프로이천

프로이천은 2006년 설립돼 2021년 코스닥에 상장된 디스플레이·반도체 검사장치 전문기업이다. 동사는 디스플레이용 OLED 및 LCD 검사 장치 제조와 디스플레이 반도체인 DDI 칩 검사를 위한 반도체 검사 장치 제조 사업을 영위한다.

주요 매출처는 삼성디스플레이와 LG디스플레이이며, 해외에서는 중국 BOE와 CSOT에 주로 납품한다. 삼성디스플레이와 LG디스플레이의 1차 협력사로 독보적 위치를 확보하고 있으며, 중국 PTK와 베트남 PRO2000 법인을 통해 해외시장 확장을 진행하고 있다.

2025년 기준 전체 매출 315억원 중 디스플레이 검사장비 매출이 304억원으로 96.4%를 차지할 만큼 사업 구조가 디스플레이 부문에 집중돼 있다. 반면 반도체 검사장비 매출 비중은 2023년 10.0%에서 2024년 4.5%, 2025년 2.1%로 계속 줄어드는 추세다.

이런 편중 구조를 바꾸기 위해 2025년부터 OLEDoS(실리콘 기반 마이크로 OLED)용 신호기 사업을 인수해 관련 기술을 내재화했고, 이를 기존 정밀 컨택 기술과 결합해 기존 디스플레이 분야에 국한됐던 사업 영역을 CMOS 이미지센서(CIS)·시스템온칩(SoC) 검사장비 시장으로 확장하려는 전략을 추진 중이다.

아울러 핵심 부품인 다층세라믹을 세라믹 바 형태로 대체한 미세전자기계시스템(MEMS) 프로브카드를 개발해 원가 경쟁력을 갖춘 고부가가치 제품으로 반도체 시장 점유율 확대를 노리고 있다.

2025년 연결 매출은 315억원으로 2024년 360억원 대비 감소했지만, 영업이익은 27.7억원으로 2024년 11.8억원 대비 크게 늘어 영업이익률이 3.3%에서 8.8%로 개선됐다.

다만 지배주주 순이익은 39.2억원으로 2024년 56.0억원보다 줄어, 영업이익 증가가 그대로 순이익 증가로 이어지지는 않았다.

실제로 2022~2025년 4개 연도 모두 영업이익과 순이익 사이에 상당한 격차가 반복적으로 나타나(예: 2024년 영업이익 11.8억원 대비 순이익 56.0억원, 2023년 영업이익 14.7억원 대비 순이익 34.5억원) 영업외 손익의 영향이 매년 실적을 흔드는 구조적 특징으로 보인다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 81.8억원에 영업손실 1.1억원을 기록했고, 3분기에도 매출이 60.0억원으로 줄며 영업손실 3.5억원을 냈지만 순이익은 8.2억원 흑자로 전환됐다.

4분기에는 매출 82.2억원, 영업이익 16.7억원(영업이익률 20.4%)으로 뚜렷한 개선을 보였고 순이익도 25.5억원으로 확대됐다.

2026년 1분기에는 매출이 66.8억원으로 줄고 영업손실 7.4억원을 기록했으나 순이익은 9.7억원 흑자를 유지했고, 2분기에는 매출 89.6억원, 영업이익 12.3억원(영업이익률 13.7%)으로 다시 개선되며 순이익이 51.2억원까지 늘었다.

이에 따라 최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 지배주주 순이익 합산은 약 94.6억원으로, 2022~2025년 어느 한 해의 연간 순이익보다도 큰 규모다.

다만 이 수치는 영업이익 대비 순이익 격차가 반복되는 구조에서 산출된 만큼, 향후 분기에도 이 수준이 유지될지는 추가 확인이 필요한 부분이다.

프로이천이 속한 디스플레이·반도체 검사장비 산업은 전방 패널 업체들의 투자 사이클과 밀접하게 연동돼 있다. FnGuide에 따르면 글로벌 디스플레이 시장은 2024년 1,312억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, OLED는 경량·박형이 가능해 다양한 응용 분야로 확장될 전망이다.

회사가 신사업으로 진출을 추진 중인 프로브카드 시장은 웨이퍼 단계 반도체 검사의 핵심 부품으로, 시장조사업체 자료에 따르면 2025년 26.8억 달러 규모에서 2026년 30.0억 달러를 거쳐 2034년까지 67.2억 달러로 성장할 것으로 전망되며 연평균 성장률은 10.61%로 추산된다.

이 시장은 FormFactor, MPI, Technoprobe 등 해외 선도업체와 국내 검사·소켓 전문기업들이 경쟁하는 구도로, 프로이천은 디스플레이 검사 분야의 기존 기술력을 반도체 검사 쪽으로 확장하려는 후발주자에 해당한다.

디스플레이 부문에서는 삼성디스플레이·LG디스플레이 1차 협력사 지위와 중국 BOE·CSOT향 수출을 병행하는 구조가 경쟁력의 축이며, 중국 패널업체들의 투자 확대나 축소가 실적에 직접 영향을 준다.

반도체 부문에서는 DDI 칩 검사장치에서 CIS·SoC 검사장비로 영역을 넓히는 단계로, 아직 매출 비중이 낮아 경쟁 포지션이 본격적으로 확인되지는 않은 상태다.

프로이천은 2026년 3월 공개한 기업가치제고계획에서 올해 매출 목표를 전년 대비 20% 성장으로 제시하며 신규 사업 진출과 시장 점유율 확대, 원재료 공급망 현지화와 조달체계 최적화를 통한 수익성 극대화를 계획으로 내걸었다.

같은 계획에서 해외 빅테크 업체의 선행제품용 검사장치 지그 공급 협업을 진행 중이라고 밝혔는데, 이는 회사가 기존에 밝혀온 삼성디스플레이·LG디스플레이·BOE·CSOT·삼성전자·SK하이닉스 외에 최종 고객사를 시사한 이례적 발표였다.

회사는 2025년 인수한 OLEDoS용 신호기 사업을 기존 정밀 컨택 기술과 결합해 주요 고객인 삼성디스플레이는 물론 글로벌 시장에도 진출할 계획이라고 밝혔다.

아울러 삼성전자의 비메모리 투자 확대에 발맞춰 CMOS 이미지센서와 시스템온칩 시장 진입 및 점유율 확대를 추진 중이며, 개발 중인 MEMS 프로브카드는 원가 경쟁력을 극대화한 고부가가치 제품으로 자리매김할 것으로 회사는 기대하고 있다.

경영 측면에서는 2026년 3월 창업자 임이빈 대표가 사임하고 삼성디스플레이 상무 출신인 김영선 사장이 대표이사로 취임해 전문경영인 체제를 갖췄으며, 이후 7월에는 업무 효율성 향상을 위해 김영선·임이빈 각자대표이사 체제로 다시 조정됐다.

이런 지배구조 변화가 신사업 실행력에 어떤 영향을 미칠지는 앞으로의 공시와 실적으로 확인해야 할 부분이다. 종합하면 회사의 전망은 기존 디스플레이 사업의 안정적 유지와 신사업(OLEDoS·CIS·SoC)의 매출 기여 확대 여부에 달려 있으며, 두 축 모두 아직 초기 단계에 있다.