일동제약

일동제약은 의약품, 의약품 원료, 건강기능식품 및 특수영양식품의 제조·판매를 주력으로 하는 종합 제약회사다. 주력 매출은 의약품 제조 사업부문에서 발생하며, 아로나민류·사미온·후루마린 등 일반의약품(OTC) 브랜드가 국내 매출의 핵심 축을 이루고 있다.

전문의약품(ETC) 부문은 코프로모션 도입과 개량신약 출시를 통한 외형 확대를 추진하고 있으며, 건강기능식품 사업은 2025년 상반기 재고 조정을 마치고 하반기부터 정상화 국면에 들어선 것으로 파악된다.

신약 연구개발은 자회사 체제로 특화되어 있는데, 항암 신약 개발 전문 계열사 아이디언스는 PARP 저해제 베나다파립을 비롯해 범(汎) KRAS 저해제, 이중 페이로드 항체-약물접합체(ADC) 등을 보유하고 있다.

위식도역류질환 치료제 파도프라잔은 유노비아가 발굴해 대원제약에 기술이전한 후보물질로, 현재 국내 임상 3상 단계에 있다. 경구용 저분자 GLP-1 계열 비만·당뇨 치료제 ID110521156은 회사의 차세대 성장축으로 제시되고 있다.

2026년 4월에는 R&D 전문 자회사 유노비아를 본체로 재합병해 연구개발 조직을 내재화하는 결정을 내렸다. 국내 제약업계 경쟁 구도에서는 유한양행, 한미약품, 대웅제약, 종근당 등 대형 제약사들과 OTC·ETC·신약개발 전 영역에서 경쟁하고 있다.

일동제약의 연간 실적은 2022년 매출 6,377억원·영업손실 735억원·지배주주순손실 1,416억원의 대규모 적자에서 점진적으로 개선되는 흐름을 보였다.

2023년에도 매출 6,008억원, 영업손실 539억원, 지배주주순손실 789억원의 적자가 이어졌으나, 2024년에는 매출 6,149억원, 영업이익 131억원으로 영업흑자 전환에 성공했다(다만 지배주주순손실은 46억원으로 순손실은 지속). 2025년에는 매출이 5,669억원으로 전년 대비 감소했음에도 영업이익은 195억원(영업이익률 3.4%)으로 확대되었고, 지배주주순이익도 277억원으로 흑자 전환에 성공했다.

분기별로 보면 2025년 2분기 영업이익은 6억원 수준에 불과했으나 3분기 68억원, 4분기 79억원으로 개선세를 이어갔고, 2026년 1분기에는 92억원까지 확대됐다가 2분기에는 20억원으로 다시 축소되는 등 분기 간 변동성이 크게 나타났다.

지배주주순이익은 2025년 3분기에 224억원으로 크게 뛰었는데, 이는 계열사 지분평가이익과 종속기업 매각이익 등 일회성 요인이 상당 부분 반영된 결과로 파악된다. 이후 4분기 72억원, 2026년 1분기 83억원, 2분기 57억원으로 이익 규모가 조정되며 영업외 일회성 효과가 희석되는 모습을 보였다.

연간 부채비율은 2022년 230.8%, 2023년 250.8%, 2024년 270.3%로 높아졌다가 2025년 139.2%로 크게 낮아지며 재무구조가 개선된 점도 특징이다.

이러한 실적 개선은 적자 품목 구조조정과 고마진 제품 위주의 포트폴리오 재편, 판관비 절감 등 비용 효율화가 상당 부분을 견인한 것으로 해석된다.

국내 제약산업은 일반의약품(OTC)과 상당수 전문의약품(ETC) 시장이 성숙기에 접어들었으며, 정부의 약가제도 개편 등 정책 리스크가 상수로 작용하고 있다. 일동제약그룹은 2026년 시무식에서 약가 인하와 같은 정책 변화 대응을 경영 화두로 제시한 바 있다.

반면 글로벌 비만치료제 시장은 주사형 GLP-1 제제가 시장을 주도하는 가운데, 복용 편의성이 높은 경구용 저분자 화합물 개발 경쟁이 본격화되는 국면에 있다.

최근 경쟁 후보물질 중 일부가 임상을 중단하는 사례가 나오면서, 상대적으로 안전성 데이터를 확보한 후발 후보물질의 협상력이 부각되는 흐름도 관찰된다.

항암 신약 분야에서는 PARP 저해제 계열의 경쟁이 이어지고 있으며, 미국 식품의약국(FDA) 희귀의약품·패스트트랙 지정 등 규제 인센티브를 확보한 후보물질이 상업화 속도에서 우위를 가질 수 있다.

국내 경쟁사인 유한양행, 한미약품, 대웅제약 등도 각자의 신약·개량신약 파이프라인을 통해 기술수출과 해외 진출을 병행하고 있어, 기술이전 계약 확보 경쟁이 산업 전반에서 심화되고 있다.

회사는 2026년 경영방침으로 'ID 4.0, 경쟁 우위 성과 창출'을 제시하고 매출·수익 성과 창출과 신성장 동력 확보를 핵심 지표로 설정했다.

경구용 GLP-1 비만치료제 ID110521156은 임상 1상에서 확보한 체중 감량 및 안전성 데이터를 바탕으로 기존 파트너사를 포함한 해외 기업들과 기술이전(라이선스 아웃) 협의를 이어가고 있으며, 2026년 6월 바이오USA 행사에서도 파트너링 미팅이 진행됐다.

항암제 베나다파립은 위암 3차 병용요법을 대상으로 2026년 상반기 미국 FDA 미팅을 거쳐 하반기 허가임상(피보탈) 임상시험계획(IND) 제출을 계획하고 있다. 위식도역류질환 치료제 파도프라잔은 국내 임상 3상 완료를 목표로 진행 중이며, 완료 이후 자체 브랜드 신약 출시도 검토되고 있다.

그 외에도 자가면역·섬유화 후보물질 IL21120033은 2026년 3분기, 희귀 암종 대상 사이클린 K 분해제 IL2106은 2026년 4분기 IND 제출이 각각 목표로 제시됐다.

전문의약품(ETC) 부문은 2026년 개량신약 출시와 코프로모션 확대를 통한 외형성장을, 건강기능식품 부문은 재고 정상화 이후의 매출 회복을 각각 추진할 계획이다.