네오오토

네오오토는 2010년 오토인더스트리에서 분할 설립돼 2015년 코스닥시장에 상장된 자동차 동력전달장치 전문 제조사다. 주력 제품은 자동변속기에 장착되는 피니언 기어, 디프 어셈블리, 대형 기어 등 초정밀 부품으로, 차량의 동력 전달과 직결돼 초정밀성과 품질관리가 요구되는 진입장벽이 높은 영역이다.

완성차 및 파워트레인 전문 제조사인 현대자동차, 기아, 현대트랜시스, 현대모비스 등에 초정밀 자동차 부품을 연간 4천만 개 수준으로 생산해 납품하고 있어 고객사가 현대차그룹에 집중된 구조다.

이 부품들은 내연기관차는 물론 하이브리드차, 전기차 파워트레인에도 사용되며, 2016년부터는 북미 시장에 변속기 핵심 부품을, 2018년부터는 스텔란티스에 플러그인 하이브리드용 부품을 공급하며 고객사를 일부 다변화했다.

2022년부터는 전기차(EV) 부품으로 포트폴리오를 확대하는 성장 전략을 추진하고 있다. 생산기지는 충남 예산에 집중돼 있으며, 2026년 6월 2일 전동화 부품 전용 4공장 준공식을 열어 하이브리드·전기차 라인 대응 체제를 갖췄다.

지분 구조상 오너가 지배력을 행사하는 오토인더스트리, 네오스틸 등 계열사와 일부 거래 관계가 있으나 별도의 해외 종속법인은 두지 않고 있다.

2025년 7월에는 현대차 구매본부 출신으로 체코·러시아 등 현지 공급망 전략 경험을 갖춘 인물이 대표이사로 선임돼 공급망 재편과 전략적 성장 기회 확대에 집중하는 체제로 전환됐다.

네오오토의 연결 매출액은 2022년 1,640억원, 2023년 1,982억원, 2024년 2,186억원, 2025년 2,321억원으로 4년 연속 증가했다.

영업이익도 같은 기간 80억원, 104억원, 126억원, 137억원으로 꾸준히 늘었고 영업이익률 역시 4.9%→5.2%→5.8%→5.9%로 완만하게 개선됐다.

다만 지배주주순이익은 2022년 79억원, 2023년 119억원, 2024년 177억원까지 늘었다가 2025년 149억원으로 오히려 줄어, 매출과 영업이익은 늘었지만 순이익은 감소하는 모습을 보였다.

회사 공시에서는 이러한 실적 변동의 배경으로 고객사 인기 차종(HEV·SUV) 판매 증가에 따른 수익성 개선과 함께, 법인세 비용 및 전환사채 평가 반영 등 비영업적 요인의 영향을 언급했다.

분기별로 보면 2025Q2 지배주주순이익 51.4억원, 2025Q3 39.2억원, 2025Q4 21.4억원으로 하반기로 갈수록 줄었다가 2026Q1 43.3억원으로 회복, 2026Q2에는 다시 23.4억원으로 낮아지는 등 영업이익(2025Q2 42.9억원→2026Q2 41.1억원)보다 순이익 쪼이 더 큰 폭으로 오르내리는 패턴이 반복됐다.

최근 4개 분기(2025Q3~2026Q2) 합산 매출액은 약 2,366억원, 영업이익은 약 137억원으로 2025년 연간 실적과 유사한 수준을 유지하고 있어, 매출과 영업 수익성 자체는 완만한 성장·안정 국면에 있는 것으로 해석된다.

재무구조 측면에서는 부채비율이 2022년 59.7%에서 2024년 74.9%로 높아졌다가 2025년 63.1%로 다시 낮아졌고, 영업활동현금흐름은 매년 200억원 이상을 유지해 이익의 현금화 능력이 양호한 편이다.

자동차 부품 산업은 내연기관 중심 구조에서 하이브리드·전기차 부품 수요 확대로 서서히 재편되고 있으며, 네오오토가 속한 변속기·감속기 부품 부문도 이러한 흐름에 직접 노출돼 있다.

회사는 자동변속기용 정밀 기어 부품에서 시작해 전기차 감속기, 구동모터 부품으로 사업 영역을 넓히는 국내 부품사 중 상대적으로 이른 시기에 전동화 대응을 시작한 곳으로 언급된다.

동시에 정부 지원 과제를 통해 로봇 액추에이터용 감속기, 우주로버 구동부품 국산화 등 신사업 영역에도 발을 들이고 있어, 전통적인 자동차부품 업종의 경계를 넘어선 사업 다각화를 시도하는 단계에 있다.

글로벌 정밀 감속기 시장은 일본 나브테스코 등이 선도해온 것으로 알려져 있어, 국내 업체들이 기술력과 품질 검증을 통해 점유율을 확보해야 하는 경쟁 구도다. 경쟁·비교 대상으로는 서진오토모티브, 삼기, 지엠비코리아 등 국내 자동차부품 상장사들이 거론된다.

고객사인 현대차그룹의 하이브리드·SUV 등 인기 차종 판매 동향이 부품사 실적에 직접적인 영향을 미치는 구조여서, 완성차 판매 사이클과 부품사 실적의 동조성이 높은 산업 특성을 보인다.

가장 가시적인 단기 변수는 2026년 6월 준공된 4공장의 가동 확대다. 회사는 설비가 100% 가동될 경우 연간 최대 940억원 규모의 매출 증가가 가능하다고 밝힌 바 있어, 향후 분기 실적에서 이 공장의 가동률 상승이 매출에 얼마나 반영되는지가 관전 포인트다.

수주 측면에서는 현대트랜시스와 2025~2032년 약 2,429억원 규모의 EV·하이브리드 감속기 장기 공급계약을 확보했고, 이 부품들이 4공장에서 생산될 예정이어서 신규 공장과 수주 물량이 맞물려 돌아가는 구조다.

회사는 이 밖에도 현대차의 차세대 수소전기차(NH2)와 주행거리 연장형 전기차(EREV) 감속기 핵심 부품을 추가 수주했다고 밝혀, 전동화 라인업 내 제품 다변화를 이어가고 있다.

신사업 측면에서는 산업통상자원부·한국산업기술기획평가원(KEIT) 주관 우주로버 구동부품 국산화 과제에 참여해 2차년도 연구에 들어갔고, 연구소 산하에 로보틱스팀을 신설해 로봇 감속기 개발 조직을 공식화했다.

다만 이러한 신사업은 아직 시제품 단계에 있어 매출로 이어지기까지 시간이 걸릴 수 있다는 점은 유의할 필요가 있다. 오토그룹 차원에서는 2030년까지 매출 1조원 달성을 목표로 제시한 바 있으나, 이는 네오오토 단독이 아닌 계열사를 포함한 그룹 전체 목표라는 점을 구분해서 볼 필요가 있다.