이노에이엑스

이노에이엑스는 2007년 설립돼 20여 년간 금융·보험업계에 룰 엔진(BRMS) 기반 업무 자동화 솔루션을 공급해온 코스닥 상장사로, 국내 금융시장 디지털 전환 자동화 소프트웨어 채택률 1위를 내세우며 제조·유통·서비스·교육·헬스케어·공공 부문으로 적용처를 넓혀왔다.

2026년 3월 주주총회에서 사명을 이노룰스에서 이노에이엑스로 바꾸고, 기존 룰 기반 자동화 역량에 AI를 결합해 기업 업무를 초자동화(Hyper Automation)하는 AX(AI Transformation) 파트너로 사업을 재편했다.

주력 제품은 로우코드 방식의 업무 규칙 관리 솔루션 이노룰스와 이노프로덕트이며, 여기에 보험 요율 산출을 자동화하는 신규 솔루션 이노파스(InnoPAS)와 AX서비스가 더해지며 AI 관련 매출이 빠르게 확대되고 있다.

2026년 1분기부터는 기업용 소프트웨어 전문기업 에스제이링크를 자회사로 편입해 연결 매출 외형을 넓혔다.

회사는 2025년 AI 전문기업 애자일소다에 지분과 전환사채(CB) 형태로 전략적 투자를 단행했고, 2026년 6월 보유 지분 일부를 NH농협은행에 매각해 투자 차익을 실현하면서도 CB와 제품 판매 우선권 등 사업적 파트너십은 유지했다.

해외 시장에서는 2016년부터 일본에 진출해 현지 대형 보험사와 라이선스 계약을 체결한 이력이 있다.

국내 경쟁 구도에서는 안랩·마키나락스·한컴·엑스게이트·슈어소프트테크 등이 유사 업종으로 분류되며, 최근에는 NC AX·SK AX 등 다수의 IT기업이 AI·AX 중심으로 사명을 바꾸는 산업 전반의 흐름 속에서 경쟁 강도가 높아지고 있다. 고객 기반은 삼성생명, 삼성전자, 현대해상 등 대형 금융·제조사를 포함하는 것으로 파악된다.

2025년 연결 매출은 229억 3,000만원으로 2024년 237억 700만원 대비 소폭 줄었고, 영업이익은 24억원에서 9억 2,000만원으로 크게 감소해 영업이익률이 10.1%에서 4.0%로 낮아졌다. 지배주주 순이익도 2024년 30억 7,000만원에서 2025년 25억 8,000만원으로 줄었다.

2023년에는 매출 155억원, 영업손실 12억원(영업이익률 -8.0%)의 적자를 기록했다가 2024년 대규모 시스템 구축 계약이 반영되며 실적이 큰 폭으로 회복된 흐름을 보였다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 53억원, 영업이익 0.78억원으로 저조했던 실적이 3분기 매출 59.7억원·영업이익 3.17억원으로 개선됐으나 4분기에는 매출 59.3억원 수준을 유지한 채 영업이익이 0.62억원으로 다시 낮아졌다.

반면 2025년 4분기 지배주주 순이익은 11.65억원으로 해당 분기 영업이익 대비 훨씬 큰 규모를 기록해 영업외 요인이 반영된 것으로 보인다.

2026년 들어서는 1분기 매출 71.4억원(전년 동기 대비 24.5% 증가), 영업이익 4.6억원을 기록했고, 2분기에는 매출이 78.5억원까지 늘며 분기 최대치를 새로 썼다.

특히 2026년 2분기 지배주주 순이익은 28.97억원으로 직전 분기(6.24억원) 대비 급증했는데, 이는 같은 시기 공시된 애자일소다 지분 매각에 따른 처분이익이 상당 부분 반영된 결과로 추정된다.

이에 따라 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 매출은 약 269억원, 지배주주 순이익은 약 52억원으로, 연간 영업이익 규모 대비 순이익 비중이 이례적으로 높게 나타난다.

국내 AX(AI Transformation) 시장은 단순 챗봇 도입 단계를 넘어 업무 프로세스와 의사결정까지 AI가 담당하는 방향으로 확대되고 있으며, 특히 금융권을 중심으로 도입 경쟁이 치열해지고 있다.

대표적으로 NH농협은행은 2026년 6월 AI 전문기업 애자일소다를 인수했는데, 이는 국내 시중은행이 AI 기술기업을 직접 인수한 첫 사례로 꼽히며 금융권의 AI 역량 내재화 경쟁이 본격화됐음을 보여준다.

이 거래는 이노에이엑스에도 직접적인 영향을 미쳤는데, 이노에이엑스가 보유하던 애자일소다 지분 일부가 이번 인수 과정에서 농협은행으로 넘어갔기 때문이다.

산업 전반적으로는 NC AX, 폴라리스AI핸디, SK AX 등 다수의 IT기업이 AI·AX 중심으로 사명을 바꾸는 흐름이 나타나고 있어, 유사한 포지셔닝을 내세우는 기업 간 경쟁이 심화되는 국면으로 볼 수 있다.

이노에이엑스는 국내 금융시장 디지털 전환 자동화 소프트웨어 분야에서 채택률 1위를 내세우며 대형 금융사 레퍼런스를 보유하고 있다는 점이 진입장벽으로 꼽히지만, 시가총액이 작은 중소형 소프트웨어 기업인 만큼 대형 SI사·플랫폼사나 글로벌 AI 빅테크와의 경쟁에서 상대적으로 자원이 제한적이라는 평가도 가능하다.

은행권에서는 규제·보안·내부통제 요건이 까다로워 기술기업과의 협업 또는 인수 방식이 늘어나는 추세이며, 이는 이노에이엑스와 같은 룰 엔진·자동화 전문기업에게 파트너십 확대 기회와 동시에 고객사의 내부 역량 강화에 따른 대체 위험을 동시에 내포한다.

회사는 2026년 내 Rule Copilot과 AI 거버넌스 플랫폼을 출시할 계획을 밝힌 바 있으며, 이는 20여 년간 축적한 BRMS 자산을 AI 정책 엔진으로 전용해 AI 기본법 등 규제 대응 수요를 선점하려는 전략으로 소개됐다.

중소벤처기업부의 도약(Jump-Up) 프로그램에 선정되어 향후 3년간 최대 7억 5,000만원 규모의 바우처와 신사업 전략·경영·기술 컨설팅을 지원받아 AX 플랫폼 고도화에 활용할 예정이다. 2026년 1분기 말 기준 수주잔고는 160.8억원으로, 회사는 이를 향후 매출 실현의 기반으로 제시했다.

2분기 실적 발표에서는 AX 매출 비중이 15%까지 확대됐다고 밝히며 이노파스와 AX서비스가 성장을 견인하고 있다고 설명했다.

애자일소다에 대해서는 보통주 일부를 매각한 이후에도 전환사채와 일부 지분을 보유하고 있어, 향후 애자일소다의 사업 성과나 지분법 관련 손익이 이노에이엑스 실적에 추가로 영향을 줄 수 있다. 경영진은 2026년 8월 자사주를 장내매수했는데, 회사 측은 주주와 위험·성과를 함께 나누겠다는 취지라고 설명했다.

다만 이러한 계획들이 실제 매출·수익으로 얼마나 가시화될지는 향후 분기 실적과 신규 수주 공시를 통해 추가로 확인이 필요한 부분이다.