유진테크놀로지

유진테크놀로지는 2010년 설립돼 2023년 11월 코스닥에 상장한 이차전지 부품·소재 전문기업이다. 회사는 이차전지 제조에 필요한 정밀금형과 공정 기계부품, 자동화장비, 리드탭을 제조해 공급한다.

주력 제품인 노칭금형은 양극과 음극 활물질이 코팅된 전극판을 셀 형태로 절단하는 노칭 공정에 쓰이는 핵심 부품이며, 스마트폰용 소형부터 전기차·ESS용 대형까지 다양한 사양을 설계·가공·조립한다.

기계부품으로는 나이프 유닛, 프릭션 샤프트, 노칭 프레스 유닛, 라미커터 등을 생산하며 일부 외산 설비의 국산화를 이뤄냈다.

주요 고객은 삼성SDI, LG에너지솔루션 등 이차전지 제조사와 피엔티, 지아이텍 등 자동화장비 업체이며, 국내뿐 아니라 폴란드, 헝가리, 중국, 미국 등 해외 시장에도 제품을 공급하고 있다.

상장 당시 회사는 피엔티·씨아이에스·엠플러스 등 배터리 장비 및 전기자동차 제조사도 파트너로 확보하고 있다고 밝혔다. 이미연 각자대표는 상장 당시 기업공개 간담회에서 제품이 주기적 유지·보수를 통해 지속적인 수익 창출이 가능한 구조라고 언급하며, 전기차 시장 성장과 함께 성장하겠다는 방향을 제시했다.

최근에는 전기차향 매출 의존도를 낮추기 위해 LFP·ESS용 금형과 세정설비 등으로 제품 포트폴리오를 넓히는 추세다.

유진테크놀로지의 연간 매출은 2023년 474.9억원으로 정점을 찍은 뒤 2024년 311.2억원, 2025년 286.8억원으로 2년 연속 감소했다.

영업이익 역시 2023년 63.8억원(영업이익률 13.4%)의 흑자에서 2024년 -39.3억원(-12.6%), 2025년 -77.8억원(-27.1%)으로 적자가 매년 확대됐다.

순이익 기준으로는 2022년 11.8억원 흑자 이후 2023년부터 3년 연속 순손실을 기록했으며, 2025년 순손실은 77.7억원에 달했다. 자본총계는 2023년 상장 자금 유입으로 478.5억원까지 늘었으나 이후 누적 손실로 2024년 452.1억원, 2025년 383.9억원으로 줄어드는 추세다.

영업활동현금흐름도 2023년 106.9억원 순유입에서 2024년 -11.1억원, 2025년 -51.0억원으로 악화되며 현금창출력 저하가 뚜렷하다.

다만 분기 흐름을 보면 2025년 4분기 순손실 27.4억원을 정점으로 2026년 1분기 -11.5억원, 2분기 -5.5억원으로 손실 규모가 점차 줄어들고 있으며, 2026년 2분기 매출은 96.0억원으로 직전 분기(77.6억원) 대비 늘었다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산으로도 매출 규모가 2025년 연간치를 웃도는 수준까지 올라온 점은 주목할 부분이다. 다만 아직 분기 단위 영업이익 흑자 전환에는 이르지 못한 상태다.

이차전지 소재·부품·장비(소부장) 업계는 전기차 수요 성장세 둔화, 즉 이른바 캐즘 구간 진입과 주요국 보조금 축소, 공급망 불확실성으로 2024~2025년 전반적인 투자 위축을 겪었다.

유진테크놀로지 역시 2025년 3분기 누적 기준 매출이 전년동기 대비 14.7% 감소하고 영업손실이 88.1% 늘어나는 등 업황 부진의 직접적인 영향을 받았다.

이런 환경에서 전방 배터리 3사(삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온)의 설비투자 속도와 완성차업체의 전기차 판매 회복 시점이 장비·부품 업체들의 실적을 좌우하는 핵심 변수로 남아 있다.

최근에는 전기차 캐즘 여파 속에서도 LFP 배터리와 ESS(에너지저장장치) 전환 수요, 완성차업체의 파일럿 라인 증설이 새로운 성장축으로 부각되고 있다는 점이 업계 안에서 관찰된다.

노칭금형과 같은 소모성 부품은 한 번 공급을 시작하면 유지·보수·교체 수요가 이어지는 구조여서, 완전한 신규 투자 없이도 일정 수준의 반복 매출이 발생할 수 있다는 특징이 있다.

경쟁 구도에 대해서는 공개된 3자 비교 데이터가 제한적이나, 회사는 국내 배터리 3사를 모두 고객으로 확보하고 해외로도 공급망을 넓혀온 점에서 상대적으로 안정적인 거래선을 보유하고 있는 것으로 파악된다.

회사는 2026년 7월 공시한 2분기 잠정실적 발표에서 상반기 연결 매출이 전년동기 대비 53.6% 늘었다고 밝히며, 확보된 수주잔고의 매출 전환이 순조롭게 진행되고 있어 하반기 실적 개선에 대한 기대감이 커지고 있다고 설명했다.

회사 관계자는 하반기에도 글로벌 기업들과의 수주가 이어지고 해외 시장 확대를 통한 성장이 예고돼 있다고 언급하며, 특히 대형 배터리업체의 유럽 소재 공장에서 진행되는 글로벌 자동차업체 대상 프로젝트에 공급이 이뤄지도록 총력을 기울이고 있다고 말했다.

최근에는 북미 지역 배터리 생산라인에 투입될 PET 세정설비 신규 주문을 접수해 조만간 양산 체제에 돌입할 예정이며, 국내 주요 배터리업체의 울산사업장향 LFP ESS용 일체형 금형 1차 수주도 확정했다고 밝혔다.

회사는 이 금형이 향후 ESS 시장 성장에 맞춰 추가 물량 수주로 이어질 것으로 기대하고 있다.

회사 관계자는 전기차 시장의 수요 정체 속에서도 LFP 배터리 및 ESS 전환 수요, 완성차업체의 파일럿 라인 증설이 새로운 성장 동력이 되고 있다고 평가하며, 소모품 기반의 재구매 구조와 북미 각형·LFP 라인용 정밀 노칭 장비 및 세정기 등 고부가가치 설비 수주 확대를 통해 연간 실적 턴어라운드와 성장을 이루겠다는 목표를 제시했다.