오비고

오비고는 2003년 설립된 스마트카 소프트웨어 플랫폼 기업으로, 차량용 임베디드 브라우저(AGB 브라우저)와 앱 프레임워크를 핵심 기술로 보유하고 있다. 회사의 제품 수트는 애플리케이션 기획부터 차량 탑재, OTA(Over the Air) 배포까지 엔드투엔드 기술을 제공하는 구조로 구성되어 있다.

고객사로는 현대자동차그룹, KG모빌리티, 르노그룹, 닛산, 도요타, 볼보코리아, 미쓰비시, 재규어 랜드로버 등 글로벌 완성차 업체가 포함되어 있다.

최근에는 인포테인먼트 플랫폼 공급을 넘어 차량 내 콘텐츠·구독형 서비스로 사업을 확장하고 있으며, 종합 엔터테인먼트 플랫폼 '픽나우', 인카 게임 플랫폼 '픽조이', AI 오디오 플랫폼 '픽클'로 구성된 '픽(Pick) 시리즈'가 핵심 성장 축이다.

2025년에는 약 70억원을 투입해 자회사 '카랑'을 인수했으며, 이 M&A가 연결 매출 외형을 크게 확대시킨 계기가 되었다. 국내 경쟁 구도에서는 모트렉스, 유비벨록스, 인포뱅크, MDS테크 등 차량용 인포테인먼트·소프트웨어 관련 중소형주들이 유사한 테마로 묶여 거래되고 있다.

산업 전환기 특성상 완성차 업체의 자체 소프트웨어 역량 강화와 외부 플랫폼 공급업체 활용이 동시에 진행되고 있어, 오비고의 포지션은 협력과 경쟁이 혼재된 구도에 놓여 있다.

매출 구성은 기존 라이선스·개발 용역 중심에서 로열티 및 콘텐츠 구독형 매출 비중을 늘려가는 방향으로 이동하고 있는 것으로 파악된다.

오비고의 연간 매출은 2022년 120.9억원, 2023년 150.7억원, 2024년 144.2억원을 기록한 뒤 2025년 335.3억원으로 전년 대비 크게 늘었는데, 이는 자회사 카랑 편입 효과가 반영된 결과다.

다만 영업손익은 2022년 -29.7억원, 2023년 -5.4억원, 2024년 -26.9억원, 2025년 -37.2억원으로 4년 연속 적자를 이어갔다.

영업이익률은 2022년 -24.5%에서 2023년 -3.6%로 개선됐다가 2024년 -18.7%, 2025년 -11.1%로 등락하는 모습을 보였는데, 매출 규모가 커진 2025년에 적자율 자체는 완화된 점이 눈에 띈다.

순이익 측면에서는 2023년 지배주주순이익이 3.99억원으로 유일하게 흑자를 기록했고, 2022년 -26.1억원, 2024년 -16.7억원, 2025년 -19.4억원(지배주주 기준)으로 대체로 적자였다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 82.4억원·영업손실 14.5억원·지배주주순손실 11.1억원에서 3분기에는 매출이 129.5억원으로 뛰면서 지배주주순이익이 소폭(1,787만원) 흑자로 전환됐다.

이후 4분기에는 매출 86.3억원·영업손실 12.9억원·순손실 7.1억원으로 다시 적자폭이 커졌고, 2026년 1분기에는 매출 105.4억원에 영업손실 14.8억원·순손실 9.0억원을 기록했다.

2026년 2분기에는 매출 110.0억원, 영업손실 11.5억원을 냈음에도 지배주주순이익은 7.3억원 흑자로 전환됐는데, 이는 영업손실이 지속되는 가운데 영업외 손익 요인이 순이익 방향을 좌우하고 있음을 시사한다.

현금흐름 측면에서는 영업활동현금흐름이 2022년 -11.6억원, 2023년 17.8억원, 2024년 5.9억원, 2025년 -12.4억원으로 부호가 자주 바뀌었고, 부채비율은 2022~2024년 11~13% 수준에서 2025년 41.5%로 뛰어올라 재무구조 변화가 관찰된다.

자동차 산업은 소프트웨어 중심 차량(SDV) 전환이 핵심 화두로 자리잡으며, 인포테인먼트·커넥티드카·차량 내 콘텐츠가 새로운 수익원으로 주목받고 있다.

오비고는 이 흐름 속에서 인포테인먼트 플랫폼 공급자에서 콘텐츠·구독형 서비스 사업자로 영역을 확장하고 있으며, 픽조이(인카 게임), 픽클(오디오) 등을 통해 완성차 업체와의 접점을 늘려가고 있다.

최근 현대자동차그룹의 차세대 인포테인먼트 시스템 '플레오스 커넥트'에 픽클을 탑재하고, 플레오스 커넥트뿐만 아니라 르노, 볼보, 폴스타 등 적용 차종을 확대하며 픽클 서비스의 공급 범위를 지속 확대해 나갈 계획이라고 밝힌 점은 이러한 전략을 뒷받침한다.

르노코리아 신차 '필랑트'에도 차량용 AI 게임 콘텐츠 서비스 '픽조이(PickJoy)'를 공급하는 등 협력 레퍼런스를 축적하고 있다.

국내 경쟁 환경에서는 모트렉스와 유비벨록스, 인포뱅크 등 차량용 인포테인먼트 및 소프트웨어 관련 중소형주는 전반적으로 차익 실현 압력이 나타나고 있다는 시장 평가가 있어, 업종 전반이 테마성 수급에 민감하게 반응하는 국면임을 보여준다.

한 자본시장 매체는 오비고를 SDV 서비스 플랫폼 분야의 국내 선구자로 꼽으며 이미 시장 점유율이 50%를 선점하고 있다고 평가했으나, 이는 특정 매체의 해석이라는 점을 감안할 필요가 있다.

한편 2025년 말에는 삼성전자가 하만을 통해 독일 ZF의 ADAS 사업을 인수했다는 소식에 오비고 주가가 상한가를 치는 등, SDV 생태계 관련 이슈에 따라 테마성 수급이 유입되는 모습도 관찰됐다.

회사는 2025년 초 연결 기준 연매출 358억원 규모의 가이던스를 시장에 공시한 바 있으며, 2025년 연결 연매출이 358억원 수준이 될 것이라고 못 박았다. 실제 확정된 2025년 매출은 335.3억원으로 가이던스에는 소폭 못 미쳤으나, 2024년 144.2억원 대비로는 두 배 이상 늘어난 수치다.

카랑 자회사와 관련해서는 아직 흑자 전환을 이루지 못했지만 누적 매출을 늘리며 손실 규모를 줄여가고 있다는 보도가 있었고, 경영진은 해당 자회사의 연간 흑자 전환이 유력하다고 보고 있다는 언급도 나온 바 있다.

신사업 측면에서는 2026년 7월 과학기술정보통신부와 한국인터넷진흥원이 주관하는 '2026년 공급망 보안 모델 구축 지원사업' 자동차 분야 주관기업으로 최종 선정되어 보안기업 엠시큐어와 컨소시엄을 꾸려 관련 과제를 수행하고 있으며, 이 과제를 통해 글로벌 출시를 앞둔 차량용 AI 콘텐츠 플랫폼 '픽시리즈'의 보안성 검증을 마치고 미국·유럽의 수출 기술 장벽에 대응하겠다는 구상을 밝혔다.

콘텐츠 플랫폼 확장 측면에서는 픽클의 르노·볼보·폴스타 확대 계획과 픽조이의 완성차 추가 탑재가 향후 확인해야 할 실행 지표다. 전시 활동으로는 오토 차이나 2026 참가를 통해 글로벌 완성차 관계자를 대상으로 픽시리즈를 시연한 사례도 있어, 해외 완성차 채택 확대 시도가 지속되고 있는 것으로 보인다.