한주라이트메탈

한주라이트메탈은 1987년 설립된 알루미늄 주조 전문기업으로 2023년 1월 코스닥에 상장했다. 주력 제품은 초경량화 부품(서브프레임, 컨트롤암, 너클/캐리어 등), 엔진부품(흡기다기관 등), 전기차(EV) 부품, 선박 부품 등 크게 네 가지로 구성된다.

고객사는 현대자동차의 대형 SUV 차종인 산타페·팰리세이드, 기아의 텔루라이드, 제네시스 G80·G90 등에 관련 부품을 독점 공급하는 구조이며, 이 외에 GM, 포드, 닛산 등 글로벌 완성차업체도 고객사로 두고 있다.

2022년에는 슬로바키아에 생산법인을 설립해 국내 알루미늄 주조업체 최초로 유럽 현지 생산 체제를 갖췄다.

2023년 10월에는 현대자동차 차세대 전기차 전용 플랫폼인 eM 플랫폼의 공용부품(크로스멤버·컨트롤암)을 직접 수주했으며, 계약기간은 2025년부터 2033년까지로 총 계약물량은 635만 8,910개, 예상매출은 4,037억원 규모다.

마린 부품 분야에서는 세계적인 요트 엔진업체에 부품을 공급하는 등 자동차 외 영역에서도 사업을 영위하고 있다.

회사는 전자기교반고압주조(ESDC), 저압주조(LPDC), 중력주조(GDC) 등 독자적인 주조 공법을 다수 보유하고 있으며, 이를 통해 고강도·고인성·초경량화가 요구되는 부품 시장에서 기술 차별화를 추구하고 있다.

2022년 연결 매출액은 2,324억 9,684만원, 영업이익은 52억 5,493만원, 순이익은 9,317만원으로 손익분기 수준의 흑자를 기록했다.

2023년에는 알루미늄 잉곳 가격 하락에 따른 판가 하락 영향으로 매출액이 2,209억 8,185만원으로 줄고 영업손실 135억 7,502만원, 순손실 153억 1,913만원으로 적자전환했다.

2024년에는 매출액이 2,507억 6,437만원으로 13.5% 증가했음에도 영업손실 86억 5,853만원, 순손실 72억 8,197만원을 기록해 적자가 지속됐다.

2025년에는 매출액이 2,594억 6,465만원으로 늘어난 가운데 영업이익이 13억 3,366만원으로 흑자전환했으나, 순손실은 27억 4,169만원으로 적자가 이어졌다.

분기별로 보면 2025년 3분기 영업손실 1억 7,032만원, 4분기 영업손실 28억 8,992만원으로 연말 적자 폭이 확대됐다가, 2026년 1분기 영업이익 12억 1,783만원, 2분기 영업이익 26억 429만원으로 두 분기 연속 흑자 기조를 이어갔다.

순이익 기준으로는 2026년 1분기까지 지배주주순손실 2억 2,096만원을 기록했으나 2분기에는 9억 3,772만원의 순이익으로 전환했다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주순손실은 19억 1,107만원으로, 분기별 변동성이 큰 가운데 점진적인 손실 축소 흐름이 나타나고 있다.

영업현금흐름은 2023년 마이너스 23억 2,870만원에서 2024년 217억 4,789만원, 2025년 116억 2,733만원으로 개선되며 현금창출력이 회복되는 모습을 보였다.

자동차 경량화 부품 산업은 연비 개선과 배기가스 저감을 위한 구조적 수요 위에 전기차 보급 확산이라는 성장 동력이 더해진 시장이다. 다만 최근 수년간 전기차 수요 증가세가 예상보다 둔화하는 이른바 캐즘 현상이 이어지면서 관련 부품 업체들의 매출 성장 속도에 영향을 미쳤다.

원재료 측면에서는 알루미늄 잉곳(AC4CH, A356.2 등) 구매 비중이 매입액의 대부분을 차지해, 한주라이트메탈은 증권신고서를 통해 원재료 매입액의 90.3%가 AC4CH 알루미늄 잉곳이라고 밝힌 바 있으며, 이후 다른 분석 자료에서는 매입액의 85%를 차지하는 A356.2 알루미늄 잉곳 가격이 분기별로 등락하는 모습도 확인된다.

이 때문에 잉곳 가격의 상승·하락 국면이 곧바로 원가율과 실적 변동성으로 이어지는 산업 구조를 가지고 있다. 경쟁 구도에서는 국내 알루미늄 주조업체 중 유럽에 생산법인을 둔 곳이 많지 않아, 한주라이트메탈의 슬로바키아 법인은 유럽 완성차·부품사 대상 공급에서 지리적 이점을 갖는다.

현대차그룹은 eM 플랫폼을 통해 2030년까지 다수의 신모델을 출시할 계획이며, 그 중 제네시스 GV90을 시작으로 여러 차종에 공용부품이 순차 적용될 예정이어서, 관련 공급망에 속한 업체들의 실적이 플랫폼 확산 속도에 연동되는 구조다.

회사는 2026년 3분기부터 제네시스 GV90에 적용되는 전·후륜 크로스멤버와 컨트롤암 등 경량화 부품 양산을 시작하며, 4분기부터는 유럽 물량 확대와 GM·GV90 등 신규 프로젝트의 양산 매출이 본격 반영될 것으로 기대한다고 밝혔다.

유럽에서는 슬로바키아 법인을 통해 8월부터 기존 주력 제품의 공급 비중이 60%에서 100%로 확대됐으며, 11월에는 신규 품목 양산이 시작되면서 너클과 캐리어 공급 물량이 추가로 늘어날 예정이다. 다만 3분기는 주물산업 특성상 계절적 요인에 따른 조업 영향이 발생할 수 있다고 회사는 언급했다.

고객 다변화 측면에서는 지난 5월 자동차 부품사 ZF와 비밀유지계약(NDA)을 체결하고 북미 시장을 겨냥한 신규 부품 3종에 대한 기술 검토를 진행 중이며, 글로벌 우수기업연구소(GATC) 사업도 추진하고 있다.

회사 관계자는 2분기 실적 개선에 대해 고부가가치 경량화 전략이 실적으로 이어지기 시작한 결과라고 설명했다.

다만 eM 플랫폼 후속 차종인 GV80 후속(2026년), G80 후속(2027년) 등의 적용 일정은 현대차그룹의 조립 계획에 연동되어 있어, 실제 양산 시점과 물량은 완성차업체의 생산 계획 변경에 따라 달라질 수 있다.