코리아에프티

코리아에프티는 1984년 설립된 자동차 연료계통·의장 부품 전문기업으로 2013년 코스닥에 상장했다. 주력 제품은 연료탱크 내 증발가스를 흡착·재연소시키는 카본 캐니스터와 연료주입구와 탱크를 연결하는 플라스틱 필러넥이며, 두 제품 모두 국내에서 코리아에프티가 유일하게 생산한다.

최근 공개된 사업 비중을 보면 캐니스터 42%, 필러넥 14%, 선쉐이드·컵홀더·콘솔 등 의장 부품이 37%를 차지한다. 국내 완성차 5개사(현대차·기아·한국GM·르노코리아·KG모빌리티)에 모두 부품을 공급하며, 해외에서는 GM, 폭스바겐, 포르쉐, 볼보 등으로 고객을 확대해왔다.

매출의 상당 부분은 현대차·기아 대상이 차지하는 것으로 알려져 있어 고객 편중이 여전한 구조다. 세계 카본 캐니스터 시장에서는 글로벌 4위권, 국내에서는 독점적 지위를 확보하고 있다는 평가가 나온다.

미국 앨라배마주 오번에 생산기지를 두고 있으며, 캐니스터 원재료인 활성탄을 미국에서 조달·생산하는 구조를 갖추고 있다. 최근에는 딥러닝 기반 ADAS 소프트웨어와 차량용 가상 이미지 모니터(VIM) 등 미래 모빌리티 기술 개발에도 투자를 진행하고 있다.

연간 실적은 뚜렷한 회복 흐름을 보였다. 매출액은 2022년 5,610억원에서 2023년 6,795억원, 2024년 7,359억원, 2025년 7,859억원으로 4년 연속 증가했다. 영업이익률은 2022년 3.5%에서 2023년 5.0%, 2024년 5.1%, 2025년 5.8%로 점진적으로 개선됐다.

지배주주 순이익은 2022년 93억원에 그쳤으나 2023년 305억원, 2024년 351억원, 2025년 439억원으로 뚜렷하게 확대됐다.

분기별로는 2025년 2분기 매출 2,026억원·영업이익 158억원을 기록한 뒤 3분기에는 매출이 1,893억원으로 소폭 줄었지만 영업이익은 127억원, 순이익은 124억원으로 오히려 개선됐다.

반면 2025년 4분기에는 매출 1,983억원에도 영업이익이 54억원으로 급감해 영업이익률이 약 2.7% 수준까지 낮아졌는데, 이는 연말 특성상 비용 반영이 늘어난 결과로 해석될 수 있다.

이후 2026년 1분기 매출 2,106억원·영업이익 118억원, 2분기 매출 2,170억원·영업이익 152억원으로 다시 개선되는 흐름을 보였다. 최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주 순이익은 418억원 수준으로, 연간 실적의 개선 흐름이 최근까지 이어지고 있음을 보여준다. 다만 2025년 4분기의 마진 급락 사례는 분기별 실적 변동성이 크다는 점을 함께 보여준다.

완성차 시장은 순수전기차(BEV) 전환 속도가 예상보다 늦어지면서 하이브리드차(HEV) 판매 비중이 재차 늘어나는 국면에 있다는 관측이 나온다.

하이브리드차는 내연기관과 배터리를 함께 쓰기 때문에 저탈착 조건에서도 증발가스를 제어할 수 있는 고성능 캐니스터가 필요해, 코리아에프티가 세계 최초로 개발한 가열 방식 캐니스터의 수요 기반이 되고 있다.

미국 LEV-III 등 환경·연비 규제가 강화되는 흐름도 고성능 캐니스터 채택을 늘리는 요인으로 꼽힌다.

국내에서는 카본 캐니스터를 생산할 수 있는 업체가 코리아에프티뿐이어서 5개 완성차사 물량을 독점적으로 공급하는 구조이며, 세계 시장에서는 일본 업체 등과 함께 소수의 업체만 전 엔진 타입에 대응 가능한 캐니스터를 생산할 수 있는 것으로 알려져 있다.

미국 내 관세 정책 변화와 관련해서는, 캐니스터 원재료인 활성탄을 미국 현지에서 조달·생산하는 구조와 앨라배마 현지 생산기지 덕분에 상대적으로 리스크 노출이 낮다는 평가가 나온다.

동시에 장기적으로 BEV 침투율이 다시 높아질 경우 캐니스터 수요 기반이 축소될 수 있다는 점은 산업 사이클상 잠재 변수로 남아 있다.

회사는 주행거리 연장형 전기차(EREV)용 캐니스터 개발을 완료하고 양산을 앞두고 있다고 밝혔으며, 정부 국책과제로 탄소중립 연료인 이퓨얼(e-fuel)용 캐니스터 개발에도 참여하고 있다. 오원석 회장은 2030년 매출 1조원 달성과 글로벌 친환경 자동차 부품 기업으로의 도약을 목표로 제시한 바 있다.

미국 사업과 관련해서는 2025년 앨라배마 오번 공장에 약 400만 달러를 투자해 증설을 진행했으며, 현대차·기아의 미국 현지 생산 비중 확대가 이어질 경우 미국 법인의 가동률 상승이 기대되는 구조다.

신사업 측면에서는 딥러닝 기반 ADAS 소프트웨어 알고리즘과 차량용 가상 이미지 모니터(VIM) 개발을 통해 자율주행·인포테인먼트 영역으로 사업 영역을 확장하려는 움직임도 진행 중이다. 플라스틱 필러넥 부문에서는 나노클레이 소재를 적용해 증발가스 차단성과 경량화 성능을 높인 신제품 개발도 이뤄지고 있다. 다만 이러한 신사업들이 매출에 본격 기여하는 시점과 규모는 아직 구체적으로 확인되지 않은 상태다.