노바텍

노바텍은 네오디움(NdFeB), 사마륨코발트(SmCo), 페라이트 등 다양한 소재를 활용한 응용자석 전문기업으로, 2018년 코스닥에 상장했다.

주요 제품은 스마트폰·태블릿용 차폐자석(Shield Magnet)과 심재, 그리고 자동차용 Motor Position Sensor(MPS) 자석 및 전동식 조향장치(EPS) 자석 등으로 구성된다.

국내 본사를 거점으로 베트남(노바텍 비나, 노바코스 비나)과 중국(닝보 노바텍, 노바텍 커승), 라오스에 생산·가공 법인을 두고 있다.

핵심 고객군은 스마트폰·태블릿 등 고품질 스마트 디바이스 제조사이며, 삼성전자 협력사 종합평가에서 A등급을 획득한 바 있어 국내 최대 스마트기기 업체와의 거래 관계가 사업의 근간을 이룬다.

최근에는 전기차·자율주행차 확산에 따른 EPS 자석 수요 확대에 대응해 전장용 제품 비중을 넓히는 전략을 취하고 있다. 국내 경쟁사로는 대보마그네틱 등이 있으며, 이차전지·전자업계 전반의 경쟁 심화가 업계 공통의 압력 요인으로 작용하고 있다.

회사 스스로도 주력 제품인 심재 및 차폐자석 매출이 고객사 신제품 출시 시기에 따라 변동성이 크다고 설명하고 있다.

연간 매출은 2022년 1,105억원에서 2023년 924억원, 2024년 658억원, 2025년 556억원으로 4년 연속 축소됐다. 영업이익률도 2023년 27.7%에서 2024년 19.2%, 2025년 12.1%로 꾸준히 낮아지는 추세다.

반면 지배주주순이익은 2022년 166억원에서 2023년 297억원으로 늘었다가 2024년 173억원, 2025년 177억원 수준을 유지했는데, 이는 영업이익 감소를 상쇄하는 영업외 요인이 있었음을 시사한다.

분기 흐름을 보면 2025년 4분기 영업손실 -11.5억원, 2026년 1분기 -0.2억원, 2026년 2분기 -1.5억원으로 세 개 분기 연속 영업손실을 기록해 본업 수익성이 뚜렷하게 약화됐다.

그런데도 같은 기간 지배주주순이익은 2025년 3분기 39.6억원, 4분기 26.5억원, 2026년 1분기 40.4억원을 기록한 뒤 2026년 2분기에는 232억원으로 급증했다.

매출 95억원, 영업손실 -1.5억원인 분기에 순이익이 232억원에 달한 것은 영업 부문이 아닌 영업외 손익(투자자산 평가·처분 등)에서 큰 규모의 일회성 이익이 발생했을 가능성을 보여주는 대목으로, 정확한 발생 원인은 반기·3분기 보고서의 주석을 통해 추가 확인이 필요하다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 매출은 약 470억원, 같은 기간 지배주주순이익 합계는 약 339억원으로, 분기별 실적의 변동성이 매우 크다는 점이 두드러진다. 현금흐름 측면에서는 2025년 영업활동현금흐름이 134억원으로 순이익 규모와 유사한 수준을 유지했다.

노바텍의 전방 시장은 스마트폰·태블릿 등 소형 IT 기기와 자동차용 전장 부품으로 나뉜다. 스마트기기 부문은 글로벌 IT 수요 부진과 고객사의 신제품 출시 주기에 따라 매출이 좌우되는 구조로, 최근 수년간 전자업계 경쟁 심화가 실적 하락의 배경으로 지목된다.

회사 스스로도 주력 제품의 매출 변동이 고객사 신제품 출시 시기와 밀접하게 연동된다고 설명하고 있다. 반면 자동차 부문에서는 전기차·자율주행차 시장 확대에 따라 EPS(전동식 조향장치) 자석 수요가 늘어날 것으로 전망되며, 이는 스마트기기 의존도를 낮출 수 있는 성장 축으로 거론된다.

국내 응용자석 시장에서는 대보마그네틱이 주요 경쟁사로 꼽히며, 해당 경쟁사는 이차전지 업황 침체와 소송 이슈를 동시에 겪고 있는 것으로 파악된다.

컴팩트 카메라 모듈 등 관련 전자부품 시장에서는 자동차용 수요가 모바일용보다 상대적으로 빠른 성장세를 보일 것으로 전망되는 흐름이 확인되며, 이는 노바텍이 강조하는 전장 부품 확대 전략과 방향이 일치한다.

회사는 베트남 법인을 통해 글로벌 영업망을 확대하는 전략을 추진 중이며, 이는 특정 고객사·지역에 대한 의존도를 완화하려는 시도로 해석된다.

회사는 전기차·자율주행차 시장 성장에 따른 EPS 자석 수요 확대를 성장 기회로 언급하고 있으며, 베트남 법인을 통한 글로벌 영업 시장 확대를 추진하고 있다고 밝혔다.

2026년 초에는 신규 설비 투자 자금 조달을 위해 자사주 30만주를 시간외대량매매로 처분한다는 계획을 공시한 바 있어, 전장·신사업 관련 설비 투자가 진행되고 있는 것으로 파악된다.

유통주식 수 확대 차원에서도 자사주를 임직원 상여 및 블록딜 방식으로 일부 처분한 바 있으며, 회사 측은 이를 통해 조달한 자금을 배당 확대로 주주에게 환원하겠다는 입장을 밝혔다.

실제로 2025 사업연도 결산배당은 주당 2,871원, 총 270억원 규모로 결정되며 창사 이래 최대 수준을 기록했고, 이는 2022년 20억원, 2023년 50억원, 2024년 139억원으로 매년 확대되어 온 배당 총액 증가 흐름의 연장선에 있다.

다만 최근 세 개 분기 연속 영업손실이 이어지고 있어, 본업인 스마트기기용 자석 사업의 수익성 회복 여부가 향후 실적의 핵심 변수로 남아 있다. 2026년 2분기의 대규모 순이익이 일회성 요인에 의한 것인지, 지속 가능한 수익원에서 발생한 것인지는 향후 공시를 통해 추가로 확인해야 하는 부분이다.