10.2%에서 116.5%로 뛰었다.

영업활동현금흐름은 2022년 -82.0억원, 2023년 -49.1억원, 2024년 -55.2억원, 2025년 -74.1억원으로 5년 연속 마이너스를 기록하며 현금 소진이 이어지고 있다.

톱데일리 보도에 따르면 회사가 상장 증권신고서에서 제시했던 2025년 매출 목표(37억원)와 실제 실적(3.7억원) 사이에는 10배 가까운 격차가 존재해, 상장 당시 실적 추정치의 신뢰도에 대한 지적이 나온 바 있다.

국내 AI 신약개발 산업은 파로스아이바이오, 신테카바이오, 프로티나 등 여러 상장·비상장 기업이 경쟁하는 초기 성장 단계에 있으며, 각 업체는 후보물질 발굴, 플랫폼 라이선싱, 임상 단계 적응증 확장 등 서로 다른 사업모델을 취하고 있다.

온코크로스는 이미 전임상·임상을 마친 약물의 적응증 확장과 병용요법 도출에 특화돼 있어, 완전히 새로운 화합물을 발굴하는 초기 단계형 업체들과는 사업모델이 구분된다.

최근에는 ADC, 이중특이항체, 표적단백질분해(TPD) 등 차세대 모달리티로 국내외 AI 신약개발사들의 사업 확장이 이어지고 있으며, 온코크로스도 랩터AI 2.0 공개와 앱티스와의 ADC 공동개발을 통해 이 흐름에 합류했다.

업계에서는 세포주 기반 데이터에 의존하던 기존 AI 플랫폼과 달리, 실제 환자의 조직·혈액·임상정보를 활용하는 리얼월드데이터(RWD) 기반 플랫폼에 대한 글로벌 제약사의 관심이 커지고 있다는 평가가 나온다.

온코크로스는 10년간 축적한 약 1만명 규모의 암 환자 데이터에 온코마스터 인수로 확보한 코호트 데이터를 더해 이 흐름에서 데이터 경쟁력을 강조하고 있다.

다만 AI 신약개발 업종 전반이 아직 대형 기술이전이나 뚜렷한 매출 성장을 통한 검증 사례가 제한적인 초기 단계에 머물러 있어, 개별 기업의 파이프라인 진행과 계약 성과가 실제 매출로 이어지는 속도가 핵심 변수로 남아 있다.

회사는 2026년을 랩터AI 중심의 분석서비스 외에 단백체 분석, 대사체 데이터를 아우르는 디지털 바이오뱅킹(DBB) 사업을 본격화해 매출 기반을 확대하는 해로 제시하고 있다.

이를 위해 2026년 7월 오믹스AI와 단백체 분석 용역 위탁계약을 체결했으며, 계약기간은 2026년 7월 1일부터 12월 31일까지로 계약금 50%는 7월 31일, 중도금 25%는 10월 30일, 잔금 25%는 12월 31일에 지급되는 구조다.

온코마스터 흡수합병을 통해 확보한 임상·유전체 데이터를 자사 랩터AI·온코파인드 플랫폼에 결합해 항암 적응증 발굴과 바이오마커 탐색 역량을 끌어올리는 작업도 진행 중이다. 앱티스와의 ADC 공동개발 계약과 관련해 김이랑 대표는 유사한 형태의 공동개발 계약을 추가로 수건 체결할 계획이라고 밝혔다.

회사는 2026년 6월 미국 바이오USA에서 차세대 플랫폼 '랩터AI 2.0'을 공개하고 글로벌 제약사들과 미팅을 진행했으며, 4월에는 미국암연구학회(AACR)에서 췌장암 파이프라인 OC212e의 비임상 연구 결과를 발표하는 등 해외 마케팅과 파이프라인 홍보를 병행하고 있다.

기술특례 상장사인 만큼 매출액 요건(30억원 미만) 미충족에 대한 상장폐지 관련 유예기간이 2028년까지 부여돼 있어, 이 기간 내 매출 기반을 확대할 수 있는지가 중요한 과제로 남아 있다.

다만 상장 이후 두 해 연속 자체 목표치를 크게 밑돈 전례가 있어, 새로 발표되는 계약·사업들이 실제 매출로 얼마나, 언제 연결되는지를 분기별로 확인하는 것이 필요하다.