알체라

알체라는 딥러닝 기반 비전 AI 기술을 핵심으로 안면인식, 이상상황 감지, 화재감지, AI 학습데이터 구축 등 다양한 AX(AI 전환) 사업을 전개하고 있다.

안면인식 솔루션은 금융권 본인 확인, 신분증 검증, 출입 통제 등에 적용되며, 최근 프로젝트성 구축 매출에서 월 단위 반복 매출 구조로 전환이 진행되고 있다. 2026년 1분기 기준 안면인식 매출 비중은 전체의 68.2%로 전년 동기 47.0%에서 크게 확대됐다.

주요 고객으로는 금융결제원 바이오정보 분산관리센터에 유일하게 입주한 안면인증 기업으로서 우리은행, 수협은행 등 금융권과의 계약을 맺어왔고, 공공부문에서는 법무부의 차세대 범죄예방정보시스템 구축 사업에 스마트 출결 관리용 안면인식 솔루션 공급사로 선정돼 약 5,000개 현장에 적용될 예정이다.

이상상황 감지·화재감지 분야에서는 'FireScout' 등 AI 화재감지 솔루션을 공동주택·주차장 등에 공급하고 있다.

신성장동력으로는 자율주행 분야에서 쌓은 데이터 수집·라벨링·품질검증 역량을 바탕으로 휴머노이드·제조 영역의 피지컬 AI 데이터 사업으로 확장하고 있으며, 자율주행 데이터 사업만으로 최근 5년간 누적 매출 114억원을 기록했다.

경쟁구도상으로는 핀텔, 이노뎁, 삼성에스원, 한화비전 등 국내 영상인식·보안 기업들과 시장을 공유하고 있으며, 이들 대비 상대적으로 매출 규모가 작은 가운데 금융권 구독형 안면인식과 피지컬 AI 데이터라는 특화 영역으로 차별화를 시도하고 있다.

전반적으로 프로젝트 단위 매출 의존도를 낮추고 반복 매출 비중을 늘리는 사업 구조 전환이 진행 중인 단계로 평가된다.

알체라의 연결 매출액은 2022년 110억 9천만원에서 2023년 115억 6천만원, 2024년 172억 5천만원으로 늘었으나 2025년에는 147억 9천만원으로 다시 줄었다.

영업손실은 2022년 -168억 5천만원, 2023년 -185억 2천만원으로 확대된 뒤 2024년 -104억 3천만원, 2025년 -102억 5천만원으로 축소되며 영업손실률이 2023년 -160.2%에서 2025년 -69.3%로 개선됐다.

지배주주 순손실은 2023년 -267억 8천만원까지 확대됐다가 2024년 -98억 7천만원, 2025년 -25억 7천만원으로 크게 줄었는데, 2025년에는 순손실 규모가 영업손실(-102억 5천만원)보다 작아 비영업 부문에서 상당한 손실 상쇄 요인이 있었던 것으로 해석된다.

실제로 분기별로 보면 2025년 3분기(영업손실 -22억 3천만원)와 4분기(영업손실 -2억 500만원)에는 지배주주 순이익이 각각 +42억 2천만원, +11억원으로 영업손익과 반대 방향을 기록해 일회성 비영업 항목의 영향이 컸음을 시사한다.

반면 2026년 1분기와 2분기에는 영업손실(-43억 1천만원, -32억원)과 순손실(-46억 4천만원, -33억원)이 함께 확대되며 앞선 두 분기의 순이익 반전 흐름이 이어지지 않았다.

매출도 2025년 4분기 90억원으로 직전 분기(24억 4천만원) 대비 크게 늘었으나 2026년 1분기(20억원), 2분기(27억 4천만원)에는 다시 낮아져 매출 안정성이 아직 확립되지 않은 모습이다.

재무구조 측면에서는 부채비율이 2023년 340.8%, 2024년 151.0%에서 2025년 62.3%로 크게 낮아졌고, 지배주주 자본총계도 2024년 73억 2천만원에서 2025년 223억 8천만원으로 회복돼 자본 확충 효과가 반영됐다.

영업활동현금흐름은 4개 연도 모두 마이너스를 유지했으며 2025년 -70억 3천만원으로 2023년 -162억 7천만원보다 개선됐지만, 여전히 현금창출력이 확보되지 못한 상태다.

안면인식을 포함한 영상인식 AI 시장은 비대면 인증 수요 확대와 공공안전 인프라 고도화를 배경으로 성장하고 있다. 시장조사 자료에 따르면 얼굴인식 시장은 2025년까지 연평균 15.6% 성장해 189억 달러 규모로 확대된 것으로 파악된다.

다만 국내 안면인식 AI 분야는 비대면 확산과 마스크 착용 국면에서 공항·범죄수사 등 활용도가 늘었지만 매출 감소로 수익성 개선은 제한적이라는 평가도 있다. 이상상황 감지·화재감지 분야에서는 기후변화에 따른 대형화재 증가로 조기경보 수요가 늘고 있는 것으로 파악된다.

경쟁구도를 보면 핀텔은 고해상도 영상을 손실 없이 실시간 분석하는 기술을 보유하고 스마트교차로·ITS 구축사업에서 강세를 보이며, 이노뎁은 클라우드 기반 AI 영상분석 서비스로 지자체 CCTV 통합관제센터 현대화 사업의 주요 수혜주로 꼽힌다.

국내 보안시장에서는 삼성에스원이 지능형 영상분석 알고리즘을 CCTV 시스템에 통합해 시장 점유율 1위를 지키고 있고, 한화비전은 엣지 AI 기술을 앞세워 북미 시장에서도 경쟁력을 인정받고 있다.

알체라는 이들 대비 상대적으로 작은 매출 규모를 가진 가운데, 금융권 안면인식 구독 서비스와 피지컬 AI 데이터 사업으로 영역을 좁혀 차별화를 시도하는 위치에 있다.

피지컬 AI 데이터 시장은 자율주행을 넘어 휴머노이드·제조 영역으로 빠르게 확장될 것이라는 전망이 나오고 있어, 고난도 데이터 가공 역량을 보유한 기업 중심의 시장 재편 가능성도 제기된다.

알체라는 안면인식 사업에서 프로젝트 중심 구축형 매출에서 구독형 반복 매출로 무게중심을 옮기는 전략을 펴고 있으며, 2026년 1분기 실적에서 이 같은 전환 효과가 매출 증가로 나타났다.

회사는 금융결제원 바이오정보 분산관리센터에 입주한 유일한 안면인증 기업으로서 우리은행에 바이오정보 분산관리 솔루션을 공급할 계획을 밝혔고, 앞서 수협은행과도 모바일뱅킹 신분증 인식 시스템 구축 계약을 체결한 바 있다.

공공부문에서는 법무부의 차세대 범죄예방정보시스템 구축 사업에서 스마트 출결 관리용 안면인식 솔루션 공급사로 선정돼 약 5,000개 현장에 적용될 예정이다.

신성장동력으로는 자율주행 데이터 사업에서 5년간 누적 매출 114억원을 기록한 역량을 바탕으로 휴머노이드·제조 데이터 시장으로 사업 영역을 넓히고 있다.

이와 관련해 2026년 8월 중국 베이징에서 열린 WRC 2026에서 X-Humanoid(베이징 휴머노이드 로봇 혁신센터)와 피지컬 AI 분야 전략적 파트너십을 체결하고, 국내 시장에서 휴머노이드 모델 파인튜닝을 담당하기로 했다.

회사는 또 총 사업비 497억원 규모의 과학기술정보통신부·IITP 주관 '피지컬 AI 선도기술개발' 국책 R&D 사업에 공동연구기관으로 참여해 데이터 수집·통합 플랫폼 구축을 맡고 있다.

다만 이러한 신사업 다각화가 실제 매출과 수익성 개선으로 이어지는 시점과 규모는 아직 확인이 필요한 단계이며, 2026년 상반기 실적에서는 아직 그 효과가 뚜렷하게 나타나지 않았다.