아이마켓코리아

아이마켓코리아는 2000년 삼성그룹 계열사들의 공동 출자로 설립된 MRO(소모성자재) 구매대행 전문 B2B 플랫폼으로 출발했다.

현재는 구매 전문성과 프로세스 효율화를 바탕으로 고객사의 시간과 비용을 절감해주는 B2B 구매서비스 기업으로, MRO 구매대행 사업을 기반으로 IT·건자재 등 전문 유통과 헬스케어 분야로 사업 영역을 넓혀왔다.

종속기업으로 의약품 유통업체인 안연케어를 두고 있으며, 헬스케어 부문이 그룹 차원의 다각화 축을 이루고 있다.

국내 구매대행사 중 유일한 코스피 상장사로서 임직원 약 72만 명이 이용하는 구매 플랫폼을 운영하고 있으며, 최근에는 해외사업·물류사업·산업단지 개발까지 영역을 넓혀 2023년부터 미국 텍사스 산업단지 개발을 추진하고 있다.

모기업은 옛 인터파크에서 사명을 바꾼 그래디언트로, 계열사로는 아이마켓코리아·안연케어·그래디언트 바이오컨버전스 등이 있다. 매출은 주로 전자상거래(B2B 구매대행) 부문에서 발생하며, 삼성그룹을 비롯한 대기업·중견기업 고객사에 대한 구매대행이 핵심 수익원이다.

업계 내에서는 국내 1위 MRO 유통 기업으로 다양한 산업군의 대기업·중견기업과의 거래 경험을 보유한 것으로 평가된다. 경쟁 구도상 포스코인터내셔널·현대코퍼레이션·SK네트웍스·GS글로벌 등 종합상사 계열 조달·유통 기업들과 유사한 사업영역에서 경쟁하고 있다.

연간 매출은 2022년 3조 5,882억원에서 2023년 3조 4,256억원, 2024년 3조 3,183억원, 2025년 3조 544억원으로 4년 연속 감소했다.

같은 기간 영업이익도 2022년 563억원에서 2025년 203억원으로 크게 줄었고, 영업이익률은 1.6%에서 0.7%까지 낮아지며 유통업 특유의 낮은 마진 구조가 뚜렷해졌다.

반면 지배주주 순이익은 2023년 151억원까지 낮아졌다가 2024년 270억원, 2025년 209억원으로 등락을 보였는데, 이는 영업외 손익 요인이 순이익 흐름에 영향을 준 것으로 해석된다.

분기별로 보면 2025년 3분기 영업이익이 82억원으로 개선됐음에도 지배주주순이익은 소폭 적자(-0.7억원)를 기록했고, 4분기에는 영업이익 자체가 -41억원 적자로 전환되며 실적 부진이 심화됐다.

그러나 2026년 1분기 매출 8,425억원, 영업이익 166억원으로 뚜렷한 반등이 나타났고, 2분기에는 매출이 1조원을 넘어서며(1조 77억원) 영업이익 177억원, 지배주주순이익 163억원으로 개선세가 이어졌다.

2026년 1분기 실적에 대해서는 매출과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 12.7%, 70.3% 증가하며 시장 기대를 웃돌았다는 평가가 나왔다. 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 누적 지배주주순이익은 308억원으로, 4분기 적자를 딴 후 1·2분기 만에 상당 부분을 만회한 모습이다.

종합하면 2025년까지 이어진 매출 정체와 마진 하락 흐름이 2026년 상반기 들어 반전되는 조짐을 보이고 있다.

아이마켓코리아는 국내 1위 MRO 유통 기업으로 다양한 산업군의 대기업·중견기업과의 거래 경험을 보유하고 있는 것으로 평가된다.

사업 구조상 최대 고객사인 삼성그룹의 설비투자·가동률 사이클에 실적이 강하게 연동되는데, 최근 반도체 산업이 이른바 슈퍼사이클에 진입한 영향이 실적 개선의 핵심 요인으로 지목된다.

삼성전자 텍사스 테일러 파운드리 공장을 중심으로 협력사와 물류 수요가 확대되면서 해당 지역이 반도체 공급망 클러스터로 빠르게 형성되고 있다는 점도 회사의 해외 사업 확장과 맞물려 있다.

국내 MRO·B2B 조달 대행 시장에서는 종합상사 계열 조달·유통사들과 경쟁하는 구도이며, 그룹 계열 물량에 기반한 안정적 매출 기반이 강점이자 동시에 특정 고객 의존이라는 구조적 특징으로 작용한다.

2021년 국내 반도체 산업의 성장 사이클 진입이 과거 실적 성장에 영향을 미쳤던 것처럼, 이번 AI 반도체 사이클도 유사한 낙수효과를 이끌고 있다는 분석이 나온다. 업황 사이클상으로는 반도체 투자 확대 국면 초입에 해당 업종 매출이 뒤따라 반응하는 후행적 구조를 보여왔다.

회사는 미국 텍사스 테일러시에 조성 중인 복합 산업단지 '그래디언트 테크놀로지 파크(GTP)' 1단계(2개 동 규모)를 2026년 3분기 준공을 목표로 진행하고 있으며, 이는 삼성전자 테일러 반도체 공장 인근에서 생산·물류·구매 기능을 통합 지원하는 공급망 거점으로 조성되고 있다.

2026년 5월에는 북미 물류기업 하나로 원 웨이(Hanaro One Way)를 GTP의 첫 입주 기업으로 확보하며 입주 유치 사업이 본격화됐다.

한 증권사는 GTP 산업단지 개발 매출이 2026년 4분기부터 실적에 직접 반영되기 시작하며 이익률 개선 효과가 나타날 것으로 전망했는데, 이는 아직 실현 전인 외부 기관의 전망으로 실제 반영 시점과 규모는 확정되지 않았다.

회사는 또한 전문무역상사로 지정되어 국내 공급사의 해외 판로 개척을 지원하는 역할을 강화하겠다는 계획을 밝혔으며, 이를 통해 국내 기업의 해외시장 진출 지원 기능을 확대할 방침이다.

향후 GTP 입주 기업 유치 확대와 구매(MRO)·물류·운영을 연계한 통합 지원 체계 구축이 예정돼 있으나, 해외 부동산 개발 사업 특성상 인허가·공정·입주 계약 진행 상황에 따라 일정이 변동될 수 있다.

국내 MRO 사업은 삼성그룹을 포함한 주요 고객사의 설비투자 사이클에 연동돼 반도체 업황 흐름이 지속되는지가 관전 포인트다.