삼기

삼기는 1978년 설립된 알루미늄 다이캐스팅 전문기업으로, 자동차 엔진·변속기·전기차 부품을 일괄 생산체계로 공급하고 있다.

회사 설명에 따르면 현재 엔진, 변속기, 차체까지를 아우르는 자동차 전(全)분야의 다이캐스팅 제품을 개발, 생산하고 있으며, 2013년 폭스바겐 수주와 2014년 중국 공장 가동을 계기로 해외 매출 기반을 넓혀왔다.

2022년 매출액 기준으로 보면 엔진부품, 변속기 부품, 전기차 부품과 기타가 차지하는 비중은 각각 28%, 39%, 31%, 2%로 변속기·엔진 등 내연기관 부품이 여전히 큰 축을 이루면서 전기차 부품 비중이 확대되는 구조였다. 주요 고객사로는 현대차그룹, LG에너지솔루션, 폭스바겐 등이 있다.

2020년에는 전기차용 배터리 부품 사업부를 분할해 삼기이브이(현 삼기에너지솔루션즈)를 설립했으며, 이 회사는 배터리 모듈 보호용 엔드플레이트(End-plate)와 BMS 케이블을 주력으로 생산하며 별도로 코스닥에 상장돼 있다.

최근에는 자동차 부품 생산 과정에서 축적한 정밀 금형·주조·가공 기술을 바탕으로 초대형 다이캐스팅(기가캐스팅)과 휴머노이드 로봇 경량 구조물 사업으로 영역을 넓히고 있다.

경쟁 구도상 국내에는 유사 알루미늄 다이캐스팅 기술을 보유한 부품사들이 존재하지만, 초대형 금형과 대형 설비 운용까지 포함한 기가캐스팅 통합 기술력을 갖춘 국내 부품사는 아직 없는 것으로 평가된다.

이 같은 사업 다각화는 내연기관 중심 매출 구조에서 전동화·로봇 부품으로 무게중심을 옮기려는 전략의 일환으로 볼 수 있다.

삼기의 연간 매출은 2022년 5,241억원, 2023년 5,374억원, 2024년 5,421억원, 2025년 5,705억원으로 4년 연속 증가세를 이어왔다. 그러나 손익 흐름은 매출 성장과 다르게 움직였다.

2022년에는 영업이익 114.7억원을 냈음에도 지배주주순이익이 -296.1억원에 이르는 대규모 순손실을 기록했고, 2023년에는 영업이익 78.1억원, 지배주주순이익 63.5억원으로 흑자로 돌아섰다.

2024년에는 영업이익이 51.4억원으로 줄었고 지배주주순이익도 -28.5억원으로 다시 적자로 전환됐으며, 2025년에는 영업이익이 82.8억원으로 늘었음에도 지배주주순이익은 -66.5억원으로 적자가 이어졌다.

분기 흐름을 보면 2025년 2분기(매출 1,434.7억원, 영업이익 57.1억원)와 3분기(매출 1,479.7억원, 영업이익 40.4억원)까지는 흑자 기조였으나, 2025년 4분기에는 매출 1,443.6억원에 영업손실 51.9억원, 지배주주순손실 76.3억원으로 급격히 악화됐고, 2026년 1분기에도 매출 1,485.8억원에 영업손실 37.4억원, 지배주주순손실 62.5억원이 이어졌다.

2026년 2분기에는 매출이 1,759.5억원으로 전 분기 대비 크게 늘며 영업이익이 11.6억원으로 흑자 전환했지만, 지배주주순이익은 여전히 -4.4억원으로 완전한 회복에는 이르지 못했다.

연결 재무제표상 총순이익과 지배주주순이익 간 괴리(예컨대 2025년 총순이익 -103.4억원 대비 지배주주순이익 -66.5억원)는 삼기에너지솔루션즈 등 자회사에 대한 비지배주주 지분 손실 분담 효과로 해석되며, 이는 자회사 실적 부진이 연결 손익에 미치는 영향을 완충하는 동시에 본업 실적을 가늠할 때 별도의 주의가 필요함을 보여준다.

완성차 전방 수요 측면에서는 최근 국내 자동차 수출이 금리 인하와 공급망 안정화에 힘입어 최고치를 기록했고 전기차 판매도 여러 달 연속 증가세를 보인 것으로 나타났다.

동시에 신재생에너지 보급 확대와 AI 데이터센터 증가로 ESS 시장이 빠르게 성장하면서 알루미늄 다이캐스팅 기반 경량화 부품 수요도 늘어나는 추세다.

실제로 2025년 3분기 누적 기준 삼기의 연결 매출은 전년동기 대비 5.0% 늘고 영업이익은 510.8% 급증, 당기순이익도 흑자로 전환된 바 있어 이 시기의 업황 개선이 실적에 반영됐던 것으로 보인다.

산업 구조 측면에서는 테슬라와 중국 전기차 업체들이 차체를 통째로 찍어내는 기가캐스팅 공법을 도입해왔고, 현대차그룹도 하이퍼캐스팅으로 명명한 전용 공장 구축을 추진하는 등 이 기술이 빠르게 표준으로 자리잡는 흐름이 나타나고 있다.

이 같은 공정 전환은 통상 수십 개 부품과 공정으로 구성되던 대형 차체 구조물을 단일 부품으로 제조할 수 있게 해 공정 단순화와 원가 절감, 전기차 주행거리 개선에 기여할 것으로 평가된다.

여기에 더해 휴머노이드 로봇 산업에서도 테슬라가 2026년 중 옵티머스 초기 양산에 돌입하고 현대차그룹이 미국 조지아주에서 로봇 메타플랜트 응용센터 가동을 준비하는 등 양산 단계로의 이행이 가시화되고 있어, 경량화·정밀 가공 기술을 보유한 부품사들이 새로운 공급망 진입 기회를 모색하는 국면이다.

다만 이러한 기술 전환의 수혜가 실제 수주·매출로 연결되기까지는 완성차·로봇 업체의 양산 일정, 고객사 검증 절차 등 여러 변수가 남아 있다.

삼기는 2026년 1월 국내 부품사 중 최초로 기가캐스팅(초대형 다이캐스팅) 적용 차체 공정혁신 국책과제 수행업체로 선정됐으며, 이를 통해 차체 언더바디 이외에도 각종 차체·섀시·배터리 부품 개발 역량을 확대해 나갈 계획이다.

로봇 부문에서는 2026년 6월 글로벌 로봇 기업의 휴머노이드 상체 골격 구조 프레임 개발업체로 선정된 뒤 금형 제작과 주조 해석, 후가공 공정 검토를 거쳐 2026년 9월 상체 프레임용 금형 입고를 완료하고 시제품 제작에 착수했다고 밝혔다.

회사는 시제품 평가를 거쳐 초도물량 공급을 추진한 뒤 향후 양산 수주로 연결한다는 계획을 제시했으며, 현재 휴머노이드 하체 구조물과 액추에이터 하우징 등 부품도 연구개발 중이라고 설명했다.

관계사 삼기에너지솔루션즈와는 로봇 배터리 분야 진출도 함께 추진하고 있어, 프레임과 배터리 전장부품을 동시에 확보하는 그룹 차원의 사업 확장이 진행되고 있다.

배터리 부품 자회사는 블루오벌SK와 2026년 1월부터 2030년 말까지 총 650억원 규모의 엔드케이스 공급계약을 맺었고 북미법인을 통한 현대자동차 첫 제품 출하도 이뤄지는 등 매출처 다변화를 진행하고 있다.

다만 해당 자회사는 과거 전기차 시장 부진으로 매출·영업이익이 동반 하락한 시기가 있었던 만큼, 완성차·배터리 업체의 수요 회복 속도가 향후 실적에 중요한 변수로 남아 있다.

종합하면 회사의 중장기 전망은 기존 내연기관·전기차 부품 본업의 수익성 회복과, 기가캐스팅·휴머노이드 로봇이라는 신규 사업 축이 실제 수주와 매출로 얼마나 빠르게 전환되는지에 좌우될 것으로 보인다.