제놀루션

제놀루션은 2006년 설립된 체외진단·그린바이오 전문기업으로, 핵산추출 시약·장비 중심의 분자진단 사업과 RNA간섭(RNAi) 기술 기반 그린바이오 사업, 뷰티 디바이스 사업을 함께 영위한다.

체외진단 사업 부문은 핵산 추출시약과 자동화 추출장비로 나뉘며, 시약은 혈액·혈청·소변 등 인체유래물질에서 DNA·RNA를 추출해 병원균 유무를 확인하는 제품이다.

2020년에는 코로나19 진단 수요에 힘입어 매출 853억원, 영업이익 540억원을 기록했고 이 중 수출 비중이 93%에 달할 만큼 해외 의존도가 높은 사업구조를 보였으며, 당시 수출품목은 핵산추출시약 75%, 장비 24%, RNAi 1% 순이었다.

2026년 1분기 기준 매출 구성은 바이오라드 등 상품 판매가 54%로 가장 크고, 자체 핵산추출시약 34%, RNAi 사업 9%, 장비부품·유전체분석 외 2%, 기타 1% 순으로 나타나 유통상품 매출 비중이 높아진 모습이다.

그린바이오 부문에서는 세계 최초로 상용화한 꿀벌 낭충봉아부패병 치료제 '허니가드-R액'을 축으로 식물 바이러스·해충 대상 RNAi 작물보호제, 조류인플루엔자·아프리카돼지열병 특화 분자진단 솔루션 등을 개발하고 있다.

뷰티 부문은 홈쇼핑 대상 프리미엄 홈뷰티 디바이스 '앙블쁘리띠'와 플라즈마 뷰티 자회사 비앙블바이오텍이 담당하며, 최근 유통·마케팅 전문가를 영입해 자사몰·해외 채널 확장에 나섰다.

지배구조 측면에서는 창업자 김기옥과 딸 김민이 대표가 공동대표 체제를 이루고 있으며, 핵산추출 사업은 김기옥이, RNA 연구는 김민이가 각각 이끄는 역할 분담 구조다.

고객군은 국내외 진단검사기관, 연구기관, 농업·동물의약 분야 파트너사 등으로 다변화되어 있으며, 분자진단 기업과의 위탁생산(OEM) 계약을 통해 국내 임상 레퍼런스 확대도 병행하고 있다.

2025년 연결 매출액은 94.04억원으로 2024년 71.36억원 대비 31.8% 늘었고, 영업손실은 86.42억원으로 전년(91.64억원) 대비 5.7% 감소했다. 다만 지배주주 순손실은 116.43억원으로 전년(68.26억원) 대비 확대되며 순손실 규모는 오히려 70.6% 늘었다.

영업이익률은 2022년 코로나19 특수로 38.7%를 기록한 뒤 2023년 -72.6%, 2024년 -128.4%, 2025년 -91.9%로 3년 연속 큰 폭의 적자 구조를 유지했다.

분기별로 보면 2025년 3분기(매출 20.69억원, 영업손실 24.40억원, 지배주주 순손실 9.18억원)와 4분기(매출 23.85억원, 영업손실 20.22억원, 지배주주 순손실 51.15억원)에 손실이 집중됐다.

반면 2026년 1분기(매출 24.86억원, 영업손실 13.82억원, 지배주주 순이익 5.97억원)와 2분기(매출 30.92억원, 영업손실 15.94억원, 지배주주 순이익 7.75억원)에는 두 분기 연속 지배주주 순이익이 흑자로 전환됐다.

다만 최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 누적 지배주주 순이익은 -46.61억원으로 여전히 순손실 구간에 머물러 있어, 분기 실적 개선이 아직 연간 손익 전환으로 이어지지는 않은 상태다.

영업활동현금흐름은 2022년 135.51억원 순유입 이후 2023년 -11.36억원, 2024년 -14.33억원, 2025년 -70.12억원으로 갈수록 현금 유출 규모가 커졌다.

자기자본은 2022년 946.99억원에서 2025년 678.79억원으로 4년 연속 줄었고, 부채비율은 같은 기간 20.9%에서 38.2%로 높아졌다.

분자진단 시장은 코로나19 특수 이후 정상화 국면에 들어섰으며, 글로벌 핵산추출 시장은 2027년 92억 달러 규모로 연간 8% 성장할 것으로 전망된다.

그린바이오 영역에서는 RNAi 기반 작물보호제 시장이 빠르게 부상하고 있는데, Insight Ace Analytic은 2024년 12억 달러 규모의 시장이 2034년까지 연평균 14.2% 성장해 46억 달러에 이를 것으로 추정했고, 리서치앤마켓은 2025년 17.2억 달러에서 2031년 30.4억 달러로 확대될 것으로 전망해 방법론에 따른 수치 차이는 있으나 고성장 산업이라는 방향성은 일치한다.

인접 분야인 하·폐수 감시(Wastewater Surveillance) 시장도 마켓앤마켓 기준 2025년 8.8억 달러에서 2030년 12.2억 달러로 성장이 예상된다.

정부는 2026~2030년 제6차 친환경농업 육성 5개년 계획을 통해 화학농약 대체 기술에 대한 정책적 지원을 확대하고 있어 정책 환경은 RNA 농약 상업화에 우호적으로 조성되고 있다.

경쟁구도 측면에서 글로벌 대형 진단기업들이 핵산추출 시장을 장악하고 있는 가운데, 제놀루션은 자동화 추출장비와 시약 국산화 기술력을 보유한 국내 소수 기업 중 하나로 위치하고 있다.

RNAi 그린바이오 분야는 아직 상업화 초기 단계로 경쟁사가 많지 않으나, 미국은 이미 RNAi 살충제를 승인해 실사용 중이고 중국도 등록 가이드라인을 제정하는 등 글로벌 상용화 경쟁이 시작됐다.

회사는 마그네틱 비드 관련 특허 출원을 통한 원가 절감을 추진하고 있으며, RNAi 사업에서는 RNA 합성 역량을 바탕으로 10개국 이상에 판매를 이어가고 있다. kg 단위 대량생산 체제 전환을 통해 매출 증가와 수익성 개선을 도모하고 있다는 설명도 나온다.

그린바이오에서는 허니가드-R액이 2026년 4월 정부 혁신제품으로 지정되며 향후 3년간 공공기관·지자체 수의계약이 가능해져 공공조달 채널 확대가 기대된다.

RNA 작물보호제 파이프라인은 토마토반점위조바이러스(TSWV)에 이어 오이모자이크바이러스(CMV), 잠두위조바이러스2(BBWV2) 표적 특허를 잇달아 출원하며 원예작물 종합 방제 라인업을 구축하고 있다. 산림 분야로도 영역을 넓혀 소나무재선충병 방제를 위한 RNAi 특허를 국내 출원했다.

뷰티 자회사 비앙블바이오텍은 홈쇼핑 중심이던 판매 구조를 자사몰·해외 채널로 확장하기 위해 영업 전문 인력을 영입했다. 회사는 2026년 1분기 실적 개선과 특허 성과를 계기로 공동대표 체제의 시너지를 극대화해 핵심 파이프라인 성과 창출과 주주가치 제고에 나서겠다는 방침을 밝혔다.