성일하이텍

성일하이텍은 2017년 3월 성일하이메탈의 이차전지 리사이클링 사업부문이 인적분할되어 설립된 폐배터리 재활용 전문기업이다. 사업구조는 폐배터리를 해체·파쇄해 블랙매스(흑색분말)를 만드는 전처리와, 이를 습식제련해 니켈·코발트·리튬·망간 등 배터리 금속을 회수하는 후처리(하이드로센터)로 나뉜다.

국내에서는 군산 1·2공장이 노후화된 가운데 새만금에 위치한 효율성 높은 하이드로센터 3공장이 리튬·니켈·코발트 생산의 중심 역할을 맡고 있다.

해외 거점은 헝가리·인도·말레이시아·폴란드·인도네시아·미국 등에 분산돼 있으며, 2025년 기준 글로벌 6개국에서 총 9.5만톤(25GWh) 규모의 생산능력을 확보했다.

헝가리 바토니테레녜에는 2019년 1공장, 2021년 2공장을 준공해 블랙파우더 기준 총 6만톤의 처리 용량을 갖췄으며, 회사가 보유한 해외 생산시설 중 가장 큰 규모다.

주요 고객사로는 삼성SDI가 있으며, 삼성SDI는 성일하이텍 지분 약 8%를 보유한 3대 주주로서 사업 초기부터 원료 공급과 판매 등에서 전략적 투자자 역할을 하고 있다.

모로코 소재 COBCO와도 황산코발트·황산니켈 공급 계약을 체결했으며, 최근에는 헝가리 양극재 공장 양산을 앞둔 에코프로와 폐스크랩 처리를 위한 협력을 논의하고 있다.

경쟁 구도에서는 니켈코발트망간·니켈코발트알루미늄 등 삼원계 배터리 재활용 기술력을 기반으로, 최근 수요가 늘고 있는 LFP 배터리 재활용 상용화도 준비 중이어서 제품 포트폴리오 대응력이 상대적으로 넓다는 평가를 받는다.

2025년 연결 매출액은 1,946억원으로 2024년 1,362억원 대비 42.9% 증가했으나, 영업손실은 545억원으로 3년 연속 적자를 이어갔다. 다만 영업손실 규모는 2024년 714억원에서 23.6% 축소됐고, 영업이익률도 -52.4%에서 -28.0%로 개선되며 저점을 지나는 흐름을 보였다.

2022년에는 매출 2,699억원, 영업이익 483억원(영업이익률 17.9%)을 기록하며 실적 정점을 찍었으나, 2023년 매출이 2,474억원으로 줄고 영업손실 83억원을 내며 적자로 전환했다.

흥미롭게도 2023년에는 영업손실에도 지배주주 순이익이 248억원으로 흑자를 기록해 영업손익과 순손익의 방향이 엇갈린 해였다. 2024년은 매출이 1,362억원까지 줄며 최악의 한 해를 보냈고, 지배주주 순손실도 1,101억원까지 확대됐다.

분기별로는 2025년 2분기 매출 640억원, 영업손실 174억원에서 3분기 매출 438억원, 영업손실 123억원, 4분기 매출 534억원, 영업손실 93억원으로 손실 규모가 점차 줄어드는 흐름이 이어졌다.

2026년 1분기에는 매출 609억원, 영업손실이 4천만원 수준까지 줄어 손익분기점에 근접했고, 2026년 2분기에는 매출 768억원, 영업이익 63억원, 지배주주 순이익 84억원을 기록하며 2023년 3분기 이후 처음으로 분기 기준 흑자 전환에 성공했다.

현금흐름 측면에서는 2025년 영업활동현금흐름이 -228억원으로 2024년 -553억원 대비 유출 규모가 줄었지만 여전히 마이너스이며, 2025년 말 부채비율은 367.6%로 2022년 말 44.4% 대비 크게 높아진 상태다.

글로벌 폐배터리 재활용 시장은 전기차 초기 물량의 배터리 수명(8~10년)이 도래하며 폐배터리 발생량이 늘어나는 국면에 들어섰고, 연평균 17%씩 성장해 2040년 2,089억 달러 규모에 이를 것으로 전망된다.

유럽은 블랙매스·배터리 스크랩을 유해 폐기물로 지정해 비OECD 국가로의 반출을 제한하는 법규 개정을 추진해왔으며, 이는 역내 습식제련 용량을 보유한 성일하이텍에 원료 확보 측면에서 유리한 환경으로 꼽힌다.

원료가 되는 코발트 가격은 민주콩고의 수출 통제 정책에 직접 좌우되는데, 콩고는 2025년 한때 코발트 수출을 전면 금지했다가 쿼터제로 전환했고 2026~2027년 연간 수출 상한을 각 9만 6600톤으로 설정했다.

다만 최근에는 콩고의 코발트 수출이 새 제도 아래 다시 늘어나면서 그간의 가격 급등세가 되돌림 국면에 들어선 것으로 보도됐다.

국내에서는 에코프로씨엔지 등 경쟁 업체들도 블랙매스 확보에 주력하고 있으나, 전기차 시장이 본격 개화한 지 오래되지 않아 폐배터리 배출량이 아직 충분하지 않아 업계 전반이 공장 가동률 제고에 어려움을 겪고 있다.

이런 가운데 성일하이텍은 헝가리 공장이 EU 진출 기업 중 최초로 습식 스크랩 처리 환경 인허가를 획득했다는 점, 그리고 NCM·NCA 삼원계 배터리 재활용 레퍼런스를 다수 확보했다는 점에서 상대적 우위를 갖췄다는 평가를 받는다.

증권가에서는 2026년 연간 매출액 가이던스를 약 3,000억원 수준으로 보고 있으며, 이는 새만금 하이드로센터 3공장의 가동률이 3분기 중 100%에 근접하고 2공장 가동률도 40~50% 수준까지 올라간다는 전제에 근거한다.

실제로 2026년 2분기 실적은 매출 768억원, 영업이익 63억원으로 이미 흑자로 돌아서며 이러한 가동률 회복 시나리오에 부합하는 흐름을 보였다.

해외에서는 헝가리 법인이 2025년 11월 월 단위 흑자로 전환한 뒤 2026년 1분기에도 흑자를 유지했고, 회사 측은 2분기에도 흑자가 이어질 것으로 예상한 바 있다.

다만 헝가리 바토니테레녜 공장의 처리량을 연 2만 7,400톤으로 늘리려던 증설 인허가는 현지 지자체가 제기한 소송에 따른 가처분으로 일시 중단됐고, 회사와 헝가리 에너지부가 각각 항소를 제기해 결과를 기다리는 상태다.

성장 축으로는 미국 조지아주와의 양해각서 체결 이후 인디애나 공장 가동을 확대하는 방안, 그리고 헝가리·독일·스페인 등 유럽 후처리 거점 신설 검토가 함께 진행되고 있다.

LFP 배터리 재활용은 2026년 상용화를 목표로 파일럿 라인을 가동하며 준비 중인 것으로 알려져, 폐배터리 재활용의 제품 다변화 축이 될 수 있다.

최근에는 에코프로의 헝가리 양극재 공장 양산을 계기로 두 회사가 폐스크랩 처리 협력을 논의 중인 것으로 전해져, 성사될 경우 헝가리 공장 가동률 제고에 도움이 될 수 있다.