일승

일승은 조선기자재 전문기업으로 환경장비, 조선LNG, PIPE SPOOL, 소재사업 등 4개 사업부문을 운영한다. 환경장비 부문은 선박용 분뇨처리장치, 조수기, 연료유 청정기 등을 제조한다.

조선LNG 부문은 의장재와 LNG재기화설비를 생산하며, PIPE SPOOL 부문은 탄소강관과 스테인리스강관을 만든다. 소재사업 부문에서는 Protection Film 등을 판매한다. 종속회사 동방선기를 통해 환경장비와 PIPE SPOOL 사업을 함께 운영하고 있다.

매출 비중 면에서는 PIPE SPOOL 사업부가 가장 크며, 2025년 1분기 기준 62.3%를 차지했고 환경장비 사업은 30년 업력을 바탕으로 국내 91%, 세계 26% 시장점유율을 확보한 것으로 파악된다.

2026년 1분기에는 PIPE SPOOL 매출이 69억 3,800만원(57.4%), 환경장비가 38억 2,500만원(31.7%), 조선LNG가 6억 8,100만원(5.6%), 소재사업이 6억 3,400만원(5.3%)을 각각 기록했다.

회사는 1999년 설립돼 2021년 스팩 합병을 통해 코스닥에 상장했으며, 상장 초기에는 세진중공업의 자회사로 소개된 바 있다.

연간 매출은 2022년 650억원에서 2023년 530억원, 2024년 518억원, 2025년 507억원으로 완만하게 줄어드는 흐름을 보였다. 반면 영업이익은 2022년 32억원에서 2025년 109억원으로 확대됐고, 영업이익률은 같은 기간 5.0%에서 21.4%로 상승했다.

지배주주 순이익은 2022년 24억원, 2023년 38억원, 2024년 17억원으로 등락을 보인 뒤 2025년 75억원으로 크게 늘었다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 116억원, 영업이익 13억원(영업이익률 11.1%)에서 2025년 3분기 매출 138억원, 영업이익 33억원(24.2%)으로 개선됐다.

2025년 4분기에는 매출 153억원, 영업이익 55억원(36.2%), 지배주주 순이익 46억원으로 분기 기준 최대 실적을 기록했다. 2026년 1분기는 매출 121억원, 영업이익 23억원(19.1%)으로 다소 둔화됐으나 지배주주 순이익은 25억원으로 전분기 수준을 유지했다.

2026년 2분기에는 매출 162억원, 영업이익 59억원(36.6%), 지배주주 순이익 45억원으로 다시 확대됐다. 영업활동현금흐름은 2022년 -17억원(적자)에서 2023년 125억원, 2024년 97억원, 2025년 67억원으로 흑자 기조를 유지했다. 부채비율은 2022년 65.4%에서 2025년 42.1%로 낮아지며 재무 안정성이 개선되는 모습이다.

국내 조선업은 LNG선과 방산 선박 등 고부가가치 선종 중심으로 수주 호황이 이어지고 있다는 평가가 나온다. 삼성증권은 2026년 7월 리포트에서 한국의 대형 LNG선 시장 점유율이 상반기 기준 약 65%까지 회복됐고, 수주잔고 기준 점유율도 약 69% 수준이라고 분석했다.

다만 신조선가 상승과 발주량 변수에 따라 조선기자재 업체의 실적도 함께 출렁일 수 있다. 중장기적으로는 일본이 2019년 이후 중단했던 LNG선 건조를 2035년께 재개하겠다는 계획을 세우며 한국 조선업계에 기술 협력을 요청하고 나선 점도 주목할 변수다.

현재 글로벌 LNG선 시장은 한국이 약 70%, 중국이 약 30%를 점유하고 있어, 업계에서는 일본의 복귀가 단기간에 한국 조선업을 위협하기는 어렵다고 보고 있다.

일승이 속한 조선기자재 부문은 IMO의 탄소배출 규제 강화와 LNG 수요 증가에 따라 환경장비, LNG 재기화설비 시장이 확대될 것으로 전망된다. 환경장비 사업에서 국내 시장을 주도하는 위치를 확보한 점은 전방산업 확장 시 참고할 만한 조건으로 꼽힌다.

회사는 2026년 1분기 실적 공시에서 수주잔고를 283억 7,600만원이라고 밝혔다(2026년 5월 14일 공시 기준). 이는 연간 매출 규모(2025년 507억원)에 비해 크지 않은 수준으로, 향후 신규 수주 확보 속도가 매출 가시성을 좌우할 것으로 보인다.

회사는 기술연구소를 통해 IMO 환경규제에 대응하는 신규 환경제품과 기자재 개발을 진행하고 있다고 밝혔다. LNG 수요 증가에 따른 LNG 재기화설비 시장 확대와 LNG 발전 선박 개조 수요는 지속될 것으로 전망된다.

2026년 2분기까지의 실적은 영업이익률이 분기 기준 36%대까지 높아지는 등 이익 개선 흐름이 이어지고 있음을 보여준다. 다만 2026년 3분기 이후 실적과 신규 수주 공시 여부가 이 같은 흐름의 지속성을 가늠하는 근거가 될 전망이다.