진매트릭스

진매트릭스는 2000년 서울대학교 의과대학 연구에서 출발해 2009년 코스닥에 상장한 분자진단 전문기업이다. 독자적인 다중 유전자증폭(PCR) 플랫폼인 씨태그(C-Tag) 기술을 기반으로 네오플렉스(NeoPlex) 브랜드의 감염성 질환 진단시약을 개발·판매하고 있다.

주요 제품군은 성매개감염(STI), 인유두종바이러스(HPV), 호흡기감염(RI), 결핵 및 비결핵항산균(TB/NTM), 소화기(GI) 진단 등으로 다중분자진단 포트폴리오를 구성한다. 여기에 혈액검사용 생화학진단과 현장검사용 POCT 제품군도 함께 공급해 고객 다변화를 꾀하고 있다.

해외 사업은 유통 파트너십 중심으로 확대돼 왔는데, 2017년 이탈리아 AB 아날리티카(AB Analitica)와 성매개감염 진단키트 공급계약을 맺었고, 2024년에는 글로벌 체외진단 기업 엘리텍그룹(ELITechGroup)과 네오플렉스 제품의 전 세계 판매를 위한 공급계약을 체결해 자동화 플랫폼과의 연계를 추진하고 있다.

진단사업 외에도 A형간염·일본뇌염·대상포진·코로나19 백신 및 HPV 치료백신, 면역항암 분야의 신약 파이프라인을 보유하고 있으나 이는 아직 상용화 이전 단계로 매출 기여는 제한적이다.

경쟁구도는 국내 씨젠 등 분자진단 기업과 해외 다국적 체외진단 기업이 공존하는 구조로, 회사는 다중진단 기술력과 해외 유통망 확대를 통한 차별화를 추구하고 있다.

2025년 연결 매출액은 106.4억원으로 2024년 100.2억원, 2023년 98.1억원 대비 증가세를 이어갔으나 2022년 112.1억원에는 아직 미치지 못한다.

영업손실은 2022년 -15.2억원, 2023년 -25.5억원으로 확대됐다가 2024년 -16.4억원, 2025년 -6.8억원으로 축소되며 영업손실률이 -13.6%→-26.0%→-16.4%→-6.4%로 개선되는 흐름을 보였다.

반면 순손실은 변동성이 커서 2022년 -81.1억원의 대규모 적자를 기록한 뒤 2023년 -8.9억원으로 줄었다가 2024년 다시 -37.5억원으로 확대되고 2025년 -18.3억원을 기록하는 등 일정한 방향성을 보이지 않았다.

분기별로 보면 2025년 2분기부터 2026년 2분기까지 매출은 26.9억원, 25.9억원, 28.7억원, 25.2억원, 29.1억원으로 등락했고, 영업손익은 -0.9억원, -1.1억원, -1.9억원, -3.3억원의 적자 행진 끝에 2026년 2분기 3.9억원 흑자로 전환했다.

순손익은 더 큰 변동을 보였는데, 2025년 3분기에는 영업적자(-1.1억원) 상태에서도 순이익 2.7억원을 기록했고 반대로 2025년 4분기에는 영업손실이 -1.9억원에 그쳤음에도 순손실이 -9.2억원까지 확대돼 영업외 일회성 요인이 개입했을 가능성을 시사한다.

2026년 1분기에는 영업손실이 -3.3억원으로 직전 분기들보다 확대됐다가 2분기에 매출 29.1억원, 영업이익 3.9억원, 순이익 6.9억원으로 뚜렷한 턴어라운드를 나타냈다.

현금흐름 측면에서는 영업활동현금흐름이 2022년 -10.2억원, 2023년 -23.5억원, 2024년 -2.0억원으로 마이너스를 지속하다가 2025년 12.9억원 유입으로 전환돼 손익계산서상 개선과 궤를 같이했다.

다만 자기자본은 누적 손실 영향으로 2022년 241.9억원에서 2025년 174.7억원까지 꾸준히 줄었고 같은 기간 부채비율은 31.9%에서 56.1%로 상승해, 손익 개선에도 불구하고 재무구조상 부담은 커진 상태다.

국내외 분자진단 시장은 코로나19 팬데믹 특수가 소멸한 이후 감염성 질환 전반에 대한 다중진단(멀티플렉스) 수요로 무게중심이 이동하는 국면에 있다.

코로나19 단일 항목 진단 수요가 급감한 반면 성매개감염, 호흡기질환, 결핵 등 상시적 감염병에 대한 동시다중 검사 수요는 지속되고 있어, 다중진단 기술을 보유한 기업들의 포지셔닝이 상대적으로 유리한 환경이다.

유럽에서는 체외진단 규정(IVDR) 강화로 인증 요건이 까다로워지면서 기존 인증을 보유한 기업의 진입장벽 효과가 나타나고 있으며, 진매트릭스는 네오플렉스 제품군에 대한 유럽 인증을 이미 확보한 상태다.

경쟁구도 측면에서는 국내 씨젠을 비롯한 분자진단 전문기업과 글로벌 체외진단 대기업(바이오메리외, 엘리텍그룹 등)이 공존하며, 후발 기업들은 자체 유통망보다 현지 파트너십을 통한 시장 진입 전략을 택하는 경우가 많다.

진매트릭스 역시 AB 아날리티카, 엘리텍그룹과의 협업을 통해 유럽 시장에, 그리고 아시아·중남미 국가로의 공급 계약 확대를 통해 신흥시장에 접근하는 전략을 취하고 있다.

국내 신약개발 업계 조사기관인 국가신약개발재단(KDDF)이 집계하는 신약 파이프라인 보유 기업 명단에도 진매트릭스가 포함돼 있어, 진단사업 외에 백신·면역항암 분야의 연구개발 활동도 업계에서 파악되고 있다.

다만 국내 신약 파이프라인의 상당수가 아직 발굴·전임상 단계에 머물러 있다는 점은 업계 전반의 공통된 특징으로, 진매트릭스의 신약 부문도 이러한 산업 사이클의 초기 국면에 위치한 것으로 볼 수 있다.

회사는 2026년 2분기 실적 발표 시점에 흑자전환 흐름이 지속될 것으로 보고 있다고 밝히며, 해외 경쟁력 강화와 국가별 맞춤 마케팅을 통해 수출 확대와 성장을 이어가겠다는 방침을 제시했다.

수출국 다변화 전략에 따라 기존 유럽 중심 공급망 외에 아시아·중남미 국가를 대상으로 한 공급 계약 확대도 추진되고 있는 것으로 파악된다.

엘리텍그룹과의 글로벌 공급계약은 2024년 체결 이후 네오플렉스 제품과 엘리텍의 자동화 플랫폼을 결합한 올인원 진단 시스템 공급을 목표로 하고 있어, 계약 이행 경과가 향후 수출 실적에 영향을 줄 수 있는 변수다.

정기 공시 일정상 2026년 3분기 보고서는 법정 제출기한인 2026년 11월 16일까지 공시될 예정이며, 이를 통해 2분기 흑자전환이 일회성인지 추세적인지 가늠할 수 있는 추가 데이터가 나올 전망이다.

신약 파이프라인의 경우 백신 후보물질들이 비임상 내지 초기 개발 단계에 머물러 있어 단기간 내 매출 기여보다는 중장기 관점의 모니터링 대상으로 남아 있다. 종합하면 회사의 단기 전망은 수출 모멘텀의 지속 여부와 유럽·신흥시장 공급계약의 이행 속도에 크게 좌우될 것으로 보인다.