다이나믹디자인

다이나믹디자인은 1999년 설립되어 2015년 코스피에 상장한 타이어 금형(Tire Mold) 및 타이어 제조설비 전문기업이다. 회사는 한국 본사를 포함해 중국, 루마니아, 인도네시아, 멕시코, 러시아 등에서 글로벌 생산 거점을 운영하며 타이어 금형 제조와 주요 자재를 생산하고 있다.

국내 시장보다는 세계 시장을 주요 타깃으로 삼아 전체 매출액의 80% 이상을 해외 타이어 제조업체에 판매하는 수출 중심 구조를 갖고 있다. 차별화된 기술력을 바탕으로 브릿지스톤, 피렐리, 노키안, 금호타이어 등 글로벌 top-tier 타이어 제조사와 장기 공급 계약을 체결해왔다.

2025년에는 브릿지스톤 북미 대형 프로젝트 수행으로 발주 기반을 확대했고, 아이콘 그룹 러시아 본사의 생산 안정화에 따라 신제품 양산 몰드 공급도 늘렸다.

최근에는 넥센타이어 품질감사 승인으로 국내 3사에 금형을 공급할 수 있는 채널을 확보했고, 피렐리의 고인치·전기차용 프리미엄 타이어 전략에 대응해 금형 생산라인을 강화하고 있다.

2026년 6월에는 금호타이어의 타이어금형 공급사 선정 입찰에서 한국 본사와 중국법인이 핵심 제품군 1순위 공급사로 선정됐으며, 이는 인도네시아 법인이 금호타이어로부터 공장 및 품질 승인을 최종 완료한 데 따른 결과로 풀이된다.

회사는 늘어나는 글로벌 수주 물량에 대응하기 위해 2026년 5월 인도네시아 법인을 대상으로 약 30억 7,600만원 규모의 유상증자를 실시해 운영자금과 생산능력 확대에 나서고 있다.

2025년 연결 매출액은 801.9억원으로 전년(625.7억원) 대비 28.2% 증가했다. 영업손실은 5.7억원으로 전년(25.5억원 손실)보다 크게 축소돼 영업이익률이 -4.1%에서 -0.7%로 개선됐다.

다만 지배주주 순손실은 88.2억원으로 전년(64.1억원 손실)보다 오히려 확대됐는데, 이는 영업외 손익 요인이 반영된 결과로 해석된다.

2022~2023년에는 매출이 582.0억원→671.2억원으로 늘었다가 2024년 625.7억원으로 줄어드는 등 등락을 보였고, 이 기간 영업손실은 매년 지속돼 4년 연속 적자를 이어왔다. 특히 2022년 지배주주 순손실은 646.7억원에 달해 다른 해와 비교해 이례적으로 큰 규모였다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 177.8억원·영업이익 1.2억원으로 소폭 흑자를 냈으나 3분기(-0.9억원)와 4분기(-4.1억원)에 다시 적자로 돌아섰다.

2026년 1분기에는 매출 270.1억원, 영업이익 11.2억원, 지배주주 순이익 7.3억원으로 뚜렷한 흑자전환을 이뤘지만, 2분기에는 매출이 216.9억원으로 줄고 영업손익도 -4.6억원, 지배주주 순손익도 -22.7억원으로 재차 적자 전환하며 실적의 분기 변동성이 크게 나타났다.

이에 따라 2025년 3분기부터 2026년 2분기까지 최근 네 개 분기 합산 지배주주 순손익은 -60.3억원으로, 연간 단위로도 아직 손익이 안정적으로 자리잡지 못한 상태다.

부채비율은 2022년 100.3%에서 2025년 166.1%로 꾸준히 상승했고, 영업활동현금흐름은 2022~2025년 4개년 모두 음수를 기록해 현금창출력 측면의 과제도 함께 확인된다.

타이어 금형 시장은 완성차용 신차 타이어와 교체용 타이어 수요에 연동되는 캐펙스형 산업으로, 시장조사업체 마켓리서치퓨처는 2035년까지 세계 타이어 금형 시장이 연평균 3.84% 성장해 약 72.05억 달러 규모에 이를 것으로 전망했다.

전방 고객사인 금호타이어의 경우 2026년 2분기 연결 매출액 1조 3,328억원, 영업이익 1,822억원(영업이익률 13.7%)을 기록하며 11개 분기 연속 매출 1조원을 넘어섰고, 18인치 이상 고인치·전기차용 타이어 판매 확대가 수익성 개선을 이끈 것으로 나타났다.

이처럼 고인치·전기차용 프리미엄 타이어로의 제품 믹스 전환은 금형 설계·가공 난이도를 높여, 관련 부품·설비 업체에는 기술 장벽이자 동시에 부가가치 상승의 기회로 작용하는 구조다.

다이나믹디자인은 반도체·이차전지 장비 대비 시장의 주목도는 상대적으로 낮은 편이지만, 브릿지스톤·피렐리·노키안·금호타이어 등 글로벌 top-tier 고객 기반을 다변화된 생산거점(한국·중국·루마니아·인도네시아)으로 지원하는 소수 업체 중 하나로 꼽힌다.

다만 회사 자체의 시장점유율은 절대적 기준에서는 크지 않은 것으로 알려져 있어, 규모의 경제보다는 고객사별 특화 제품 대응력과 품질 승인 확보가 경쟁의 핵심 변수로 작용하는 산업 구조다.

회사는 한국·중국·루마니아·인도네시아로 이어지는 4각 글로벌 공급 체계를 완전히 구축해 가동률을 끌어올린다는 계획을 밝히고 있다.

인도네시아 법인은 금호타이어로부터 치르본 공장에 대한 품질감사와 공장 승인을 완료했으며, 알루미늄 캐스팅 기반 몰드 제작 공법과 가공 설비 운영 측면에서 광주 본사와 동일한 수준의 생산 역량을 확보한 것으로 평가받았다.

이 승인을 계기로 인도네시아 법인은 금호타이어 사업장 공급이 가능해졌고, 특히 베트남 공장 대상 1순위 물량 확보에도 기여했다. 회사는 늘어나는 수주 물량에 선제 대응하기 위해 인도네시아 법인에 유상증자를 실시했고, 향후 양산 기여도가 확대될수록 연결 실적의 개선 폭이 커질 것으로 시장은 주목하고 있다.

2026년 상반기에는 연결 매출 487억원, 영업이익 6.6억원으로 흑자전환에 성공했으며, 회사는 피렐리·금호타이어 등 주요 고객사 대상 매출 확대와 신규 고객사 확보, 해외법인 매출 증가가 외형 성장을 이끌었다고 설명했다.

다만 회사는 현재 매매거래정지 상태에서 한국거래소의 거래재개 심의 절차에 대응하고 있으며, 회계 투명성과 내부통제 강화를 통해 조속한 거래재개를 추진한다는 계획을 밝혔다.

앞서 감사의견 한정의 배경이 됐던 고발 사건은 광주경찰청 수사 결과 무혐의 처분을 받았고, 2026년 반기 재무제표에 대해서는 외부감사인으로부터 '적정' 검토의견을 받아 회계 불확실성이 일부 해소된 상태다.