태웅로직스

태웅로직스는 1996년 설립돼 2019년 11월 코스닥에 상장한 종합 3PL(제3자 물류) 기업으로, 해상·항공·육상·CIS·프로젝트·ISO탱크 등 전 영역의 복합운송 서비스를 제공한다.

과거 리서치 자료에 따르면 석유화학제품 운송이 매출의 60% 이상을 차지해왔으며, 롯데케미칼, LG화학, SK, 효성, 한화 등 국내 주요 석유화학사를 주요 고객으로 확보하고 있다.

이와 함께 화공·전력플랜트 등 대형 EPC 프로젝트 물류에서도 GS건설, 현대엔지니어링, 두산, 삼성엔지니어링 등을 고객으로 두고 있다.

ISO탱크 사업은 2020년 약 150대 규모에서 현재 임대 운영분을 포함해 4,600여대 수준으로 확대됐으며, 국제탱크컨테이너기구(ITCO) 기준 운영 대수 글로벌 33위, 국내 2위로 알려져 있다.

2024년 12월에는 반도체·디스플레이용 고순도 가스 운송에 쓰이는 T50 규격 가스 ISO탱크 컨테이너 사업으로 영역을 넓혔으며, 이 분야는 통상 3~5년의 장기계약이 일반적이라고 회사는 설명한다.

2023년 설립한 항공물류 자회사 트랜스올을 통해 리튬배터리·의약품·반도체 등 고부가가치 화물의 항공운송 역량도 갖추고 있다.

국내 3PL 시장에서는 하나로TNS, 세방, 팍트라인터내셔널, 유니코로지스틱스, 서중물류 등이 경쟁사로 꼽히며, 2022년 기준 이들 6개사 매출 합산이 5.6조원 규모였고 태웅로직스가 매출 1위(1조 3,282억원)를 기록한 바 있다.

우즈베키스탄 등 CIS 지역에서는 물류창고와 통관 서비스를 통해 이커머스·자동차부품 물류 수요 대응에도 나서고 있다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 1조 3,282억원, 영업이익 1,166억원(영업이익률 8.8%)으로 정점을 찍은 뒤, 2023년 매출은 7,703억원으로 크게 줄었지만 영업이익률은 4.7%를 유지했다.

2024년에는 매출이 1조 438억원으로 회복됐고 영업이익 408억원, 지배주주 순이익 302억원을 기록했다. 그러나 2025년에는 매출이 1조 1,173억원으로 다시 늘었음에도 영업이익은 22.5억원(영업이익률 0.2%)까지 급격히 낮아졌고, 지배주주 순손실은 53.8억원으로 적자로 전환됐다.

분기별로 보면 2025년 2분기 영업이익 63.0억원에서 3분기에는 영업손실 89.1억원으로 크게 악화된 뒤, 4분기에는 영업손실 32.7억원으로 다소 완화되며 순이익은 8.4억원으로 흑자전환했다.

2026년 1분기에는 영업이익 5.5억원, 지배주주 순이익 13.5억원으로 흑자 기조가 이어졌고, 2분기에는 매출 3,556억원(직전 분기 대비 큰 증가), 영업이익 59.0억원, 지배주주 순이익 26.6억원으로 최근 5개 분기 중 가장 양호한 실적을 냈다.

다만 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주 순이익은 -19.2억원으로 여전히 적자 상태이며, 3분기의 대규모 손실이 누적 손익에 큰 영향을 미치고 있다.

FnGuide는 2025년 3분기 누적 기준 매출은 늘었으나 매출총이익과 영업이익이 감소하는 구조를 지적했으며, 회사 측은 세계 경기 변화에 따른 영향으로 설명하고 있다.

국내 3PL 산업은 과거 고성장을 기록해왔는데, 2023년 발간된 리서치 자료에 따르면 태웅로직스를 포함한 6개 주요 3PL 업체의 합산 매출은 2017년 1.7조원에서 2022년 5.6조원으로 5개년 연평균 26.8%의 성장세를 보였다.

같은 자료에서 2022년 매출 기준으로는 태웅로직스가 1조 3,282억원으로 하나로TNS(1조 2,980억원), 세방(1조 2,904억원) 등을 제치고 1위를 차지한 것으로 나타났다.

다만 이는 해상운임 초강세기였던 2022년 실적을 기준으로 한 것이어서, 이후 업계 전반의 매출 순위와 수익성은 운임 정상화 국면에서 달라졌을 가능성이 있다.

핵심 전방산업인 국내 석유화학은 글로벌 수요 둔화와 설비 과잉 우려 속에 업황 부진이 이어지고 있으며, 이는 태웅로직스의 전통적 강점 분야인 석유화학 물류 매출 및 마진에 직접적인 영향을 주는 요인이다.

반면 ISO탱크·가스컨테이너 분야는 반도체·디스플레이용 고순도 가스 수송 수요 증가에 힘입어 성장 여력이 있는 니치 시장으로 꼽힌다.

FnGuide는 글로벌 3PL 시장의 성장세가 지속되는 가운데, 네트워크 확대와 2차전지 특화 물류, 친환경 에너지 수송, AI 기반 스마트 물류 구현 등을 통해 중장기 개선이 가능하다고 평가했다.

해상 운임 변동성, 환율, 주요국 항만 노무 이슈 등 글로벌 공급망 리스크도 업종 전반에 상시적으로 영향을 미치는 변수다.

태웅로직스 조용준 대표는 2026년 8월 인터뷰에서 1분기에 지연됐던 물동량이 정상화되고 있고 수익성 중심의 영업·운영 효율화를 강화하고 있다며 하반기로 갈수록 점진적인 실적 회복 흐름을 기대한다고 밝혔다.

또한 국내 석유화학 업황 부진에는 중국 석유화학 기업의 제3국 수출 물량에 대한 영업 확대로 대응하고 있다고 설명했다. 회사는 2026년 목표로 2025년보다 높은 연간 실적 달성을 제시했다.

성장 전략으로는 ISO탱크·항공화물·물류센터·글로벌 이커머스 등으로 사업 영역을 계속 확대해 종합물류기업으로 성장하겠다는 방향을 재확인했다.

우즈베키스탄 법인 FE TAEWOONG은 2026년 5월 제2물류창고 착공식을 열었으며, 회사는 당시 7월 말 완공과 8월 초 시운전을 목표로 제시했고 이커머스·자동차부품 물류 수요 확대에 대응해 제3물류창고 건설도 검토하고 있다고 밝혔다.

가스 ISO탱크 컨테이너 사업은 반도체·디스플레이 고객을 대상으로 장기계약 체결을 계속 추진할 계획이며, 항공물류 자회사 트랜스올을 통한 고부가가치 화물 교차영업도 성장축으로 거론된다.