에이치와이티씨

에이치와이티씨는 이차전지 배터리 제조 장비에 쓰이는 초정밀 부품을 주력으로 생산하는 기업으로, 2022년 코스닥시장에 상장했다. 주요 제품은 극판공정 및 조립공정에서 사용되는 PX-SHAFT, KNIFE UNIT, 절연판 금형 등이다.

회사 홈페이지에 따르면 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK On 등 글로벌 30개 이상의 OEM 파트너에 초정밀 부품을 공급하고 있어 국내외 배터리 셀 메이커의 설비 투자 사이클에 실적이 연동되는 구조다.

해외 거점으로는 중국 남경, 폴란드, 헝가리, 미국 등에 진출했으며 2024년에는 인도네시아 법인을 인수해 가동에 들어갔고, 2025년 2월에는 미국 조지아주에 신규 법인(HYTC SOG, LLC)을 설립했다.

2024년 10월에는 LG와 현대차의 미국 합작법인으로부터 노칭금형 커터시스템을 수주하는 등 완성차·배터리 합작 법인 대상 공급 레퍼런스도 쌓고 있다. 2025년 7월 대표이사가 성보경에서 김욱현으로 교체됐다.

최근에는 기존 초정밀 가공 기술을 기반으로 반도체 공정용 부품 시장에 진출하기 위한 준비를 진행 중이며, 이차전지 중심의 매출 구조를 다변화하려는 전략으로 풀이된다.

반도체 공정은 미세 공차 관리와 고도의 정밀 가공 기술이 요구되는 영역으로 이차전지 장비 부품과 기술적 유사성이 높고, 진입장벽이 높은 만큼 수익성도 높은 시장으로 평가된다.

연간 매출은 2022년 342억원에서 2023년 406억원으로 정점을 찍은 뒤 2024년 323억원, 2025년 301억원으로 2년 연속 감소했다. 영업이익률도 2023년 8.8%에서 2024년 1.3%로 급락했고, 2025년에는 -10.5%로 영업손실(-31.7억원)을 기록하며 수익성 훼손이 뚜렷했다.

그럼에도 2025년 지배주주 순이익은 34.5억원으로 전년(26.1억원) 대비 늘어, 영업손익과 순손익의 방향이 엇갈리는 모습이 나타났다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 61.4억원, 영업손실 22.2억원, 순손실 19.8억원으로 바닥을 찍은 뒤, 3분기 매출 81.8억원·영업손실 5.8억원·순이익 14.1억원, 4분기 매출 91.7억원·영업이익 0.4억원(손익분기 근접)·순이익 38.2억원으로 매출과 손익 모두 개선되는 흐름을 보였다.

2026년 1분기에는 매출 83.5억원, 영업손실 11.7억원으로 다시 적자폭이 확대됐으나 순이익은 31.7억원을 유지했고, 2분기에는 매출 103.3억원(최근 5개 분기 중 최고치)에 영업손실 0.5억원으로 손익분기에 근접했음에도 순이익이 171.7억원으로 크게 뛰었다.

이처럼 분기 영업손익 규모 대비 순이익 규모가 현저히 큰 구간이 반복되는 것은 본업 외 요인이 손익에 지속적으로 개입되고 있음을 시사하며, 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주 순이익은 255.7억원에 달한다.

반면 2025년 영업활동현금흐름은 12.3억원으로 2023년(32.2억원), 2024년(65.4억원)보다 크게 줄어, 회계상 순이익 개선과 실제 현금창출력 사이에 괴리가 있다는 점도 함께 살펴볼 대목이다.

에이치와이티씨의 본업인 이차전지 장비 부품은 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK On 등 배터리 셀 메이커의 설비 투자 사이클에 직접 연동되며, 2023년 이후 매출 감소는 전방 배터리 업계의 투자 속도 조정과 무관하지 않은 것으로 보인다.

이런 가운데 회사가 새롭게 진출을 준비 중인 반도체 공정 부품 시장은 업황 국면이 다르다. 카운터포인트리서치에 따르면 반도체 제조 장비 산업은 구조적으로 견조한 성장 흐름을 이어갈 것으로 전망되며, 2026년에는 전반적인 업사이클이 나타나 매출이 약 11% 증가할 것으로 예상된다.

이는 AI 인프라 구축에 따른 첨단 로직, 고대역폭 메모리(HBM), 첨단 패키징 장비 수요 확대가 주된 배경으로 꼽힌다. 다만 반도체 공정 부품은 수율과 직결되는 핵심 부품일수록 신뢰성 검증에 상당한 시간이 소요되고, 이미 다수의 기존 정밀가공·소재 업체들이 진입해 있어 경쟁구도 역시 만만치 않다.

회사가 이 시장에 안착하기까지는 품질 테스트 통과, 양산 승인, 초기 물량 확보 등 여러 단계를 거쳐야 하며, 현재는 샘플 테스트 단계에 머물러 있다. 결과적으로 회사의 포지션은 성숙 단계의 이차전지 부품 사업과 이제 막 진입을 시도하는 반도체 부품 사업이 공존하는 과도기적 구조로 볼 수 있다.

회사는 2026년 4월 반도체 공정용 부품에 대해 샘플 성능 테스트를 진행 중이며 주요 고객사에 품질(퀄리티) 테스트를 의뢰한 상태라고 밝혔다.

회사 관계자는 반도체 공정 부품 공급을 위해 세정(클리닝) 공정까지 도입을 검토하고 있다고 설명했는데, 이는 반도체 공정에서 미세 오염 관리가 품질에 직접적인 영향을 미치기 때문이다.

이러한 진출은 기존 초정밀 가공 기술을 기반으로 사업 영역을 확장하고, 이차전지 중심의 매출 구조를 다변화하기 위한 전략으로 풀이된다.

기존 사업에서는 2024년 10월 LG-현대차 미국 합작법인으로부터 노칭금형 커터시스템을 수주한 바 있고, 2025년 2월 미국 조지아주 법인(HYTC SOG, LLC) 설립과 2024년 인도네시아 법인 가동 등 해외 생산거점 확대도 이어지고 있다.

다만 반도체 부품 사업은 아직 확정 수주나 매출 반영 전 단계이므로, 향후 퀄테스트 결과와 양산 승인 여부, 그리고 초기 물량 규모가 실질적인 사업화 여부를 가늠하는 핵심 변수가 될 것으로 보인다.

본업인 이차전지 부품 부문은 2025년 하반기 이후 분기 매출이 순차적으로 늘어나는 흐름을 보이고 있어, 전방 고객사의 설비 투자 재개 여부가 계속 관찰할 지점이다.