에이텍모빌리티

에이텍모빌리티는 2015년 에이텍의 교통카드솔루션 사업부문이 인적분할되어 설립됐으며, 2023년 사명을 에이텍티앤에서 현재의 이름으로 변경했다.

주력 사업은 모빌리티 솔루션으로, 교통카드 판매·충전기와 버스운전자단말기 등을 생산하며 H/W 제조, S/W 개발, 유지보수 서비스를 아우르는 역량을 보유하고 있다.

회사는 티머니가 국내에 설치한 모든 버스·택시·충전단말기의 통합 유지보수 사업자로 선정된 이력이 있어 대중교통 결제 인프라 유지보수 시장에서 기반을 갖고 있다. 주요 고객은 지자체 및 공공기관으로, 서울시 버스단말기교체사업 등 대형 프로젝트에 참여하며 실적 개선을 이끈 바 있다.

2022~2023년에는 알파엔지니어링, 태양알앤피 등 물류자동화 계열사를 편입하면서 한때 물류자동화 부문이 연결 매출의 상당 비중을 차지했다.

그러나 2024년 6월 두 자회사에 대한 지배력을 상실(주식 양도)하면서 해당 부문이 연결 실적에서 제외돼, 현재 사업구조는 모빌리티(교통카드·버스단말기)와 금융자동화(ATM·키오스크류) 중심으로 재편됐다.

경쟁구도는 공공기관 중심 발주 구조에서 구축 경험과 레퍼런스 확보가 수주 경쟁력의 핵심으로 작용하는 시장이다. 2026년에는 인천 버스단말기 공급계약(6월)과 수인분당선 역무자동화설비 개량 제조설치 계약(3월)을 잇달아 수주해 신규 프로젝트 라인을 확보했다.

연결 매출액은 2022년 1,504.8억원에서 2023년 2,010.3억원으로 늘었으나, 2024년 1,041.8억원, 2025년 642.8억원으로 2년 연속 크게 줄었다. 이는 앞서 언급한 물류자동화 계열사 지배력 상실이 주요 배경으로, 연결 범위 축소가 매출 감소의 핵심 요인이다.

영업이익은 2022년 65.3억원, 2023년 153.6억원으로 늘었다가 2024년 78.7억원, 2025년 61.7억원으로 줄었지만, 영업이익률은 2024년 7.6%에서 2025년 9.6%로 오히려 개선돼 매출 규모가 줄어든 가운데서도 수익구조는 견고했음을 보여준다.

지배주주 순이익은 2022년 43.1억원, 2023년 64.4억원, 2024년 107.9억원으로 늘었는데, 2024년의 경우 총순이익(196.8억원)과 지배주주 순이익 간 격차가 커 비지배주주(당시 물류자동화 자회사) 관련 일회성 요인이 반영된 것으로 해석된다.

2025년 지배주주 순이익은 6.8억원으로 크게 줄었고, 비지배지분이 사라진 만큼 총순이익과 지배주주 순이익이 동일한 수준으로 수렴했다.

분기별로는 2025년 3분기 매출 231.0억원, 영업이익 43.6억원으로 영업이익률이 크게 개선됐다가 2025년 4분기 매출 180.9억원에 영업손실(약 -0.35억원)로 전환했다.

2026년 1분기(매출 120.0억원, 영업이익 0.7억원)와 2분기(매출 114.1억원, 영업이익 5.0억원)는 매출 규모가 더 작아진 가운데서도 연속 흑자를 유지했다.

다만 최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 지배주주 순이익 합계는 -1.4억원으로 적자이며, 영업활동현금흐름도 2025년 -24.0억원으로 2022~2024년의 양(+)의 흐름에서 전환돼 자금 흐름 측면의 부담이 나타났다.

국내 교통카드·ITS 단말기 산업은 지자체 및 공공기관의 발주에 크게 의존하는 구조로, 구축 경험과 레퍼런스 확보가 수주 경쟁력의 핵심이다. 2000년대 중후반 설치된 교통카드 단말기의 노후화로 각 지자체별 교체 프로젝트가 순차적으로 이어지고 있어, 교체 수요 자체는 꾸준한 흐름을 보이는 편이다.

정부는 미래모빌리티산업을 국가전략산업으로 육성하며 2030년까지 전국 고속도로·국도·지방도 11만km에 차세대 지능형교통체계(C-ITS)를 구축하겠다는 계획을 밝힌 바 있어, 관련 인프라 투자가 이어질 여지가 있다.

친환경 정책 확대에 따른 스마트 교통 인프라 투자 지속도 업황에 긍정적인 배경으로 꼽힌다. 다만 이 시장은 소수의 전문업체가 공공 발주를 나눠 갖는 구조로, 특정 대형 프로젝트의 수주·완료 시점에 따라 개별 기업의 매출·이익이 크게 출렁이는 특성이 있다.

애플페이-티머니 연동과 같은 결제방식 변화는 인프라 유지보수 사업자로서의 존재감을 부각시키는 계기가 되지만, 단말기 자체의 교체 없이 소프트웨어적으로 해결되는 경우 매출 기여가 제한적일 수 있다는 시각도 존재한다.

2026년 들어 회사는 인천 버스단말기 공급계약(6월)과 수인분당선 역무자동화설비 개량 제조설치 계약(3월)을 잇달아 수주하며 공공 프로젝트 라인을 확보했다.

별도기준으로는 2026년 1분기 한국철도공사 교통카드발매기 매출 증가가 매출 성장의 주요 요인으로 지목됐으나, 비용 부담으로 수익성은 소폭 하락한 것으로 파악된다.

2025년 3분기 누적 별도기준으로는 서울시 버스단말기교체사업 등 주요 프로젝트 참여 효과로 매출과 영업이익이 모두 증가한 반면 당기순이익은 감소한 바 있어, 프로젝트별 매출 인식 시점과 비용 구조가 분기 손익에 미치는 영향이 크다는 점이 확인된다.

애플페이와 티머니 간 협업 진전 소식이 반복적으로 회사에 대한 시장의 관심을 환기시켜온 만큼, 향후 상용화 범위와 방식이 유지보수 매출에 어떤 영향을 줄지가 관찰 대상이다.

회사 자체로는 자율주행 시스템 등 ITS 기반 서비스를 통합 제공할 수 있는 역량을 갖추고 있다고 밝히고 있어, 중장기적으로 서비스형 모빌리티(MaaS) 영역 확장을 도모하고 있는 것으로 파악된다.

다만 이러한 신사업 확장이 매출로 가시화되는 시점과 규모는 아직 공시된 수치로 확인되지 않아, 당분간은 기존 공공 프로젝트 수주·이행 흐름이 실적의 중심 변수로 남을 것으로 보인다.