톱텍

톱텍은 경북 구미에 본사를 둔 산업용 자동화 설비 전문기업으로, 디스플레이 후공정 장비 제조에서 출발해 현재는 배터리(Battery)·모빌리티(Mobility)·스마트(Smart) 3대 축으로 사업을 재편했다.

이차전지 부문은 전기차용 배터리 모듈·팩 조립라인과 클리닝 시스템이 핵심으로, SK온과의 협력을 시작으로 현대자동차, 현대모비스까지 고객군을 넓혔고 최근에는 인도 대형 완성차 그룹에 대한 첫 해외 완성차 직납 계약도 확보했다.

스마트팩토리 부문에서는 AGV·OHT·로봇 등 무인화 기술을 활용한 제조·물류 자동화 설비를 공급하며, 반도체 부문에서는 초고온 Chuck 기술을 적용한 프로브 스테이션 장비 국산화를 산업통상자원부 국책과제로 추진 중이다.

자회사 레몬을 통해서는 나노섬유 멤브레인, 전자파 차폐·흡수 복합소재 등 나노소재 사업도 병행하고 있으며, 해당 소재는 마스크·정수기 필터·스마트폰 부품 등으로 응용되고 있다.

FnGuide 기업정보에 따르면 FA사업부 매출은 나노섬유 멤브레인 원단 및 필터미디어 공급 확대로 증가세를 보이는 반면, 배터리 제조사들의 설비 투자 축소와 전기차 수요 둔화로 이차전지 관련 FA부문은 부진한 모습을 보였다.

방산·우주 분야로도 사업 다각화를 추진하고 있어 전통적인 디스플레이·반도체 장비 업체에서 배터리·모빌리티 중심의 종합 자동화 설비 기업으로 체질이 바뀌는 과정에 있다.

경쟁구도상으로는 이차전지 장비 시장에서 다수의 국내 중견 장비업체와 경쟁하며, 완성차·배터리셀 제조사의 투자 사이클에 실적이 크게 연동되는 구조다.

연간 실적을 보면 2023년 매출 6,016.6억원, 영업이익률 11.5%로 정점을 찍은 뒤 2024년 매출은 4,736.3억원으로 줄었지만 영업이익 124.9억원, 지배주주 순이익 355.0억원으로 오히려 순이익은 개선됐다.

그러나 2025년에는 매출이 1,710.0억원까지 급감(전년 대비 약 64% 감소)했고, 영업손익도 -31.4억원 적자로 전환했으며 지배주주 순이익 역시 -147.5억원 적자를 기록했다. 분기 흐름은 더 불규칙하다.

2025년 2분기 매출 258.5억원·영업손실 63.5억원에서 3분기에는 매출 561.7억원·영업이익 74.1억원으로 큰 폭 개선됐으나, 4분기에는 다시 매출 436.7억원·영업손실 37.2억원으로 되돌아갔다.

2026년 1분기에는 매출 326.2억원으로 줄었음에도 영업이익 60.5억원, 지배주주 순이익 123.6억원을 기록하며 원가 절감과 비용 효율화 효과가 뚜렷하게 나타났으나, 2분기에는 매출 408.4억원으로 다소 늘었음에도 영업손실 65.1억원, 지배주주 순이익 -27.8억원으로 재차 적자 전환했다.

이런 분기별 등락은 대형 장비 매출이 특정 시점에 집중 인식되는 수주산업 특성과 관련이 깊다.

현금흐름 측면에서도 2024년 영업활동현금흐름이 1,269.2억원으로 견조했던 반면 2023년과 2025년에는 각각 -432.6억원, -82.4억원으로 음(-)의 흐름을 보여, 손익과 현금창출력 사이의 괴리가 반복적으로 나타나고 있다.

부채비율은 2023년 98.1%에서 2025년 43.3%로 크게 낮아지며 재무구조는 상대적으로 안정된 모습이다.

이차전지 장비 산업은 글로벌 전기차 판매 성장세 둔화와 배터리 제조사들의 투자 조정 국면이 맞물려 있다.

위즈리포트 기업 정보에 따르면 이차전지 시장은 전기차 보급 확대와 ESS 수요 증가에 힘입어 연평균 약 9% 성장할 것으로 전망되고 있으나, 단기적으로는 완성차·배터리셀 업체들의 설비 투자 시점이 지연되면서 관련 FA 장비 매출에 부담을 주고 있다.

톱텍은 이런 환경에서 SK온·현대자동차·현대모비스로 고객을 넓히고, 최근에는 인도 완성차 시장까지 진출해 지역·고객 다변화를 시도하고 있다.

인도 자동차 시장은 연간 약 440만대 규모의 세계 3위 시장으로, 완성차 업체들이 전기차 투자를 확대하는 국면에서 배터리 후공정 장비 수요 확대가 기대되는 지역으로 꼽힌다.

각형·원형·파우치형을 가리지 않는 배터리 폼팩터 대응 역량과, 조립부터 품질 검증까지 아우르는 인라인 검사 시스템 개발(네덜란드 이너와의 협력) 등은 경쟁사 대비 차별화 요소로 언급된다.

다만 국내 이차전지 장비 시장에는 다수의 중견 업체들이 경쟁하고 있어, 특정 고객사의 투자 스케줄 변경이 개별 업체 실적에 큰 영향을 미치는 구조적 특성은 여전하다. 나노섬유 필터 사업은 환경 규제 강화와 전기차 보급 확대에 따른 수요 증가 국면에 있다는 평가가 나온다.

톱텍은 2026년 8월에도 신규 계약을 잇달아 공시했다.

8월 24일에는 202억원 규모의 원형 HEV 배터리 조립라인 공급 계약을, 8월 27일에는 현대모비스 미국법인(MOBIS North America Electrified Powertrain)과 212억원 규모의 각형 REEV 배터리 조립라인 공급 계약을 각각 체결했다.

이에 앞서 2026년 상반기에는 인도 대형 완성차 그룹과 파우치형 배터리 모듈·팩 조립 장비 공급 계약을 맺어 해외 완성차 직납 첫 사례를 만들었고, 회사 측은 인도 완성차·ESS 업체를 대상으로 추가 수주 활동을 강화하겠다는 방침을 밝혔다.

SK온의 각형 배터리 파일럿 라인 조립공정 핵심장비 공급도 지난해 확보한 바 있어, 배터리 폼팩터별 대응 역량이 신규 수주로 이어지는 흐름이 이어지고 있다.

다만 2026년 4월 30일에는 기존 단일판매·공급계약 해지 공시가 있었던 만큼, 신규 계약들이 실제 매출로 얼마나 안정적으로 이어질지는 이행 과정을 지켜봐야 한다.

반도체 부문에서는 초고온 Chuck 기술을 적용한 프로브 스테이션 장비 개발이 산업통상자원부 국책과제로 진행 중이며, 스마트팩토리·나노소재 부문도 병행해 사업 다각화를 이어가고 있다. 회사는 전고체 배터리, 차세대 로보틱스 분야로도 사업 확장을 추진 중인 것으로 파악된다.