프로티아

프로티아는 알레르기 항원을 동시에 검사하는 다중 진단키트를 주력으로 하는 체외진단 전문기업이다.

대표 제품인 '알러지-큐' 시리즈는 세계 최초로 병렬식 라인형 배열(PLA) 기술을 적용해 최대 176종의 알레르기 유발 물질을 한 번에 검사할 수 있으며, 이를 바탕으로 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있다.

프리미엄 제품인 '알러지-Q 192'는 국내 대형 검진센터와 수탁검사기관 10곳 중 9곳에 장비를 공급하며 국내 시장점유율 60%를 확보한 것으로 파악됐다.

알레르기 진단 외에도 고유의 전기용량센서 특허 기술을 적용한 항생제 감수성 검사(AST) 장비, 반려동물·가축용 진단 브랜드 '애니티아(ANITIA)' 등으로 제품군을 넓혀왔다.

동물용 진단에서는 소의 초유·혈액 내 면역물질(IgG) 함량을 15분 내 측정하는 '애니첵 보바인 아이지지'가 과학기술정보통신부 주관 장영실상을 수상하며 기술력을 인정받았다.

수출은 인도·러시아·동남아·중동 중심에서 북미·유럽·오세아니아로 확장되고 있으며, 유럽에서는 체코 소재 대형 수탁검사기관 신랩(SYNLAB)을 통한 공급이 진행되고 있다. 회사는 2030년 매출 1000억원 달성을 목표로 내수 중심에서 수출 기업으로의 전환에 집중해왔다.

해외 시장에서는 오랜 기간 자리잡은 다국적 진단기업들이 있어 후발주자로 진입하는 구조이며, 국내에서는 프리미엄 다중 알레르기 진단 분야의 높은 점유율이 경쟁우위로 꼽힌다.

종합하면 매출 기반은 인체용 알레르기 진단시약·기기가 핵심이며, 항생제 감수성 검사와 동물진단, 면역 모니터링 신제품이 성장 축으로 더해지는 구조다.

프로티아의 연간 매출은 2022년 76.4억원, 2023년 82.3억원, 2024년 105.1억원, 2025년 151.2억원으로 4년 연속 늘었다.

영업이익은 2022년 10.6억원에서 2023년 1.6억원으로 급감했다가 2024년 15.0억원, 2025년 37.2억원으로 뚜렷하게 회복됐고, 영업이익률도 2022년 13.8%→2023년 2.0%→2024년 14.3%→2025년 24.6%의 궤적을 그렸다.

2023년의 급락은 2022년 출시한 '알레르기-Q 128M' 생산 초기 수율이 제대로 잡히지 않아 원가율이 상승했던 일회성 요인이 크게 작용한 것으로 파악된다. 지배주주 순이익도 2023년 4.6억원까지 줄었다가 2025년 44.7억원으로 확대되며 이익 규모가 최대 수준에 도달했다.

분기별로는 2025년 2분기 매출 38.4억원·영업이익 10.4억원에서 2025년 4분기 매출 45.5억원·영업이익 10.9억원·지배주주순이익 16.8억원까지 늘었고, 2026년 1분기는 매출 38.2억원·영업이익 7.6억원으로 계절적으로 둔화됐다가 2026년 2분기 매출 53.5억원·영업이익 16.4억원·지배주주순이익 15.5억원으로 다시 확대됐다.

별도기준 잠정 공시에서도 2분기 영업이익률이 32%를 넘어섰다는 점이 확인되며, 2024년 14%·2025년 25% 수준에서 2026년 상반기 26.4%로 이어지는 마진 우상향 흐름과 궤를 같이한다.

이 같은 개선은 다품종 소량생산에서 벗어나 전 제품 라인업의 수율이 안정화되면서 고정비 부담이 낮아진 결과로 해석된다.

현금창출력도 함께 좋아져 영업활동현금흐름은 2023년 3.8억원에서 2025년 30.0억원으로 늘었고, 자기자본은 2022년 160억원에서 2025년 307억원으로 확대되면서 부채비율은 6~9%대의 낮은 수준을 유지했다.

체외진단 시장에서 알레르기 진단은 만성 알레르기 질환 증가와 정밀 다중검사 수요 확대에 힘입어 꾸준히 성장하는 분야로 꼽힌다.

국내에서는 프로티아가 세계 최대 수준인 192종까지 항원을 동시에 검사하는 다중 알레르기 진단 제품을 앞세워 대형 검진센터·수탁검사기관 상당수에 장비를 공급하며 시장 지배력을 확보하고 있다.

해외에서는 오랜 기간 자리잡은 다국적 진단기업들이 시장을 선점하고 있어, 프로티아를 포함한 국내 기업들은 신규 시장 개척을 통해 점유율을 확대해야 하는 후발주자 구도에 있다.

항생제 감수성 검사(AST) 시장은 전 세계적으로 항생제 내성 관리에 대한 관심이 커지며 수요가 늘고 있고, 관련 세계 시장 규모는 약 6조 6600억원으로 추산된다. 동물용 체외진단 분야도 축산업 생산성 향상과 반려동물 헬스케어 수요 증가에 힘입어 점진적으로 성장하고 있다.

프로티아는 최근 5년간 수출을 10배 가까이 늘리며 국내 진단기업들의 해외 진출 확대 흐름에 대응하고 있고, 지난해 기준 해외 매출은 78억원을 기록했다.

키움증권은 러시아·말레이시아 등 기존 주력 시장의 성장과 캐나다·호주·뉴질랜드 등 신규 시장 진출이 겹치면서 전 제품 라인업이 양산 체계에 안착해 이익 레버리지 구간에 진입했다고 평가했다.

코스닥 내 유사 체외진단 기업들과 비교해 프로티아는 알레르기 진단이라는 특정 니치에서의 기술 특화와 낮은 부채비율을 동반한 재무 안정성이 특징으로 꼽힌다.

회사는 2030년까지 매출 1000억원 달성을 목표로 제시했으며, 이를 위해 수출 비중을 2026년 60%, 2030년 90% 이상으로 끌어올리는 로드맵을 밝혔다.

생산능력은 현재 연간 120만 테스트 수준에서 2026년 200만 테스트 이상으로, 이후 2년 내 350만 테스트까지 늘리는 증설 계획을 갖고 있다.

유럽에서는 프리미엄 다중 알레르기 진단 제품(192D, 128L 기종)과 자가면역 진단 제품에 대한 유럽 체외진단규정(IVDR) 인증을 2026년 4분기 내 완료할 계획이다.

신규 시장으로는 기존 러시아·말레이시아·인도·중동에 이어 캐나다·호주·뉴질랜드 등으로 진출을 넓히고 있으며, 대형 수탁검사기관 신랩을 통한 공급을 발판으로 동유럽 중심의 확장을 추진하고 있다.

동물진단 부문에서는 지난 2년간 다져온 중국 수의과 시장에서 2026년부터 본격적인 지배력 강화가 예상되며, 상반기 동물용 진단키트 매출은 전년 동기 대비 60% 이상 성장해 전체 매출 기여도가 지난해 6.0%에서 올해 7.0%로 높아졌다.

신제품으로는 타액을 이용해 개인 면역력을 실시간 모니터링할 수 있는 '아임세이프 살리바'를 국내 출시했으며, 항생제 감수성 진단 제품도 유럽 시장에서 점진적으로 판매를 확대할 계획이다.

관련 보도(이데일리, 2026년 7월 15일)에 따르면 시장에서는 2026년 연간 매출이 전년 대비 44% 증가한 217억원, 영업이익은 62% 늘어난 60억원(영업이익률 28%대)에 이를 것이라는 전망이 제시된 바 있다.

다만 이는 회사가 밝힌 계획과 일부 관측치로, 실제 이행 여부는 향후 분기별 실적과 인증·수주 진행 상황을 통해 확인될 필요가 있다.