아이패밀리에스씨

아이패밀리에스씨는 2000년 인터넷 예식장 사업으로 출발해 2012년 현재 사명으로 변경했고, 2016년 색조화장품 브랜드 롬앤(Rom&nd)을 출시하며 화장품 사업으로 무게중심을 옮긴 뒤 2021년 코스닥에 상장했다.

현재 사업은 화장품 제조·판매, IT기반 웨딩 및 가족행사 서비스(아이웨딩), 협력사 광고대행, 온오프라인 유통, IT솔루션 개발 등으로 구성되며, 화장품 사업부가 전체 매출의 대부분을 차지한다.

대표 브랜드 롬앤은 18~24세를 주요 타깃으로 하는 색조화장품으로 틴트, 치크, 립오일 등 립·아이·베이스 카테고리에서 국내 올리브영 등 H&B 채널과 해외 수출을 축으로 성장해왔다. 부가 브랜드로는 누즈(Nuse)가 있으며, 퍼스널컬러 진단 앱 '아이컬러'를 통한 서비스 확장도 병행하고 있다.

해외에서는 일본, 중국, 동남아, 미주, 유럽, 중동 등 20여개국에 진출해 있으며, 최근에는 미국 법인 설립과 울타뷰티(Ulta Beauty) 온·오프라인 입점을 계기로 북미 유통망을 넓히는 중이다.

경쟁구도는 클리오, 마녀공장, 에이피알 등 국내 색조·인디 뷰티 브랜드들과 겹치며, K-뷰티 수출 확대라는 공통된 업황 수혜를 함께 누리고 있다. 웨딩·가족행사 서비스 부문은 회사의 창업 기반이지만 현재는 화장품 사업 대비 매출 비중이 크지 않은 것으로 파악된다.

연간 매출은 2022년 853억원에서 2023년 1,487억원, 2024년 2,049억원, 2025년 2,241억원으로 꾸준히 늘며 뚜렷한 성장 궤적을 보였다.

다만 영업이익은 2024년 336억원(영업이익률 16.4%)에서 2025년 271억원(영업이익률 12.1%)으로 줄었고, 지배주주순이익도 2024년 283억원에서 2025년 218억원으로 감소해 매출 성장에 비해 수익성은 뒷걸음쳤다.

이는 해외 신규 시장 진출을 위한 마케팅 투자와 신규 브랜드 초기 비용 증가가 맞물린 결과로 해석된다.

분기 흐름을 보면 2025년 3분기 매출 534.7억원·영업이익 61.8억원, 4분기 매출 585.8억원·영업이익 66.2억원을 기록한 데 이어, 2026년 1분기에는 매출 548.5억원으로 소폭 늘었지만 영업이익은 36.9억원으로 크게 줄었는데, 성과급 충당 등 일회성 비용과 미국·유럽 시장 확대를 위한 마케팅 투자가 겹친 영향으로 파악된다.

2026년 2분기에는 매출이 586.6억원으로 분기 기준 최대치를 다시 경신했고 영업이익도 68.1억원으로 전분기 대비 큰 폭으로 회복됐으며, 지배주주순이익 역시 61.8억원으로 개선됐다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주순이익은 약 191억원으로, 2025년 연간 실적과 비교했을 때 이익 규모가 유지되는 흐름을 보였다.

현금흐름 측면에서는 2024년 영업활동현금흐름이 -93억원으로 마이너스를 기록했다가 2025년 430억원으로 뚜렷하게 전환된 점이 눈에 띈다. 재무구조는 부채비율이 2022년 44.1%에서 2025년 36.3%로 낮아지는 추세를 보이며 자기자본도 함께 늘고 있다.

국내 색조화장품 시장은 K-콘텐츠와 K-뷰티 확산에 힘입어 수출이 늘어나는 가운데, 올리브영 등 H&B 채널을 축으로 한 내수와 해외 온오프라인 유통이 병행 성장하는 국면에 있다.

아이패밀리에스씨의 주력 브랜드 롬앤은 일본 시장에서 오랜 기간 인지도를 쌓아왔으나, 최근에는 미주·유럽·중화권 등으로 판로를 다변화하며 특정 국가 의존도를 낮추는 흐름을 보이고 있다.

경쟁사인 클리오, 마녀공장 등도 유사한 해외 확장 전략을 취하고 있어 색조·인디 뷰티 브랜드 간 채널·국가 경쟁이 동시에 심화되는 양상이다. ODM·OEM 기업들의 생산 확대와 맞물려 브랜드사들의 해외 물량 대응력도 함께 개선되는 추세로 파악된다.

일본 시장에서는 '메가와리' 등 할인 프로모션 시기의 판매 성과가 반기 실적에 영향을 미치는 계절적 특성이 있으며, 올해 상반기에는 관련 실적이 전년 동기 대비 크게 늘었다는 언론 보도가 있었다.

미국 시장은 진입 초기 단계로, 대형 유통채널 입점이 이제 막 본격화되는 단계인 만큼 향후 매출 기여도와 채널별 수익성 검증이 관전 포인트다.

회사는 2026년 2분기 실적 발표 시점에서 2분기 신규 출시한 립오일이 누적 출고량 100만개를 넘어섰고, 7월 국내에 먼저 출시한 쿠션 제품도 판매 호조를 보이고 있다고 밝혔다.

회사 관계자는 일본 메가와리 관련 상반기 실적이 전년 동기 대비 약 80% 늘었으며, 미국에서는 8월 말 대형 유통채널 약 600여개 매장 추가 입점이 예정돼 있어 3·4분기에도 성장세가 이어질 것으로 전망한다고 밝혔다.

실제로 8월 중순 미국 로스앤젤레스에서 열린 'KCON LA'의 '올리브영 페스타' 행사에 참가해 현지 소비자와의 접점을 넓혔고, 미국법인 관계자는 온라인(틱톡·아마존)과 오프라인을 함께 확대하겠다는 계획을 밝힌 바 있다.

다만 이러한 미국 대형 매장 추가 입점과 립오일·쿠션 등 신제품의 해외 확장 효과가 매출과 수익성에 실제로 얼마나 반영될지는 아직 분기 실적으로 확인되지 않은 부분이다. 주주환원 측면에서는 분기배당(배당성향 약 20% 수준)을 결정하고 자사주 매입·소각을 함께 진행하는 등 정책을 이어가고 있다.

화장품 사업 외 웨딩·가족행사 서비스, 퍼스널컬러 진단 키오스크의 H&B·패션업계 확장 준비 등도 병행되고 있는 것으로 파악된다.