인터로조

인터로조는 2000년 설립된 콘택트렌즈 전문 제조·판매 기업으로, 국내에서는 자체 브랜드 '클라렌(Clalen)'을 판매하고 해외에서는 주문자상표부착생산(OEM)·제조업자개발생산(ODM) 방식으로 제품을 공급한다.

제품은 색상에 따라 클리어(Clear)·컬러(Color), 착용주기에 따라 원데이(1-day)·정기교체용(FRP), 소재에 따라 하이드로겔·실리콘하이드로겔(Si-Hydrogel)로 구분되며 다양한 기능성 렌즈로 포트폴리오를 넓혀왔다.

국내 유통은 '패밀리샵' 가맹 채널이 428개에서 1,708개로 늘며 전체 매출의 약 85%를 차지하는 핵심 채널로 성장했다. 2025년 기준 해외 사업 매출 비중은 83.2%에 달해 수출이 실적의 근간을 이루고 있다.

올해 7월에는 서울 공덕에 소비자 직접판매(D2C) 매장 '클라렌 스튜디오' 1호점을 열었고 홍대·강남·성수 등 주요 상권으로 매장을 늘려갈 계획이다.

세계 콘택트렌즈 시장은 알콘, 존슨앤드존슨(아큐브), 쿠퍼비전, 바슈롬 등 소수 글로벌 메이저가 장악하고 있으며 이들이 국내 시장에서도 약 70%의 점유율을 확보하고 있다. 인터로조의 글로벌 시장점유율은 약 1% 수준이나 국내 시장에서는 약 25%의 점유율로 로컬업체 중 상위 지위를 유지하고 있다.

2025년 연결 매출액은 1,184.4억원, 영업이익은 194.8억원(영업이익률 16.4%), 지배주주 순이익은 129.4억원으로 2024년의 극단적인 이익 부진에서 뚜렷하게 회복했다.

2024년은 감사의견 거절과 재고자산 회계 이슈가 겹치며 매출 1,158.4억원에 영업이익 58.2억원(영업이익률 5.0%), 지배주주 순이익은 1.8억원까지 쪼그라들었던 시기였다.

이는 2023년(매출 1,218.4억원, 영업이익 183.2억원, 영업이익률 15.0%)이나 2022년(매출 1,178.2억원, 영업이익 241.7억원, 영업이익률 20.5%)과 비교하면 이익률이 대폭 후퇴했던 것으로, 2025년 실적은 과거 정상 마진 수준으로 되돌아가는 회복 국면임을 보여준다.

분기별로 보면 2025년 3분기 영업이익률은 14.6%였으나 4분기 19.7%, 2026년 1분기 20.3%, 2분기 20.3%로 4개 분기 연속 마진이 개선되는 흐름이 이어졌다.

같은 기간 매출액은 2025년 3분기 323.5억원에서 2026년 2분기 294.5억원으로 오히려 줄었는데, 회사 측은 2분기 실적 발표에서 원가율이 개선되면서 이익구조가 안정화하고 있다고 설명했다.

실제로 매출총이익률(GPM)은 2025년 3분기 39%에서 2026년 2분기 46.2%까지 높아졌는데, 이는 매출 성장보다는 원가율 개선과 고부가 제품 믹스 변화가 최근 이익 개선을 주도했음을 뒷받침한다.

2026년 1분기에는 해외 매출이 240억원으로 전년동기대비 36% 늘며 전체 매출의 78%를 차지했고, 유럽·독립국가연합(CIS) 매출이 67% 급증하며 성장을 주도했다.

세계 콘택트렌즈 시장은 알콘, 존슨앤드존슨(아큐브), 쿠퍼비전, 바슈롬 등 소수 글로벌 브랜드가 장악하고 있고, 이들 메이저업체가 국내 시장에서도 약 70%의 점유율을 확보하고 있다.

인터로조의 국내 시장점유율은 약 25% 수준으로 로컬업체 중 상위 지위를 유지하고 있으나 글로벌 시장점유율은 약 1%에 그친다.

콘택트렌즈 산업은 금형·사출 기술과 인허가 장벽이 높아 신규 진입이 쉽지 않고, 매출원가 중 원재료비 비중이 낮아 생산·판매 규모가 커질수록 이익이 빠르게 늘어나는 구조적 특징을 가진다.

단일 국가 기준 세계 최대 시장인 미국은 소비자 판매 기준 6조원 이상으로 추정돼 한국 시장의 17배에 달하는 규모다.

이 때문에 미국 시장 진입 여부는 국내 콘택트렌즈 업체들의 중장기 성장성을 가르는 핵심 변수로 꼽히며, 증권가에서도 세계 최대 콘택트렌즈 시장인 미국 사업 확대를 하반기 성장 동력으로 지목하고 있다.

인터로조는 실리콘하이드로겔 소재 중심의 포트폴리오 전환과 유럽·중동·중국 등 해외 다변화를 통해 매출 기반을 넓히고 있다.

인터로조는 2026년 5월 29일 자체 개발한 실리콘하이드로겔 콘택트렌즈 'Inofilcon A Silicone Hydrogel Soft Contact Lens'에 대해 미국 FDA 510(k) 승인을 획득했으며, 회사는 이를 계기로 글로벌 유통사 및 대형 바이어들과의 추가적인 매출 확대를 기대한다고 밝혔다.

NH투자증권은 실리콘 클리어렌즈 외에 원데이·컬러 렌즈에 대한 FDA 승인도 연내 추진 중이며 인증 제품 라인업 확대가 공급 물량 증가로 이어질 것으로 전망했다.

한국투자증권은 2026년 4월 23일 리포트에서 FDA 허가 추진, 수율 개선(2024년 62.0%→2025년 하반기 75.0%), 회계 이슈 종결을 근거로 2026년 매출 1,370억원, 영업이익 293억원(전년 대비 50.4% 증가)을 전망했다.

에프앤가이드가 집계한 증권가 컨센서스는 2026년 매출 1,392억원, 영업이익 297억원으로, 달성 시 2022년의 기존 최대 매출을 넘어서는 사상 최대치가 될 것으로 언급된다. 국내에서는 클라렌 스튜디오 매장을 홍대·강남·성수 등으로 확대하고 자회사를 통한 유통구조 재편도 추진할 계획이 세워졌다.

다올투자증권은 2026년 2분기 실적 발표 뒤 종합수율 개선으로 원가율이 낮아졌다고 평가하면서도 일본향 렌즈 선적 등 일부 계획이 지연됐다고 짚었다.