로보티즈

로보티즈는 1999년 설립돼 2018년 코스닥에 상장한 로봇 부품·완제품 기업으로, 모터와 감속기, 제어기, 통신 기능을 하나의 모듈에 담은 스마트 액추에이터 '다이나믹셀'이 주력이다.

회사 반기보고서 기준 2026년 상반기 액추에이터 매출은 266억 6546만원으로 전체 연결 매출의 97.99%를 차지했고, 자율주행로봇 매출은 5억 4800만원으로 2.01% 수준이었다.

즉 매출 구조는 사실상 액추에이터 단일 부문에 가깝고, 자율주행 배송로봇과 양팔 작업형 로봇 'AI 워커' 등 완제품은 아직 매출 기여도가 낮다.

제품군 중에서는 초소형 'X 시리즈'가 전체 출하량의 70~80%를 차지하며, 회사는 여기에 준직구동(QDD) 방식의 휴머노이드 전용 라인업 '다이나믹셀-Q'를 추가하고 있다. 회사는 Q 시리즈가 출시되면 X 시리즈와 1대1 비율로 판매될 것으로 기대한다고 밝혔다.

고객 기반은 연구·교육기관에서 시작해 최근 휴머노이드·방산 업체로 확장되는 흐름이며, 신한투자증권은 2026년 5월 자료에서 로보티즈가 글로벌 70여 개 고객사에 액추에이터를 공급한다고 정리했다.

지분 구조 측면에서는 LG전자가 2026년 1분기 말 기준 6.56%를 보유한 2대 주주이고, 우즈베키스탄 공장에서는 LG전자가 모터를 공급하고 로보티즈가 감속기·제어 기술을 결합하는 방식이 논의되고 있다.

경쟁 구도는 가격을 앞세운 중국 액추에이터 업체와 국내 감속기·구동부품 업체, 그리고 자체 액추에이터 내재화를 추진하는 대형 가전·자동차 그룹이 동시에 얽혀 있는 형태다.

교보증권은 2026년 6월 리포트에서 부품사가 단순 벤더 역할로 밀릴 수 있는 환경에서 로보티즈는 축적된 동작 데이터와 연동 역량으로 매출을 다변화할 것으로 전망했다.

연간 흐름을 보면 매출은 2022년 258.6억원, 2023년 291.3억원, 2024년 300.4억원, 2025년 389.4억원으로 완만한 증가에서 두 자릿수 성장으로 전환했다.

손익은 2022년 영업손실 21.6억원, 2023년 53.0억원(영업이익률 -18.2%), 2024년 29.7억원 손실을 거친 뒤 2025년 영업이익 33.5억원(영업이익률 8.6%)으로 흑자로 돌아섰고, 지배주주 순이익도 50.7억원 흑자를 기록했다.

영업활동현금흐름은 2023년 -47.5억원에서 2024년 53.6억원, 2025년 70.8억원으로 개선돼 이익 회복이 현금 유입과 함께 나타났다.

재무구조는 자본총계가 2024년 960.1억원에서 2025년 3140.8억원으로 크게 늘고 부채총계는 56.3억원에 머물러 부채비율이 1.8%로 낮아졌는데, 2025년 8월 1천억원 규모 유상증자와 2026년 1월 자기주식 매각을 통한 추가 자금 확보가 배경으로 언급된다.

분기 흐름은 2025년 2분기 매출 78.8억원·영업이익 2.4억원에서 3분기 92.4억원·2.2억원, 4분기 116.0억원·20.6억원(영업이익률 약 17.7%)으로 가속됐다.

2026년 1분기는 매출 118.4억원으로 늘었지만 영업손실 118.4억원, 지배주주 순손실 100.6억원을 기록했고, 회사는 중국 매출 비중 상승으로 액추에이터 부문 매출이 증가했으나 자기주식 교부에 따른 일회성 비용이 반영돼 영업이익이 크게 감소했다고 설명했다.

2026년 2분기에는 매출 153.7억원(전년 동기 대비 약 95% 증가), 영업이익 19.8억원, 지배주주 순이익 25.0억원으로 다시 흑자 기조로 복귀했으며 영업이익률은 약 12.9%로 계산된다.

지역별로는 2분기 출하량이 전년 동기 대비 북미 142.4%, 중국 154% 늘었고, 중국 매출은 최근 2년 평균 5억원 수준에서 2분기 15억원으로 약 3배 증가해 전체 매출의 9.7%를 차지했다.

다만 1분기 일회성 비용 규모가 컸던 탓에 최근 네 개 분기를 합산하면 지배주주 기준 손익은 아직 적자 구간에 머물러 있다.

휴머노이드 산업은 연구개발 단계에서 양산·공급망 편입 경쟁 단계로 이동하는 중이며, 구동부품이 사이클의 앞단에 위치한다. 신한투자증권은 2026년 5월 자료에서 액추에이터가 휴머노이드 원가의 최대 60%를 차지하며 로봇의 힘·속도·정밀도를 결정하는 핵심 부품이라고 설명했다.

수요 측면에서는 중국이 물량을 주도하고 있는데, KB증권은 2026년 9월 4일 자료에서 중국 휴머노이드 중소형 업체들의 출하량이 2025년 상반기 600대에서 2026년 상반기 2600대로 333% 증가했다고 추정했다. 정책 변수도 동시에 작동한다.

미국 연방통신위원회는 사이버보안과 통신망 교란 우려를 이유로 휴머노이드·4족 보행 로봇 등 중국산 신규 로봇 모델의 인증과 수입을 제한했다. 로보티즈는 미국 연방통신위원회 인증 등을 기반으로 북미에서 중국산 부품 대체 수요를 공략하고 있다고 설명했다.

경쟁 포지션은 가격과 양산성이 동시에 요구되는 구도로, 회사는 다이나믹셀-Q를 중국 제품과 동일한 가격대에 정밀 제어와 내구성을 함께 구현한 제품으로 소개했다.

국내에서는 감속기·다이캐스팅·분말사출 등 인접 부품사들이 같은 전방시장을 겨냥하고 있고, LG전자처럼 액추에이터를 자체 생산하려는 대형 업체도 등장해 협력과 경쟁이 겹친다.

결국 이 산업의 사이클 위치는 '기대에서 실제 양산 물량으로의 전환기'에 있으며, 수주가 실적으로 확인되는 속도가 업체 간 격차를 만드는 단계다.

회사가 공개한 물량 계획은 뚜렷하다. 2025년 액추에이터 판매 수량은 22만개였고, 2026년 예상 출하량은 40~50만개, 2027년에는 100만개 이상이 전망된다고 회사 측은 설명했다.

매출 목표와 관련해서는 2026년 7월 1일 보도에서 액추에이터 점유율 확대를 통해 올해 매출 500억원을 목표로 한다고 제시됐다. 생산 거점은 우즈베키스탄이 핵심이다.

회사는 2026년 6월 15일 타슈켄트 '양기 아블로드' 특별산업구역에서 휴머노이드 로봇·부품 공장 기공식을 열었고, 총 7000만 달러가 투입되는 이 공장은 약 10헥타르 부지에 2000명 이상 고용을 계획한다.

초기 연 30만대 규모 생산능력을 확보한 뒤 2031년까지 500만대 이상으로 확대한다는 구상이다. 가동 일정과 관련해 회사는 2026년 10월 일부 설비 가동을 거쳐 2027년부터 본격 운영에 들어간다고 밝혔다.

신제품은 다이나믹셀-Q가 2026년 8월 말에서 9월 초 공식 출시될 예정이며, 휴머노이드 플랫폼 AI 사피엔스는 2026년 말 정식 출시된다고 안내됐다.

신사업으로는 현지 인력을 활용해 사람의 작업·동작 데이터를 수집하고 이를 휴머노이드 VLA 모델 개발사에 판매하는 데이터팩토리 사업이 추진되며, 약 100명 수준인 현지 운영 인력을 2028년까지 2000명 규모로 확대할 계획이다.

회사는 완성형 휴머노이드와 다이나믹셀-Q 대량 생산체제 구축에 따른 생산능력 확대와 매출 성과가 2027년 초부터 본격적으로 나타날 것으로 전망했다.