디와이씨

디와이씨는 2000년 설립돼 2021년 스팩 합병을 통해 코스닥에 상장한 자동차 파워트레인(동력전달장치) 정밀 금속가공 부품 전문기업이다.

샤프트, 플랜지, 피니언, 디프케이스, 요크 등을 주력 제품으로 생산하며 메르세데스-벤츠, BMW, 아우디, 포르쉐, 스텔란티스, GM 등 글로벌 완성차 업체에 공급한다. 2026년 1분기 기준 수출 비중이 88%에 달할 정도로 해외 매출 의존도가 높다.

친환경차 전환에 대응해 메르세데스-벤츠 EQC용 전기차 샤프트, BMW X3·X5용 플랜지 등 EV·HEV용 부품으로도 영역을 넓히고 있다. 2025년 7월에는 방산 정밀부품 제작사 신세계정공의 지분 100%를 130억원에 인수해 같은 해 8월 디와이씨다이나믹스로 사명을 바꾸고 방위산업에 본격 진출했다.

디와이씨다이나믹스는 K9 자주포용 155mm 포탄 신관 부품, 천궁-Ⅱ·현궁 등 유도무기 체계용 정밀부품을 한화에어로스페이스, 풍산FNS 등에 공급해왔다.

2026년 7월에는 LIG디펜스앤에어로스페이스(옛 LIG넥스원)가 제3자배정 유상증자로 20억원을 투자해 디와이씨다이나믹스의 간접 주주로 참여했으며, 이를 계기로 천궁-Ⅱ·현궁·비궁 등을 양산하는 LIG D&A의 1차 벤더로 격상될 가능성이 거론된다.

최근에는 방산에서 축적한 초정밀 금속가공 역량을 활용해 로보틱스, 우주항공, 데이터센터 등 첨단산업용 정밀부품으로 사업 영역을 넓히겠다는 계획도 밝혔다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 1,207억원, 영업이익 96억원(영업이익률 7.9%)에서 2023년 매출 1,224억원, 영업이익 91억원(7.5%)으로 안정적인 수익성을 유지했으나, 2024년 매출이 1,001억원으로 줄고 영업이익률도 4.9%로 낮아졌으며 지배주주 순이익은 6억원대로 급감했다.

2025년에는 매출이 1,110억원으로 다시 늘고 영업이익률은 4.6%로 전년과 비슷했지만, 지배주주 순이익은 37억원으로 크게 회복됐다.

분기별로는 2025년 2분기 매출 258억원에 영업이익 4.7억원(영업이익률 1.8%), 지배주주 순이익은 마이너스 2.0억원으로 적자를 기록했으나, 3분기 매출 285억원·영업이익 7.0억원(2.5%)·순이익 8.8억원, 4분기 매출 307억원·영업이익 15.0억원(4.9%)·순이익 8.5억원으로 개선됐다.

2026년 들어서는 1분기 매출 332억원·영업이익 25.6억원(7.7%)·순이익 26.5억원, 2분기 매출 365억원·영업이익 37.3억원(10.2%)·순이익 30.3억원으로 매출과 영업이익률이 동시에 5개 분기 연속 뛰는 흐름이 이어졌다.

이 같은 개선은 완성차 대상 파워트레인 부품 판매 확대와 방산 자회사 편입 효과가 함께 반영된 결과로, 특히 영업이익률이 2025년 2분기 1.8%에서 2026년 2분기 10.2%까지 5개 분기 연속 확대된 점이 눈에 띈다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주 순이익은 약 74억원으로, 2024년 한 해 순이익의 10배를 웃도는 수준까지 회복됐다.

글로벌 자동차 시장은 내연기관에서 전기차·하이브리드로의 전환이 이어지는 가운데, 회사 측은 최근 친환경차 시장이 다시 성장 국면에 진입했다고 밝히며 관련 파워트레인 부품 수요 확대를 기대하고 있다.

국내 방산산업은 K9 자주포, 천궁-Ⅱ, 현궁 등 주력 무기체계의 해외 수출이 이어지며 성장세를 보이고 있고, 디와이씨다이나믹스는 한화에어로스페이스·풍산FNS 등 국내 주요 방산기업의 협력사로 이 성장에 참여하고 있다.

LIG디펜스앤에어로스페이스의 지분 투자는 국내 유도무기 밸류체인 진입 가능성을 높이는 신호로 해석된다. 회사는 소형·경량화와 구조적 복잡성이 커지는 로보틱스·우주항공·데이터센터 등 첨단산업에서도 고난도 정밀가공 기술의 중요성이 커지고 있다고 보고 있으며, 실제 관련 문의가 늘고 있다고 설명했다.

다만 디와이씨는 완성차·방산 부품 시장에서 대형 티어1 업체 대비 규모가 작은 편이며, 신규 산업 진출은 아직 초기 단계로 매출 기여가 본격화되지 않았다. 자동차 부품 사업은 수출 비중이 높아 환율과 글로벌 완성차 업체의 생산 계획 변화에 영향을 받는 구조다.

회사는 2026년 8월 실적 발표에서 하반기에도 성장세가 이어질 것으로 기대한다고 밝혔다. 본원 사업에서는 글로벌 완성차 업체들과 신규 부품 공급을 협의 중이며, 기존 거래처의 적용 차종 확대와 신규 차량 수주를 위한 영업 활동도 진행 중이라고 설명했다.

3월부터는 BMW 차량에 적용되는 샤프트 10종의 양산이 본격화되면서 신규 매출이 발생하기 시작했다. 방산 부문에서는 글로벌 유도무기 수요 증가에 대응해 연내 신규 프로젝트를 추진하고 있다고 밝혔으며, 디와이씨다이나믹스의 상반기 매출은 50억원을 기록해 연결 실적에 기여했다.

로보틱스·우주항공·데이터센터 등 신규 시장에 대해서는 아직 구체적인 수주나 매출 계획이 공개되지 않았으며, 관련 문의가 증가하고 있다는 정성적 설명에 그친다. 태양광 사업에서도 매출이 발생하기 시작해 포트폴리오 다변화 효과가 나타나고 있다고 회사는 밝혔다.