엔투텍

엔투텍은 1992년 설립된 반도체 공정 장비 부품 전문기업으로, 국내 안성 본사에서 진공 Chamber와 특수 진공 밸브를 생산한다. 정밀가공 기술과 품질 안정성, 고객 맞춤형 생산역량을 바탕으로 반도체 전공정 장비의 핵심 부품을 국내외 장비업체에 공급하고 있다.

연결 종속회사로는 중국 현지에서 제품 수리를 전담하는 서안동현반도체설비유한공사와, 투자업을 영위하는 제이드신기술조합 제79호가 있다. 최근 공시 기준 매출 구성은 반도체 장비부품 등이 약 92%, 투자운영 부문이 약 6%, 부동산 임대가 약 2% 수준으로 나타난다.

과거에는 LED 응원봉 등을 생산하던 자회사 비트로와 2차전지 관련 지오릿에너지 지분을 보유했으나, 2025년 초 지오릿에너지 지분을 코스피 상장사 에이프로젠에 매각하면서 사업구조가 재편됐다. 이 과정에서 2025년 최대주주가 변경돼 현재는 에이프로젠그룹 계열사로 편입돼 있다.

계열 관계에 따라 에이프로젠이 발행한 전환사채를 인수하는 등 그룹 내 자금거래가 이어지고 있다. 2026년 5월에는 1주당 액면가를 100원에서 500원으로 병합하는 5대1 주식병합을 완료해 발행주식수와 주당 지표의 산정 기준이 바뀌었다.

2025년 연결 매출액은 287.6억원으로 2024년 136.1억원 대비 두 배 이상 늘었고, 영업이익은 94.4억원(영업이익률 32.8%)으로 2024년 –35.2억원 적자에서 흑자로 전환했다. 지배주주 순이익도 189.6억원을 기록하며 2024년 –255.7억원의 대규모 손실에서 완전히 벗어났다.

다만 2023년에는 매출 343.1억원, 영업손실 19.2억원을 기록했음에도 순이익은 107.4억원 흑자였고, 2022년은 매출 214.1억원, 영업손실 19.3억원, 순이익 7.7억원으로 본업 적자를 비영업 부문이 상당 부분 메우는 구조가 이어져 왔다.

분기별로 보면 2025년 2분기에는 매출 118.1억원, 영업이익 74.5억원, 순이익 58.2억원의 강한 실적을 냈으나, 3분기에는 매출이 39.9억원으로 급감하며 영업손실 5.3억원, 순이익 –9.5억원으로 돌아섰다.

4분기에는 매출 72.9억원, 영업이익 23.3억원, 순이익 26.1억원으로 다시 흑자 전환했지만, 2026년 1분기에는 매출 78.3억원에도 영업손실 17.9억원, 순이익 –33.0억원의 큰 손실을 기록했다.

이는 반도체 장비부품 매출은 늘었지만 투자운영 부문의 대규모 영업손실이 전체 수익성을 갈아 먹었기 때문으로 풀이된다.

반면 2026년 2분기에는 매출이 196.3억원으로 직전 분기의 2.5배 수준으로 뛰었고 영업이익 129.1억원, 순이익 123.7억원의 최대 분기 실적을 기록해, 투자운영 부문의 손익 방향이 다시 반전된 것으로 해석된다.

이처럼 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 실적은 반도체 부품 본업의 완만한 성장과 별도로 투자운영 부문 손익에 따라 분기마다 큰 폭의 진폭을 보이는 특징을 가진다.

전방인 메모리·로직 반도체 업계는 AI 서버·데이터센터 수요 확대에 힘입어 첨단 패키징을 포함한 설비투자를 늘리고 있으며, 이는 진공 Chamber·특수 밸브 등 공정 부품 수요 확대로 이어지고 있다.

한국과 중국의 반도체 제조사를 중심으로 대규모 투자가 이뤄지는 가운데, 국내 장비업체들의 핵심 장비 국산화가 진전되면서 부품 국산화율도 점차 높아지는 추세다.

엔투텍은 이러한 국산화 흐름 속에서 정밀가공 역량을 갖춘 부품 공급사로 자리하고 있으나, 매출 규모 자체는 300억원 안팎으로 대형 장비업체 대비 작다.

경쟁구도 측면에서는 진공 Chamber·밸브를 공급하는 국내외 다수의 정밀가공 업체와 경쟁하며, 고객사의 설비투자 사이클에 실적이 연동되는 구조를 갖는다. 공급망 안정화와 기술 자립 요구가 커지면서 국내 반도체 제조사들이 국산 부품 채택을 확대할 유인이 있다는 점은 우호적 요인으로 꼽힌다.

다만 반도체 장비 투자는 업황 사이클에 따라 부침이 있어 특정 고객사·프로젝트 일정에 따라 분기별 변동성이 큰 산업 특성을 갖는다.

회사는 2025년 초 지오릿에너지 지분을 에이프로젠에 매각해 확보한 현금을 바탕으로, 2026년 5월 계열사인 에이프로젠이 발행한 31회차 전환사채 100억원어치를 취득하기로 결정했다. 해당 사채는 2027년 11월 29일부터 조기상환청구권을 행사할 수 있어, 유동성 회수 시점이 미리 정해져 있다.

한편 2026년 6월에는 SCM라이프사이언스 본사 건물을 169억원에 인수하는 거래를 완료해, 계열·관계자 간 자금거래가 이어지고 있음을 보여준다. 이 거래는 실적 부침을 겪는 회사가 외부 M&A 관련 세력에 유동성을 공급한 것이 아니냐는 시장의 우려를 낳기도 했다.

본업인 반도체 장비부품 부문은 AI발 설비투자 확대와 국산화 기조에 힘입어 매출 성장이 이어질 것으로 업계는 보고 있으나, 회사가 별도의 수치 가이던스를 제시한 내용은 확인되지 않는다.

투자운영 부문의 손익은 계열사 지분·채권 가치 변동에 따라 분기별로 크게 출렁일 수 있어, 향후 실적의 방향성은 본업과 투자 부문 양쪽을 함께 살펴야 파악할 수 있다.