아이디스

아이디스는 CCTV용 레코더(DVR·NVR), IP 카메라, 영상관리소프트웨어(VMS)를 주력으로 하는 영상보안 전문기업이다. 회사가 최초로 개발한 DVR은 국내 영상보안 시장을 아날로그에서 디지털로 전환시킨 제품으로 평가된다.

최근에는 딥러닝 기반 AI 박스와 AI 카메라를 활용해 사람·차량 인식, 배회·쓰러짐·화재 감지 등 지능형 분석 기능을 카메라 단에서 구현하는 온디바이스 AI 솔루션을 확대하고 있다. 2023년 아이디스파워텔과 링크제니시스를 인수하며 카메라·레코더 단품 판매를 넘어 토탈 솔루션 사업자로 영역을 넓혔다.

고객군은 공공안전(관제센터·경찰), 교통(철도·주차), 의료(수술실 세이프 솔루션), 산업안전(제조현장 위험 감지) 등으로 다변화돼 있다. 국내 판매는 직영점·대리점과 SI 프로젝트 컨소시엄을 통해 이뤄지며, 해외는 대형 딜러·설치업체를 통한 간접판매 구조를 갖고 있다.

해외에서는 인도 철도(Indian Railways) 프로젝트에서 현지 시스템통합업체인 M2M Cybernetics와 협력해 AI 딥러닝·얼굴인식 기반 영상보안 솔루션을 공급하고 있다.

글로벌 영상보안 시장에는 대형 종합업체부터 중국계 저가 카메라 업체까지 다양한 경쟁자가 존재하며, 최근 보안·데이터 유출 우려에 따른 탈중국 조달 흐름이 국내 업체들에게 기회 요인으로 언급되고 있다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 2,699억원, 영업이익 278억원(영업이익률 10.3%)에서 2023년 매출 2,782억원, 영업이익 226억원(영업이익률 8.1%)으로 매출은 늘었으나 마진은 낮아졌다.

2024년에는 매출이 3,136억원으로 전년 대비 늘었지만 영업이익은 161억원(영업이익률 5.1%)으로 오히려 감소해, 인수합병에 따른 통합 비용 등이 마진에 부담을 준 것으로 해석된다. 2024년 지배주주 순이익도 129억원으로 2023년 202억원에서 크게 줄었다.

2025년에는 매출 3,276억원, 영업이익 212억원(영업이익률 6.5%)으로 매출·이익이 함께 늘며 마진이 전년 대비 개선됐고, 지배주주 순이익도 170억원으로 뚜렷하게 회복됐다.

분기 흐름을 보면 2025년 3분기 영업이익 55억원(마진 7.0%), 4분기 65억원(마진 7.3%)으로 하반기에 이익이 확대됐으나, 2026년 1분기에는 매출 788억원에 영업이익 34억원(마진 4.3%)으로 다시 낮아졌다가 2026년 2분기 매출 838억원, 영업이익 86억원(마진 10.2%)으로 최근 분기 중 가장 높은 이익률을 기록했다.

다만 2026년 2분기 지배주주 순이익은 45억원으로 영업이익 증가폭에 비해 상대적으로 낮게 나타났는데, 이는 종속회사 소수주주 귀속분 등 비영업적 요인이 반영된 결과로 풀이된다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산으로 보면 이익 구조는 2024년의 저점에서 벗어나 회복 국면에 있는 것으로 판단된다.

국내 영상보안(CCTV) 산업은 아날로그에서 IP·AI 기반으로 전환되는 구조적 변화를 겪고 있으며, 정부는 지자체 CCTV를 지능형 관제 방식으로 전환하는 사업을 2027년까지 추진 중인 것으로 파악된다.

한국인터넷진흥원(KISA)은 배회·침입·유기·쓰러짐·싸움·방화 등 이상행위를 90% 이상 정확도로 탐지하는 제품에 성능인증을 부여하고 있으며, 공공기관 조달에서 이 인증 보유 여부가 요건으로 활용되는 경우가 많다.

글로벌 시장에서는 하이크비전·다후아 등 중국계 업체가 가격 경쟁력을 앞세워 점유율을 확대해왔으나, 보안·데이터 유출 우려로 서구권을 중심으로 중국산 제품 배제 흐름이 강화되면서 국내 업체들의 반사 수혜가 언급되고 있다.

국내 시장에서는 대형 종합 영상보안업체와 아이디스 등 전문업체가 경쟁하는 구도이며, 아이디스는 국산 DVR을 최초로 개발한 기술적 정체성을 바탕으로 공공안전·교통·의료 등 특화 영역에서 입지를 다져왔다.

해외에서는 인도·동남아 등 신흥 인프라 투자 확대가 수요 기반이 되고 있으며, 인도의 경우 정부가 철도 인프라에 대규모 예산을 배정하며 안전·보안 관련 설비 투자도 함께 확대되는 추세다.

다만 산업 특성상 공공·SI 프로젝트 비중이 높아 개별 프로젝트의 발주 시기와 규모에 따라 실적 변동성이 존재하는 점은 유의할 부분이다.

아이디스는 2026년 3월 SECON 2026에 참가해 통합 AI 솔루션을 선보였으며, 앞서 2025년 SECON에서는 1인치급 이미지센서를 탑재한 신규 CCTV 라인업 'NOVA Line'을 처음 공개해 저조도 성능과 온디바이스 AI 인식 기능을 강화했다.

해외에서는 인도 철도(Indian Railways) 프로젝트를 통해 전역 3,682개 역에 수주받아 일일 이용객이 많은 동부 지역 230여 역부터 우선 구축·운영 중인 것으로 알려져, 향후 나머지 역사로의 확장 여부가 관전 포인트다.

회사는 양자컴퓨팅·양자보안 전문기업 노르마와 양자내성암호(PQC) 영상보안 솔루션 개발을 위한 MOU를 체결한 바 있어, 관련 기술의 상용화 진행 상황도 확인할 필요가 있다. 의료 분야에서는 수술실 CCTV 설치 의무화에 대응한 '수술실 세이프 솔루션'을 통해 병원 대상 영업을 이어가고 있다.

정부의 지자체 지능형 관제 전환 사업이 2027년까지 계속 추진될 경우 공공 부문 수요가 뒷받침될 수 있으나, 예산 편성과 발주 시점에 따라 매출 인식 시기가 분기별로 들쭉날쭉할 가능성이 있다.

종합하면 신제품 라인업 확대와 해외 인프라 프로젝트, 정책 수혜 가능성이 성장 동력으로 거론되는 한편, 개별 프로젝트 수주·이행 일정의 불확실성은 상수로 남아 있다.