아이비김영

아이비김영은 2005년 설립된 대학편입 전문 교육기업으로, '김영편입학원' 브랜드를 중심으로 편입시장 대표 브랜드 지위를 보유하고 있다.

사업 구조는 크게 편입교육, 취업교육(컴퓨터·자격증·IT), 뷰티교육 세 축으로 나뉘며, 온라인은 '유니스터디', 자격증 분야는 '엔지니어랩', 의·치의학 입시는 'PMS', 미대편입은 '창조' 브랜드로 세분화돼 있다.

2025년에는 신규 뷰티교육 자회사 뷰티르샤(브랜드명 'MBC아카데미뷰티학원')의 지분 100%를 인수한 뒤 2025년 8월 흡수합병을 완료해 경영 효율화와 뷰티교육 시너지를 도모했다.

뷰티르샤는 이전에 공단기를 운영하는 에스티유니타스의 100% 자회사였으며, 전국 22~23개 지점의 직영·가맹 네트워크를 보유하고 있다. 편입 자회사인 브라운편입은 2025년 1월 지분 17.98%를 시작으로 2026년 1월 잔여 지분을 추가 인수해 지분율 100%를 확보했다.

이 외에 메가커리어랩(79.91%), 파인트리컴퍼니(100%) 등 종속회사를 통해 취업·직무교육 영역도 운영한다. 최대주주는 메가스터디교육으로 2026년 3월말 기준 지분율 55.31%를 보유해 그룹 내 편입·취업·뷰티교육 계열사로서의 위치를 갖고 있다.

경쟁구도는 편입 시장에서는 독자적 브랜드 파워를 갖췄으나, 뷰티교육·취업교육 시장에서는 다수의 학원·프랜차이즈와 경쟁하는 구조다.

연결 매출액은 2022년 865억원에서 2023년 947억원, 2024년 1,071억원, 2025년 1,195억원으로 4년 연속 증가했다. 영업이익률은 2022년 3.6%에서 2023년 9.4%, 2024년 15.4%, 2025년 16.0%로 뚜렷한 개선 흐름을 보였다.

지배주주 순이익 역시 2022년 2.6억원(거의 손익분기)에서 2023년 78억원, 2024년 127억원, 2025년 207억원으로 뚜렷하게 회복됐다.

분기별로 보면 2025년 3분기(성수기)에 매출 360억원, 영업이익 97억원으로 정점을 찍은 뒤 4분기 매출 332억원·영업이익 60억원으로 낮아졌고, 2026년 1분기에는 매출 242억원, 영업이익 3.5억원까지 축소돼 계절적 비수기 특성이 뚜렷하게 나타났다.

그러나 2026년 1분기는 전년 동기 영업손실 상태에서 흑자로 전환된 결과로, 편입 사업 부문 매출이 전년 동기 대비 7.1% 늘어난 137억원, 영업이익은 13.6% 증가한 11.3억원을 기록하며 핵심 사업의 수익 기반이 유지됐다는 점이 확인됐다.

2026년 2분기 매출은 283억원, 영업이익 31억원, 지배주주순이익 21억원으로 회복세를 이어갔다. 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 매출액은 약 1,216억원, 지배주주순이익은 약 166억원으로 집계되며 연간 실적 성장 흐름이 이어지고 있음을 보여준다.

다만 분기 간 편차가 크다는 점에서 뷰티교육 부문 통합 초기 비용, 계절적 수강 성수기·비수기 격차가 실적 변동성의 주요 요인으로 작용하고 있다.

대학편입 시장은 매년 정원 규모가 정책 변수에 좌우되는데, 서울 및 수도권 46개 주요대학의 2026학년도 일반 및 학사편입학 모집정원은 전년대비 8.5%(996명) 증가한 총 12,685명으로 확인돼 시장 규모 자체는 확대되는 흐름이다.

아이비김영은 이 시장에서 '대학편입 No.1' 브랜드로 자리매김한 김영편입학원을 보유해 안정적 점유율을 확보하고 있다. 취업·자격증 교육 시장은 컴퓨터·IT 자격증 수요와 성인 평생교육 수요에 기반해 있으며, 엔지니어랩 등 브랜드를 통해 경쟁하고 있다.

뷰티교육 시장은 K-뷰티 수요 확대와 함께 특성화고 입시 수요까지 늘어나는 추세로, 자격증 취득 중심에서 입시·취업·창업 교육으로 다변화되고 있다.

다만 뷰티교육 시장은 다수의 소형 학원과 프랜차이즈가 난립해 경쟁강도가 높은 구조이며, 아이비김영이 인수한 뷰티르샤 역시 인수 전 자본잠식 상태였던 점에서 업계 전반의 수익성 편차가 크다는 점을 보여준다.

그룹 차원에서는 최대주주인 메가스터디교육이 고등학생·유초중등 대상 교육에서 매출 대부분을 창출하는 구조인 만큼, 아이비김영은 대학편입·성인 취업·뷰티교육이라는 상대적으로 틈새 영역에서 경쟁우위를 확보하는 전략을 취하고 있다.

전반적으로 편입 시장은 정책·정원 변수에, 뷰티·취업교육 시장은 경쟁 강도와 소비 트렌드에 실적이 좌우되는 구조다.

회사는 2026년부터 현금배당을 통한 주주환원율 25% 이상 유지와 연평균 총주주수익률(TSR) 10% 이상을 목표로 하는 기업가치 제고 계획을 공시했다. 뷰티교육 부문은 신규 인수한 MBC아카데미뷰티학원의 전국 학원 네트워크 확장과 유통 채널 다각화를 향후 추진 계획으로 제시했다.

편입 자회사 브라운편입은 2026년 1월 잔여 지분 인수를 완료해 완전자회사로 편입됐으며, 향후 실적 연결 기여도가 관찰 대상이다. 회사 측은 편입 사업의 안정적 수익 기반과 취업교육 부문의 손익 개선이 병행되고 있다고 설명했다.

뷰티교육 부문은 화장품 브랜드 'LESHA(르샤)'를 통한 유통 채널 다각화도 함께 추진되고 있어, 교육 서비스와 제품 유통을 결합한 사업모델 확장 여지가 있다. 2026학년도 편입 모집정원이 전년 대비 늘어난 점은 핵심 사업인 편입교육 부문의 우호적 수요 환경으로 해석될 수 있다.

종합적으로 회사는 편입 중심의 안정적 캐시플로우 위에 뷰티·취업교육이라는 신성장 축을 얹어 사업 다각화를 지속하는 방향을 취하고 있다.