엠엑스온

엠엑스온은 1999년 설립된 엠투아이코퍼레이션을 모태로 하며, 2026년 3월 정기주주총회에서 사명을 엠엑스온(MX On)으로 변경했다. 핵심 사업은 산업용 HMI(휴먼머신인터페이스)와 SCADA를 기반으로 한 스마트팩토리 솔루션이며, 국내 HMI 기반 스마트팩토리 솔루션 분야 1위 기업으로 소개된다.

주요 고객은 삼성전자 반도체 사업부와 SK하이닉스로, HMI 제품 물량 대부분을 이들 반도체 대기업에 공급하고 있다. 회사는 HMI 대비 시장 규모가 두 배 이상으로 평가되는 PLC(프로그래머블로직컨트롤러) 시장 공략을 위해 소프트 PLC를 개발 중이며, 로봇제어기 자체 기술 확보에도 나서고 있다.

2025년 9월에는 SK로부터 물류 로봇 기업 에스엠코어(현 엠엑스로보틱스) 지분을 인수해 최대주주가 됐고, 해당 자회사는 2006년부터 레일가이드차량(RGV)·무인운반차(AGV)·갠트리 로봇 등 물류 로봇을 개발·공급해온 업체다.

엠엑스로보틱스는 반도체 공정용 자율이동로봇(AMR)과 천장형 무인 이송 시스템(OHT)으로 제품군을 확대하며 반도체 물류 시장에 진입하고 있다.

이 외에도 ERP·MES에 특화된 SK AX, 로봇제어 기술을 보유한 협력사 벰로보틱스(지분 5% 보유)와 협의체를 구성해 설비 제어부터 물류·로봇 운영까지 통합하는 자율제조 플랫폼을 지향하고 있다.

경쟁구도는 비테스코테크놀로지스코리아, 한국하니웰, 한국에머슨 등 해외 자동화·제어 대기업과 국내 중소 제어기기 업체들이 혼재된 시장으로, 회사는 반도체 고객사와의 밀착 관계를 핵심 경쟁력으로 삼고 있다.

2025년 연결매출은 622.5억원으로 2024년 367.9억원 대비 크게 늘었으나, 이는 엠엑스로보틱스 편입에 따른 규모 확대 효과가 반영된 결과다.

반면 영업손익은 -58.3억원으로 2024년 +56.4억원에서 적자로 전환했고, 영업이익률도 2022~2024년 두 자릿수(28.0%, 17.0%, 15.3%)에서 2025년 -9.4%로 급락했다.

지배주주 순이익은 2025년 +17.0억원으로 소폭 흑자를 유지했지만 연결 전체 순이익은 -28.4억원 적자였는데, 이는 비지배주주(엠엑스로보틱스 소액주주 등)가 손실의 상당 부분을 분담한 구조 때문으로 해석된다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 92.2억원, 영업이익 11.8억원 수준이었던 사업 규모가 2025년 4분기 매출 365.7억원, 영업손실 -82.1억원으로 급변했는데, 이는 자회사 편입 직후 일회성 비용과 재무구조 재편이 집중된 시점으로 보인다.

이후 2026년 1분기 매출 360.3억원, 영업이익 5.0억원, 지배주주 순이익 15.5억원, 2026년 2분기 매출 404.1억원, 영업이익 2.8억원, 지배주주 순이익 21.1억원으로 매출 성장과 지배주주 순이익 회복이 이어지고 있다.

별도기준으로도 엠엑스온은 2026년 2분기 매출 116.8억원, 영업이익 18.3억원을 기록해 전분기 대비 각각 14.0%, 20.4% 증가했다고 밝혔다.

회사 측은 이번 실적이 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 반도체 고객사의 설비투자 확대 효과가 본격적으로 반영되기 전 해외 및 비반도체 부문의 성장을 바탕으로 달성됐다고 설명했다.

부채비율은 2022~2024년 6~9%대의 안정적 수준에서 2025년 60.6%로 급등했는데, 이는 엠엑스로보틱스 연결 편입에 따른 재무구조 변화를 반영한다.

엠엑스온의 핵심 전방시장은 반도체 제조 설비투자 사이클로, 삼성전자와 SK하이닉스의 설비투자 확대 여부가 HMI·제어시스템 수요를 좌우한다. 회사는 하반기에 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 설비투자 확대에 따라 HMI·제어시스템 공급이 순차적으로 증가할 것으로 전망한다고 밝혔다.

스마트팩토리 시장은 설비·데이터 수집 중심에서 판단·제어·실행 중심으로 무게중심이 이동하고 있으며, 정부도 2026년 AI 전환(AX) 사업을 통해 생산 계획·품질 관리·설비 제어 등 제조 현장 문제를 AI 에이전트 기반으로 해결하는 방향을 제시하고 있다.

물류로봇 부문에서는 반도체 팹 내 AMR·OHT 수요가 확대되는 추세로, 엠엑스로보틱스는 SK하이닉스 용인 반도체 클러스터 등 국내 대형 수주와 인도 페트로넷 LNG 관련 해외 수주를 확보한 것으로 전해졌다.

경쟁구도는 비테스코테크놀로지스코리아·한국하니웰·한국에머슨 등 글로벌 자동화 대기업과 국내 중소 제어기기 업체가 혼재돼 있으며, 엠엑스온은 반도체 고객사와의 오랜 거래 관계를 기반으로 시장 지위를 유지하고 있다.

다만 로봇 부문 자회사는 인수 직전 수주 절벽과 충당금 등 일회성 비용으로 적자를 기록한 이력이 있어, 사이클 하강기에는 실적 변동성이 커질 수 있는 구조다.

회사는 2026년 상반기 실적이 목표치를 넘어섰다고 밝히며, 하반기 성장세가 이어질 경우 창사 이래 최대 매출을 달성할 수 있을 것으로 기대한다고 설명했다. 하반기에는 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 설비투자 확대에 따라 HMI·제어시스템 공급이 순차적으로 증가할 전망이라고 밝혔다.

회사 관계자는 하반기 반도체 설비투자 확대와 엠엑스로보틱스의 실적 개선이 더해지면서 성장세가 더욱 뚜렷해질 것으로 기대한다고 말했다.

엠엑스로보틱스는 반도체향 자율이동로봇(AMR)을 올해 하반기부터 고객사에 공급할 예정이며, 지난 6월에는 다임리서치와 천장형 무인 이송 시스템(OHT) 기반 공정물류 자동화 사업을 위한 업무협약을 체결했다.

제품 개발 측면에서는 소프트 PLC를 내년 개발 완료를 목표로 추진하고 있으며, 로봇제어기 개발과 테스트를 위한 투자 확대도 병행한다는 계획이 4월 공시된 기업가치 제고 계획에 담겼다.

해당 공시에서 회사는 신제품 준비, 엠엑스로보틱스와의 협업, 해외사업 확대를 함께 추진한다는 계획과 함께 배당 확대 방침도 제시했다. 엠엑스로보틱스는 최근 100억원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했고 해당 물량은 최대주주인 엠엑스온이 전량 인수하기로 해, 그룹 차원의 로봇 사업 투자가 이어지고 있다.